黑電業的進階之路（下） 舒顏
http://xueqiu.com/8528235036/24477233八、
好吧，現在說說OLED。我不是技術專家，沒有顯示方面的太多知識積累，但是由於這方面的資料實在太多，看得多了，估計也大致可以說的明白。有不對的地方，歡迎賜教。
現在大家在商店所看到的LED電視，其實是LCD，也就是一直以來的所說的平板液晶電視，只是背光源是LED。這還是近三年的事情，背光用上LED後，電視就開始流行「窄邊框」了，以前還是比較厚的。現在京東方或華星光電做的面板，不論大的電視屏，還是小的手機屏，都是這種面板。
目前市面上能看到的OLED屏幕，三星在他海量機型裡有數不多的產品中已經使用，恰好我用的三星手機就是。蘋果和HTC等都沒有這種屏幕的手機產品。OLED在小屏看樣子已經有可能擴散普及的跡象，因為京東方已經在上量產線，即將投產，而華星光電也在試驗線上弄出了產品。大的電視屏方面，我只在報導裡看到過，說LG已經推出，價格幾十萬，又聽說三星即將推出，估計價格也要高得嚇人。真品我是沒有見過。
那麼這二種屏幕到底有什麼大的差異呢？
首先：OLED屏幕是自己能發光，無需背光源。所以，在理論上，從成本角度，OLED會比LED屏幕低20%。當然這是理論上，因為真正的價格需要產業支持，要在市場中去形成。也由於無需背光源，所以OLED電視還可以更窄20%（小心被風吹倒哈）。
其次：OLED可以彎曲，所以可視角度會好一些，如果你喜歡在側面看電視的話。我疑心這個功能和上一條有關。因為在需要背光源的情況下，彎曲是難以實現的。如果面板本身能點亮，那麼柔性就有可能。這一優點，估計在某些特殊情形下，非常有用，比如可穿戴設備之類。
其他優點：沒了，我真的沒看不出來。屏幕的其他參數，無論大屏小屏方面，比如清晰度、色彩、智能、3D、觸摸等等各項，都和這個無關。即使有點關係，也不甚重要，因為其他技術路線也一樣可以實現。朋友們如果有看出來的，請告訴我。
所以，真非要說OLED是下一代顯示技術，在未來N年內，可稱作「特定領域裡的顯示革命」是妥當的，比如在需要彎曲的可穿戴設備上，這我沒有異議。但是在平直的顯示領域，比如手機、平板、顯示器、筆記本、電視機等等，要說他是未來唯一的發展方向，就實在難說是名至實歸。
因為本身這技術就是LCD技術的一個升級版，從生產的角度，70%的技術和工藝都是相同的。韓國現有的OLED產能，也是稍微花了點錢，就改造成了OLED產線。從原材料的角度，也很大部分是相同的。而作為現有LCD技術的升級版，其實有很多其他方向，並非僅僅OLED。
說到最後，任何技術升級都是為了滿足消費需求，這意味著具體的各種性能指標、功能選項和性價比。我如果客廳需要一台電視，要求55吋的，希望具備4K、智能、3D等性能或功能，窄邊框要非常漂亮，去賣場看，如果LED電視價格只要四五千，那我肯定選它。除非OLED電視的價格，已經降到接近的程度，以萬為單位肯定是不考慮了，比LED價格高10%，那還可以權衡下，以防萬一以後出現非得曲面才能看的節目，或曲面才能玩的遊戲，雖然這種可能性很小，就當趕個時髦吧。
另外，OLED屏幕還很不成熟，比如壽命可能只有二年，尤其在大屏方面，良率還比較低，要實現4K，良率就更難了。所以，想真正實現成本意義上的優勢，估計要猴年馬月了。
當然，該專家一直在強調一個預測，即市場認為OLED要十年後才會普及，他則堅信5~7年就能實現。這意味著5~7年內，OLED的滲透率要達到50%。我相信，這可能性倒有的，他很可能贏。因為OLED是在現有平板產業基礎上的一個升級，只要技術成熟，產業配套是現成的，普及真的有可能非常之快。而LED取代CRT，則是全新的體系，要全產業鏈拚命才得以成就。但：這又怎樣呢？依我看這並沒有太大的意義！無論對產業角度，還是對三星本身。為什麼？請看下一節。
九、
既然談OLED，就應該聊聊三星。現在，三星有如日中天的感覺。但這是一種假象。
老杳有一篇文章，叫《三星手機憑什麼稱雄》，
http://laoyaoba.com/wordpress/?p=4386 大家可以先看看。
