英美學者的最新研究顯示，投資者能夠通過分析公開的經濟數據來超越全球主要股指的表現。
據FT報導，當宏觀經濟情況改善時做多股指，在經濟狀況惡化時做空股指，學者的研究顯示，這項簡單的策略在1997至2011年之間獲得14%的年均收益。相比之下，假設風險相同的情況下，相同的基準指數的收益率接近0。
這一發現可能讓許多投資者震驚，因為經濟數據都是定期公佈的，並且被仔細研讀尋找對未來金融市場的意義。
論文作者之一，倫敦Cass商學院教授Alessandro Beber向FT表示：「每一個宏觀數據告訴我們的，股市應該已經知道。」
Beber教授表示，相對於僅關注每月的非農就業或季度GDP增速，聚焦於更廣泛的經濟數據能夠提供更及時的信號，而這些被市場反映的可能性更低。
股市通常被認為是「領先指標」，能夠預測未來的經濟趨勢，這與固定收益或外匯市場不同，後者被認為受到經濟數據變化的驅動。
Beber教授說道：「每個人都清楚宏觀經濟數據對固定收益有幫助，利率與宏觀數據之間的聯繫有著大量的研究。但股市與數據之間的聯繫就不那麼明確。」
「我們發現實時宏觀經濟指數與股市有著很強的相關性。如果對宏觀經濟的衡量標準是及時且客觀的，基本面就確實在影響金融市場價格。」
研究的份模型使用了超過300個常規發佈的數據，覆蓋了通脹，產出，就業和經濟增長預期等因素，來預測美國的標普500指數，英國的FTSE100指數，歐洲的Euro Stoxx 50指數和日本的日經225指數。