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"幽靈基金「傳奇——基金中的幽靈戰艦

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荷蘭國際集團(ING)旗下有一隻名為公司領袖信託的基金,這只基金在過去10年中成功打敗了絕大多數的競爭對手。其獲得成功的主要原因是持有大量的能源和鐵路股,這都是能夠受益於油價上漲的股票類別。

即使在2008年金融危機的全球熊市中,這只基金也沒有出現重大損失,因為其持有的金融類股票非常少。

成功的基金背後,一定有一位眼光獨到、嗅覺敏銳的基金經理,那麼這只基金背後的那個英雄是誰呢?

答案是:這只基金沒有經理。

在這只基金的7.5億美元投資組合中的22只股票,全部是沿襲著1935年挑選股票時所做出的選擇,除了股息消除、債務違約或者降級,這些股票都不會被交易。

共同基金觀察者(Mutual Fund Observer)的出版人David Snowball因此將這只基金比喻成「基金世界中的幽靈戰艦」。

這只基金的座右銘是——「沒有經理?那也沒問題!」(No manager? No problem!)

來看看它的輝煌戰績:

企業領袖信託基金的指數基金以標普為基礎,基本上是靜態的持股。

據WSJ引述晨星分析師Kevin McDevitt表示,「這只基金所表現出來的被動性,估計絕大多數投資者都無法容忍,默默繁榮經歷了漫漫75年。」

該基金的擔保方是ING投資公司,其並未對該基金相關事宜作出評論。

該基金中的藍籌股中,有一些已經隨時代變遷而隕落,但約1/3都還保持著原有的形式,其餘的經歷了各種併購、分拆、衍生等變化,持有方式已經有所改變。

「保持原型」的股票包括聯合太平洋公司(Union Pacific)、寶潔等等耳熟能詳的大型企業。而該基金所持有的艾奇遜·托皮卡·聖菲鐵路公司後來成了巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋的股票,這還要源於2010年初伯克希爾對北伯靈頓鐵路公司的收購。

過去十年中,這只「幽靈基金」的年平均回報率達到了8.3%,同期標普500的回報率為5.3%,同行業基金的平均回報率為4.7%。

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