在我看來，在世界的經濟地位上，美國是最強勢的權貴，因為有IBM、蘋果、谷歌、高通、微軟等等企業；歐洲是老貴族無疑；日本呢現在看上有點像落魄貴族，他們都是貴族。那韓國是什麼呢？也就是個大富農吧，從這個意義上說，台灣則是個中大富農，差別在於田地少一點點而已，農活都仍然是一樣要親自幹的。
為什麼這樣說呢？假設日本和韓國絕交，貿易斷絕，那麼韓國估計就很煩悶了，而日本則問題小得多。以顯示行業為例，我們可以將它分為四個環節：成套設備、上游核心原材料、面板製造、終端產品。日本擁有什麼？全部四項！，韓國有什麼呢？主要是後二項！沒有世界其他任何國家的幫忙，日本可以自行造出世界最高品質的終端產品來，而韓國沒有日本，可能生產線也建不起來，即使勉強搞出來，那原材料也成問題，即使勉強搞出來，最後的成品也類似中國五十年前的紅旗車，沒有國際品質。
我引用日信證券報告的其中一段，可以作為證據：
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傳統的CRT 的產業鏈結構相對簡單，關鍵零組件是顯像管。因此，對於具備一定產業基礎的國家和地區，要想建立一套完整的垂直產業鏈結構相對容易。而LCD 產品是數百種半導體材料、膜材料、化工材料的複雜組合，整個製程跨越半導體、光學膜製造、生產線組裝、模具成型技術，因此形成一套完整的橫向、縱向產業鏈配套體系存在極大難度。目前在全球範圍內，僅有日本形成了一套包括基板、光學膜、LCD 設備、化工材料在內的完整產業鏈。
TFT-LCD 的各段生產工序中，生產設備、管線設備特徵和無塵室等級有較大差異，存在很大的工藝跨度。業內往往生產設備按照工藝技術來源區分為四個類別：陣列Array 設備、成盒CELL 設備、模組LCM 設備、檢測及輔助設備。 陣列段主要設備包括：PECVD（等離子氣相沉積設備）、PVD（物理氣相沉積設備）、曝光機、顯影機、固烤爐、刻蝕機、清洗機等等。目前的國際TFT-LCD 設備市場幾乎為美國、日本、韓國的半導體廠商所完全壟斷，主要依靠AKT（美）、TEL（日本東京電子）、ULVAC（日本）、SEMES（韓國）和Canon（日本）等半導體設備製造商供應。日本廠商在該市場份額巨大，原因包括：（1）日本廠商在半導體設備市場份額很高，例如日本在全球半導體塗布/顯影設備全球佔比達到98%；（2）本國LCD 產業的設備需求，促進了半導體設備向LCD 陣列設備的改造升級。
今年以來，國內半導體清洗、氧化爐、外延等設備相繼取得較大突破，我們認為，隨著國內半導體設備的晶圓尺寸和線寬的參數提升，數年以內國內LCD 陣列段設備實現實質性突破的可能性正在增大，國產設備的導入值得期待。早在去年，國內廠商已經在供應清洗設備，例如七星就曾經為北京的8.5G 生產線提供過清洗設備。
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看到了吧？所以韓國只是個大富農，台灣人都不怕他。台灣人說，韓國就三星和LG，台灣也有台積電、聯電、聯發科、HTC、鴻海等等，市值和含量加起來其實也差不了多少。這一點，有個最直接的證據是：蘋果的芯片一直是讓三星代工的。這意味著什麼？當然意味著蘋果牛逼！也意味著三星就是我所說的檔次。三星相當於整合了台灣的這些公司，讓效率發揮到極致，又恰逢智能手機的盛世，於是創造了一個奇蹟。
從谷歌財經上看三星的股價走勢，03年到09年都是橫盤的，09年後開始攀升。不考慮匯率變動，最近高處去過二千億美元，之前則長期大約是600億美元。從現實觀感看，和股價走勢很匹配，三星確實就是近四年間爆發的。這說明三星在09年前的戰略結得了碩果。而日本則有點迷失，往上搞不過美國的創新，往下又被像韓國台灣那樣埋頭苦幹搞產業鏈的步步緊逼，弄得有點灰頭土臉，在電子領域變成了落魄貴族。
現在，韓國高舉OLED，給世人一種印象，就是三星有了質的提升，站著了電子產業的巔峰高度，已經引領世界潮流，日本的地位被取代。但從上面二節的分析看，其實這更多是一種宣傳造勢。OLED既不會對顯示產業全局帶來革命性的意義，三星也沒有打通全產業鏈的一切核心技術。三星的真正成功，實質是他整合產業鏈戰略的成功。從產業或技術的角度，如果OLED可以成熟地大規模地工業化走向市場，那麼中國和台灣也一樣可以掌握，原因就在於有日本在，日本仍然掌控中上游，從核心原材料到成套設備。
