最便宜的銀行股 飛躍2010
http://blog.sina.com.cn/s/blog_5920141b0101dcx7.html目前銀行股股價低迷，多家銀行股破淨，非常誘人。不過，目前可以買到的最便宜的銀行股可能是廈門國際銀行......通過間接的途徑，現在可以在0.4-0.5倍的淨資產買入。
閩信集團（00222.HK），持有廈門國際銀行16.93%的股權，以廈門國際銀行最新的淨資產105億人民幣計算，這一部分的資產淨值為17.8億人民幣，約22.5億港幣。閩信集團同時持有華能國際A股7100萬股，市值約為4.8億港幣，其他資產包括地產（以確定賣給冠城大通），租賃物業，保險等，合計淨資產約為9億港幣。
閩信集團目前的市值約為17億港幣，等於以上各項資產打45折出售。當然，港股中破淨的股票毫不稀奇，很多股價甚至只有淨資產的2-3折，不過這一類股票或者資產水分很大（很多地產股通過資產重估提高資產淨值），或者資產的盈利能力較差。銀行的資產如此低估實在罕見。
那麼是因為廈門國際銀行經營不佳嗎？事實並非如此。由於閩信集團是廈門國際銀行的單一最大股東，兩家的董事長是同一個人，實際控制人同為福建投資企業集團公司，並不用擔心這一部分的股權利益沒有保障。工商銀行和亞洲開發銀行的入股也可以提高企業管治。
| 名稱 | 持股比例 |
1 | 閩信集團有限公司 | 16.93% |
2 | 中國工商銀行股份有限公司 | 10.00% |
3 | 福建投資企業集團公司 | 9.68% |
4 | 廈門建發集團有限公司 | 9.00% |
5 | 亞洲開發銀行 | 5.33% |
廈門國際銀行成立於1985年，是中國第一家外資銀行，銀行本身的質量並不差，ROE達到17%的水平。過去數年由於外資銀行的身份，很多業務無法開展，無法增設網點，無法增加資本金，因此發展較慢，錯過了2005-2011銀行業發展的黃金時期。2012年改製成為中資控股的股份有限公司，資本金增加了近200%，相信接下來3-5年可以快速發展。（參見www.xib.com.cn）
2007 2008 2009 2010 2011 2012
淨利潤 3.6 3.7 4.1 5.4 5.9 10.0
淨資產 33.3 38.8 92.0
總資產 709 1050 2065
經過第三輪增資擴股之後，廈門國際銀行的淨資產為105億，目前國內大部分銀行的淨資產收益率達到20%左右，假設廈門國際銀行經過2-3年的業務調整，充分發揮內資銀行的優勢，充分發揮新增資本的優勢（這是目前大部分銀行最缺乏的！！），2015年的利潤達到20-25億的水平不是難事，淨資產可能達到180億的水平。這一增速水平相信可以超過大部分銀行。
尤其有趣的是，廈門國際銀行在增資入股的時候，新增股東是溢價約70%入股的，每股為6元。二級市場通過閩信集團，可以以不到3元的價格買入利潤高速增長的銀行資產，不得不說股市是個神奇的市場。