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赵丹阳买物美浮亏6000万 赤子之心08年亏19%


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http://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/hkstocknews/20090223/05295887148.shtml


  张伟湘/文

  “08年赤子之心香港基金投资回报率为-18.84%,同期恒生指数下跌48.3%,国企指数下跌51%。从绝对回报看,我们深表歉意。”就在赤子之心资产管理公司总经理赵丹阳发表致投资者公开信后,2月10日,深圳明达资产管理公司董事长刘明达也在网站上发布了类似内容的信。

  至此,包括赵丹阳、刘明达和龙小波在内的国内港股三大私募均发布了最新的基金投资收益报告。其中,赵丹阳的赤子之心(Pure Heart China Growth Investment Fund)约亏损19%,刘明达的金牛投资基金(TAURUS L.H.FUND)亏损约36%,而龙小波的中国龙动力基金(Dragon Engine Fund)约盈利7%。

  这也是龙小波旗下的基金第一次略胜赵丹阳,此前,赵丹阳操刀的基金曾创400%的收益,而龙小波的中国龙动力最好成绩约是250%。但不论如何,同期香港恒生指数的跌幅约48%,国企指数的跌幅约51%,三大私募基金的业绩均跑赢大盘。

  赵丹阳重仓物美商业(5.4,0.02,0.37%)浮亏6000万

  与龙小波和刘明达旗下基金的投资“神龙不见其首”相比,赵丹阳旗下赤子之心的投资和持股则明朗很多。

  一位与赵丹阳相熟的广州私募告诉理财周报记者,赵丹阳是属于左手操盘的那一类投资者,也就是真正的价值投资。“我很佩服老赵,目前在国内这一类投资者不多了。”

  该私募说,赵丹阳的操作风格是,看准了哪一个公司,在深入研究后,觉得可以投资,就会果断地出手。他的投资,往往不在乎短期的波动,而在于长期的收益。

  自去年1月将旗下所有A股信托产品清盘后,赵丹阳为人所知的重大举动就是杀入港股,重仓零售股物美商业(08277.HK)。据理财周报记者统 计,继买入物美商业的第一笔股权,赵丹阳又6次增仓,最后一笔股权成交后,赵丹阳旗下赤子之心基金在物美商业中的持股比例已超越了摩根大通,达到11%。

  国内很少有港股私募敢于在一只个股上介入如此比例的重金,前述私募说,“一般的做法是将资金分散在很多个股上,所以很多私募基金的持股在公开资料上是难以查到的。”

  香港丰盛融资公司董事、基金经理黄国英告诉理财周报记者,基金一般持股都在10只左右,同时还可能涉及一些其他产品,例如大宗商品、债券或货币 等,关键在于基金经理对这些投资品种的判断力。他认为,欧美的不少顶级投资人涉足的公司可能也并不多,但一个正确的决定就能得到丰厚的回报。

  据香港联交所披露,赵丹阳在去年4月30日前购入约2462万股物美商业,从4月至9月,赵丹阳在二级市场又分别以6.202港元至7.15港 元不等的价格共购入3132万股。其出价最高的一笔投资是去年7月,以7.15港元购入302万股,这一笔买入约造成519万港元浮亏,但浮亏最大的一笔 还是在去年5月,以6.8港元购入592万股物美商业。

  如果以均价6.6港元估算,赵丹阳在物美商业上的浮亏超过6000万港元。虽然赵丹阳旗下的赤子之心没有披露建仓物美商业的具体金额,但理财周 报记者经过测算,总投资额约在3.4亿港元。再以赵丹阳坦承的赤子之心香港基金投资回报率为-18.84%推断,物美商业应是赤子之心中国成长基金的重仓 股。

  龙动力净值平稳略有盈利

  但是,尽管赵丹阳的赤子之心在港股投资上已浮亏18%左右,但赵丹阳依然看好港股。2月18日,市场盛传赵丹阳将与平安信托合作重新进入A股市 场,然而,仅过了一天,不仅从平安信托传出的消息称,公司与赵丹阳并没有合作开发A股产品的迹象,赵丹阳也再度表示,赤子之心现在还没有回归A股的打 算,“如果看好中国,可以在香港投资H股”。

  “实际上,基金持仓的个股在目前如此动荡的行情中,浮亏不到20%,已经很不错了。”前述广州私募说,相比2007年进入H股的那些公募基金动辄50%左右甚至被迫清盘的亏损率而言,目前私募基金经理已经做得很不错。
丹陽 物美 浮虧 6000 赤子 之心 08 年虧 19%
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