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麥安哲 守業必和必拓

2013-05-27  NCW
 
 

 

麥安哲比前任高瑞思更溫和。礦業市場回歸均值,著眼運營效率◎ 本刊記者 蒲俊 文2013年5月10日,56歲的蘇格蘭人麥安哲(Andrew Mackenzie)正 式 接 替 高 瑞 思(Marius Kloppers)成為必和必拓 CEO,掌舵全球最大資源公司。

麥安哲面臨的局勢與六年前高瑞思上任時截然不同。2007年,資源公司最緊迫的任務是高效擴產,滿足激增的需求,那時必和必拓選擇了敏銳、激進的高瑞思。 但是,近18個月以來,鐵礦石、銅等大宗商品價格因需求疲軟而顯著下滑,且前景仍不容樂觀。在此背景下,出自有色金屬部門的麥安哲,在必和必拓激烈的人事競爭中勝出。麥安哲比高瑞思年長六歲,風格較為溫和。

在麥安哲上任前兩周,必和必拓進行了一筆7.5億歐元的債務融資,並以6.5億美元出售了位於美國亞利桑那州的 Pinto Valley 銅礦項目及附屬的鐵路項目。5月14日,上任伊始的麥安哲對外明確表示,必和必拓“2014財年的資本和勘探支出將會顯著減少,大約是在180億美元” ,同比降低約18%。在截至6月30日的整個2013財年,必和必拓凍結了新的大型項目投資,並陸續剝離非核心資產。未來公司現金流仍難言輕鬆。

麥安哲在近日接受財新記者採訪時 表示,他將繼續必和必拓既有的公司戰略,但初期面臨的最大挑戰是提高現有業務的運營效率,提高利潤率,並在資本支出有限的情況下,做出最優的投資項目選擇。

是科學家也是商人

1956年,麥安哲出生在蘇格蘭首都格拉斯哥附近的工業小鎮柯金蒂洛赫(Kirkintilloch)。他在小時候就曾見證家鄉附近煤礦的衰落,還獲得過鎮上礦工福利協會捐贈的科學獎。他擁有地質學學士和化學博士學位,博士論文中關於甾體分子成熟度參數的研究成果至今仍應用于石油勘探領域。他還曾作為洪堡學者在德國尤利希(Jurich)核能研究中心工作過。1983年,麥安哲加入英國石油公司(BP)的研究部門,在 BP 的22年間,擔任過首席油藏工程師、首席技術官和負責石化業務的集團副總裁。

同時他也不缺資本市場經驗——上世紀80年代末他曾主管重組 BP 債務賬目,出售資產並制訂股份回購計劃。

2004年4月,麥安哲加入力拓擔任工業礦產部 CEO,他將這一轉型形容為“從有機領域轉向無機領域” ,從此他涉及的業務不單是在泥漿和砂岩中鑽探,還包括沉積岩、變質岩、火山岩等各種地質地貌。在力拓期間,麥安哲在馬達加斯加建立了一個價值逾50億美元的鈦礦項目,對旗下硼酸鹽、滑石等部門進行了合併。

麥安哲的履歷在礦業界相當獨 特——橫跨礦業上下游,兼具科學家背景和資本市場經驗。他曾如此自我定位,“盡管我自視為科學家,但我也是一個商人,我通過日常的工作找到了科學和商業的結合” 。在擔任力拓鑽石和市場部門 CEO 僅半年後,2007年11月,麥安哲接受高瑞思的邀請離開力拓,並于一年的花園假期(Garden Leave)後,正式加入必和必拓,擔任有色金屬部門首席執行官,負責的業務包括銅、鈾以及非油氣勘探等。

麥安哲的職業生涯曾旅居六個國家,能說五種語言,但不包括中文。他在自己的一張名片上還特意給“麥安哲”三個漢字注了音。

看上去,他比前任高瑞思更為親切平和,語速中等,並時常面帶微笑。比起高瑞思,麥安哲言談間更頻繁地提起必和必拓對地球和地質科學的瞭解。在今年2月的一次分析師見面會上,他曾拉家常般提起自己即將從倫敦移居墨爾本,而與他的故鄉格拉斯哥更為相似的其實是悉尼。他說, “我和高瑞思是不同的人,但實際上我們的想法在很多地方是一樣的。 ”