OLED如果技術成熟，用在可穿戴設備上，需求量又有多少呢？即使用在全部的智能手機上，又佔多少比例的產能呢？和龐大的電視機對面板的需求比起來，都是微不足道的。對中國的面板產能有過剩危險的因素，從需求角度，只有二個：一是新興市場的電視需求能不能起來，二是大屏化的趨勢能否繼續。
三星的品牌現在很管用，明明他的電視和手機裡，有大量的屏幕是來自京東方，也有部分華星光電的產品，卻賣出了更高的價格，白白的賺了一筆品牌溢價的利潤。
所以，宣傳OLED，對三星很重要，其餘他並沒有什麼大亮點，都在新舊貴族的掌控中，仍然是個大富農，他的市值大，只是因為業務門類廣。僅此而已。現在國內廠家為什麼要跟進OLED呢？其實也有宣傳上的考慮。消費者和輿論現在被OLED蠱惑，會想：「OLED都出來了，你們現在上的都是快被淘汰的技術」。實際上，蘋果任何產品都沒有用OLED，產品那裡比三星差了嘛？
瞎猜一下，莫非該專家是三星的五毛水軍？很有嫌疑哦。
十
按上一節的比喻，其實中國在科技領域已經是個小富農，即便還有些勉強，那中農肯定有，真「不宜妄自菲薄」了。
在通訊領域，有華為；互聯網領域，有騰訊百度奇虎一大批；計算機領域，有聯想。手機領域，可能大家現在還看不上，但是未來肯定是中國的。有篇文章是老杳寫的 ，叫《中國手機將迎來黃金十年》，
http://laoyaoba.com/wordpress/?p=4404，寫的很有道理。大家可以讀一讀。
那麼顯示領域呢？我認為是中國科技產業的下一個重點，是已經並加速在發生的。
前面說過日本很強，只是現在有點麻煩。但日本早就是貴族，他不可能親自來幹農活了。三十多年前，他就轉移造船業去韓國，成就韓國很多重工企業；三十年前把半導體加工轉移去了台灣，成就了台積電聯電。現在，顯示領域最合適轉移的，就是中國內地了。這對他有好處啊，可以賣成套設備，賣核心原材料，甚至還能搞點專利費，比如南京項目。不要為日本擔心，他會找回自己定位和出路的。調侃一下，他寧可搞優衣庫，也不會再幹這些農活。
前面說韓國其實沒有那麼強，但人總是要往高處走的，他也有這個資格。現在是大富農，未來就想要向貴族奔著走。他也不可能啥都親自幹了，一共也就那麼幾千萬人，還得拍韓劇搞美容醃泡菜弄汽車，業務多著呢。所以，他在蘇州的項目，拖了好多年，和華星合資的項目都爬坡完成了，仍然沒搞好。更絕的是，還把不大的項目分三期上。幾乎擺明了就只是想在中國放一把凳子，萬一需要的時候可以坐一下。試想一下，三星都二千億美元市值了，這條路走了那麼多年，總是要有點新追求吧？拼產能拼價格靠政府支持那些都是過去的事情了。
當然，我的描述太輕巧。實際上，所有的產業轉移，都是經過了殘酷或激烈的博弈競爭。當初，日本顯然也是想全吃顯示這塊肥肉的。被韓國開了個口子後，一發不可收拾，然後台灣也跟進，最後只能變成如今的三國四地的局面。中韓的區別是，過去三十年咱們的苦日子主要體現在做終端的被動經營上，而韓國人則苦在要突破日本統治下的面板及其上游。而今，當中國人要挺進面板業的時候，其實已經不復有當年之苦環境，這其中部分原因歸功於做終端的成就：龐大的中國製造；部分原因歸於產業體系的改變：從封閉系統改為開放系統。（這一點我在《探討市場對TCL偏見和誤解》裡重點闡述過）
現在中國上面板項目，真是天時地利人和，各種條件具備。三國四地裡，只有中國政府還會大力支持補貼面板業。從經濟環境講，只有中國企業會為面板業產能投大資本。從行業角度，只有中國內地才需要新增龐大的面板產能去配套下游。對全球顯示產業鏈看，大勢顯然樂觀其成。
在這樣的大環境下，OLED怎麼會是致命的攔路虎呢？京東方和華星光電，無疑至少將是未來中國的群創和友達。因為各種因素，不論發展前景，還是盈利能力，都會遠遠地好於他們。現在中國做面板，面臨的挑戰已經不是所謂的液晶週期和各類技術了。
以上各節文字都類似宏大敘事，最後來點實際的，總結黑電業的進階之路，以及探討投資價值。
（詳見終篇）