麥安哲時代

早在一個多月前,必和必拓就宣佈了新的管理團隊名單。公司管理委員會(Group Management Committee)從8人增至11人,鐵礦石、煤炭、銅三大業務部門負責人進入管理委員會並直接向麥安哲報告,管理結構進一步扁平化。

“這是為了讓運營情況跟我更貼近。 ”麥安哲解釋說。

新管理團隊中,除麥安哲,還有三名高瑞思時代的“老人” ,分別是首席營銷官韓慕睿(Mike Henry) 、首席財務官 Graham Kerr 和人力資源以及公共事務負責人 Karen Wood。曾與麥安哲競爭必和必拓 CEO 的 Alberto Calderon 和 Marcus Randolph 將 退 出管理層,前者是鋁、鎳、公司發展部門負責人,後者是鐵礦石和煤炭業務負責 人。這種情況並不罕見,高瑞思曾經的對手 Chris Lynch 在競爭 CEO 失利後也跳槽到了力拓任職 CFO。一位熟悉必和必拓的人士向財新記者解釋,競爭CEO 失利後就離開的現象,還算不上是公司文化,這些競爭者考慮到機會成本,可能謀求其他公司的執行層職位。

現任油氣部門負責人邁克· 伊格(Mike Yeager)也將離任。麥安哲稱讚 邁克為公司未來增長建立了三個可能的方向——傳統油氣領域、液化天然氣(LNG)以及頁岩油氣的機會,新團隊仍需在這三個方向繼續布局。繼任者迪姆·卡特(Tim Cutt)和邁克背景相似,都有多年油氣領域經驗,曾擔任過埃克森(Exxon)的高級職務。

麥安哲作為 CEO 的管理風格究竟如何仍有待時間觀察。在今年2月他的任命宣佈之後,曾有資深礦業獵頭向財新記者分析,對於高瑞思時代過程驅動式的風格,麥安哲或許能夠加以軟化,使員工獲得更大的個人空間。

他的前任高瑞思傾向于將中國僅作為最大客戶對待,而麥安哲試圖進一步發展同中國的聯繫。他向財新記者表示,必和必拓中國區的設置以及鐵礦石銷售團隊的層級不變。去年必和必拓對中國的出口量達到216億美元,中國市場占其集團全球銷售收入的約30%。 “我們願意和中國一起,不僅是通過貿易獲利,也希望將關係拓展到更多領域,比如必和必拓對中國礦用機械的採購會持續增長,希望通過和中國供應商合作,幫助他們提高產品標準,完成在全球市場的布局” 。麥安哲面臨的或許是比高瑞思時代更困難的挑戰,但他的薪酬比前任大約低了25%。麥安哲每年底薪為170 萬美元,較高瑞思少了15萬美元 ;養老金比例則從40% 下降至25%,同時對持股的要求由3倍底薪上升至5倍。必和必拓董事長雅克 · 納賽爾(Jac Nasser)表示, “在現有時點略微下調是合適的。 ”

投資趨緊

澳大利亞《時代報》 (The Age)報道稱,麥安哲正式就任 CEO 的第一天,是在必和必拓位於皮爾巴拉的礦區度過的。

麥安哲對財新記者表示,他需要在商品價格走低的情況下,提高生產效率和利潤率。對於未來大宗商品價格,他的觀點偏謹慎。他認為,在價格平穩之後,較一致的預期是美元計價的大宗商品價格仍將持續走低。以鐵礦石為例,過去18個月價格下降了約30%,目前62% 品位的鐵礦石價格位於125美元噸上下。

不過在5月14日西班牙巴塞羅那的一次會議上,麥安哲在談到礦業大宗產品價格時仍然強調,現在供應過剩的說法有些言過其實,特別是考慮到一些大型項目出現了延遲。 “我們不應該忘記,市場仍在一個更大的基數上增長。 ”他預計,未來十年銅的需求每年仍將增長100 萬噸。

2012年財年和2013上半財年,必和必拓的營收、利潤和經營性現金流都出現了不同程度下滑。按照德意志銀行4月中旬一份報告的預計,2013財年必和必拓的業績將遜于之前數年。

麥安哲稱,自己目前的首要定位是提高現有項目的運營效率, “並購項目和資產剝離的優先等級可以往後排” 。

2013財年,必和必拓凍結了新的大型項目投資審批,其中包括西澳大利亞黑德蘭港(Port Hedland)外港項目、南澳大利亞奧林匹克壩(Olympic Dam)銅及鈾礦項目和加拿大 Jansen 鉀肥項目等。這些項目未來兩年重啓的前景未明。麥安哲表示未來兩年的資本支出計劃尚未確定,能夠確定的是投資現金流將減少,各個項目之間競爭激烈,“這是個好事,我們會選擇回報更高的項目,要考慮的因素將更多” 。

資產剝離也要繼續。麥安哲介紹,鑽石和工業礦砂業務的剝離仍在進行,LNG 業務也有一些收縮。在鐵礦石、煤炭、銅和油氣等優勢領域將致力于運營開發最優資源,鎳、鋁、錳部門則要提高效率和盈利水平。必和必拓在優勢領域將主要依靠有機增長,而非並購。

這與高瑞思上任時大為不同,由於看好中國等新興國家經濟增長帶來對礦 業資源的長期需求,2007年高瑞思曾冒著風險提出收購競爭對手力拓但未獲成功,2010年還曾謀求收購加拿大鉀肥公司 Potash。告別礦業超級繁榮周期,礦業公司的戰略亦因時而變。

目前必和必拓的四大主要項目是西澳鐵礦石項目、昆士蘭州煤礦項目、智利埃斯孔迪達 (Escondida) 銅礦項目以及美國的陸上油氣項目。

在談到西澳的鐵礦石擴建項目時,麥安哲表示,這些項目將在未來兩年內投產,此後仍然能夠通過去瓶頸化(比如港口的擴建)加大供應,但具體投資將與市場需求緊密相連。而在其最熟悉的油氣領域,他不認為必和必拓是後來者——事實上其運營表現已經躋身全球油氣公司的前10%,並將同樣堅持“最優投資選擇”原則。

麥安哲表示會繼續高瑞思時代的多元化發展。對中國市場的判斷不會有太多變化。他認為,中國經歷了工業化初期對礦石產品的需求之後,能源和化肥等產品的需求將繼續增加。但必和必拓不急於轉型, “各個領域都有機會,重要的是我們有項目儲備和選擇,可以是資源、能源或者化肥。 ”他強調,需要謹慎觀察需求變化和經濟轉型情況,避免犯錯,如果需求放量,就應該調整策略滿足需求。

在備受中方關注的鐵礦石定價方面,麥安哲認為目前的指數定價機制運行得不錯,同時也支持更多的想法,只要能夠提高市場透明度和流動性。

從最近幾任情況看,必和必拓、力拓等國際大資源公司的CEO任期一般在四到六年,每次更替都會在內外部引起一輪激烈競爭。高瑞思曾回憶稱,自己在剛剛成為必和必拓CEO時,保羅· 安德 森(Paul Anderson,1998年 -2002年任必和必拓CEO)就建議他開始考慮繼 任者事宜,而他上任後最先做的事情中就包括給麥安哲打了個電話,將他招至麾下。

麥安哲也對財新記者談及下一任的問題,他說: “未來的管理層更替很重要,我們也有考慮,但現在僅僅是個開始。 ”

麥安哲

1956年出生于蘇格蘭,蘇格蘭聖安德魯斯大學(University of St Andrews)地質學學士,英國布里斯托大學(University of Bristol)化學博士。1983年至2004年曆任英國石油公司首席技術官、首席油藏工程師以及集團主管石化業務副總裁等職。2004年至2007年先後擔任力拓工業礦產部的首席執行官和鑽石與礦產部首席執行官。2008年11月加入必和必拓,任有色金屬部門的首席執行官。2013年2月被確認為高瑞思繼任者,5月10日正式履職。

 

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