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比特幣為何暴漲

2013-04-15  NCW 
 

 

虛擬貨幣遭受熱捧,這預示著付款方式的革命,還是一次曇花一現的投機?

◎ 本刊特派紐約記者 倪偉峰 文niweifeng.blog.caixin.com 什麼是真正的互聯網貨幣?比特幣(BitCoin)或該名至實歸。過去兩年來,虛擬貨幣 比特幣兌美元的價格出人意料地瘋漲。

截至財新記者發稿,該貨幣已經從2010 年7月17日1比特幣兌0.05美元漲到2013 年4月10日的最高266美元。

這是黑客攻擊所致,還是金融危機令人對傳統貨幣感到失望後的爆發?是短暫的投機風潮,還是暗示著虛擬貨幣 即將開巨大的需求之門,從而挑戰現 存的貨幣體系?

比特幣誕生于2008年的互聯網,發明人與遍佈全球的使用者,希望借此完全擺脫第三方的控制,讓交易變得更加容易,讓貨幣無國界,沒有鑄幣稅。尤其是在近來塞浦路斯銀行危機之後,人們覺得靠政府還不如靠自己。互聯網提供了這樣的一個夢想的試驗平台。

正基於此,通過非常規貨幣進行商業交易的做法,近期在美國悄悄流行。

4月6日, 紐 約 布 魯 克 林 的 阿爾 維 克 房 產 公 司(Alvic Property Management)成為全美第一家開始接受虛擬貨幣付款的中介公司。這家公司管理著紐約市內近25000套住宅。規模雖不大,但經營者有著十足的野心,希望為房產管理帶來一場革命。即通過虛 擬貨幣轉變交易方式,不僅方便了客戶,也將幫助改善內部管理。 “我們一直在尋求增加收入和削減(管理)成本的方式,比特幣提供了這樣一個機會。 ”阿爾維克的經理古德哈特(Barry Goodheart)告訴財新記者。

短短一周不到,古德哈特陸續收到了租戶的積極反饋。 “已有不少客戶用比特幣付款,雖然目前租戶占我們全部客戶的不足1%。 ”古德哈特在接受財新記者採訪時表示,這是個很好的開端。

比特幣的力量不容小覷。由於其日漸流行,各國決策者們開始關注到比特幣可能帶來的破壞力。紐約州民主黨參議員舒默(Charles Schumer)曾不屑一顧地將比特幣交易稱為“網上洗錢行為” 。但華盛頓的監管機構日前已開始關注起比特幣的價格動向。

歐洲央行(ECB)近期專門成立了一個委員會,評估比特幣對現行金融體系的衝擊。相比舒默,ECB則似乎更加謹慎。這份剛剛公佈的報告總結道: “目前,比特幣對歐洲沒有廣泛威脅,不影響金融穩定和價格穩定。但若規模顯著加大,這種局面可能會被扭轉。 ”

比特幣的誕生

比特幣的誕生看似烏托邦:一群計算機奇客(geek)在網上構想出虛擬世界的流通貨幣,並通過複雜的電腦運算挖掘和交換使用。這是互聯網世界每天都在上演的“奇客幻想曲”中的一則而已。

在互聯網剛剛興起的1990年,美國人喬姆(David Chaum)就創造出了電子貨幣(ecash)這一概念。但20多年前,這似乎只是雷聲大雨點小。美國人雖然喜歡這一想法,但最終只有一家在密蘇里聖路易斯名為馬克吐溫的小銀行(Mark Twain) , 于1995年10月23日 開 始用電子貨幣。

在當時從荷蘭阿姆斯特丹發出的一封公告中,喬姆這樣說, “電子貨幣的使用,標誌著一個新時代的開始,也是互聯網時代電子商務的催化劑。 ”不過,當年這一美好設想卻在1997年隨著銀行被收購而消失。

比特幣的誕生似乎經過了更嚴密學術論證。2008年11月1日,一位自稱中本聰(Satoshi Nakamoto)的日本用戶在密碼學在線論壇上發出一篇研究報告。這篇報告行文晦澀,但區別于喬姆的電子貨幣,比特幣並不依賴于政府和銀行等現存金融體系中的基礎設施,也就是說完全為點對點的貨幣交易。

這種貨幣的生產依賴于計算機的中央處理器(CPU) 。用戶通過CPU的運算能力來運行一種定制的軟件作為“挖礦工” ;當 “挖礦工”齊聚行動時,就形成一個 “區域鏈” 。和現實生活中的挖礦工作一樣,比特幣就在這個過程中誕生,且不受任何第三方機構,諸如國家央行等的控制。

這位神秘的作者英文流利,郵箱地址又註冊在德國,讓論壇上的其他奇客一度懷疑他的身份和可信度。有人甚至懷疑他是互聯網大佬穀歌(Google)秘密組成的一個團隊,也有人說他是美國中情局人士。

但無論他來自何方,比特幣的構想在2008年通過他的那篇論文提出後,立即引起了人們的注意。當時,蔓延的經濟危機讓全球金融體系備受質疑。擁有全球最大儲備貨幣的美國,在危機後實施的量化寬鬆政策,也讓人們開始構想一種幣值無法人為被縮水的貨幣。

雖然隨著更多 “挖礦工”的加入,比特幣的產量會逐漸提高;但根據最初的設計,比特幣的總量將不會超過2100 萬枚(目前約為800萬枚) 。也就是說,在比特幣的體系中,永遠都不可能存在“量化寬鬆”這一概念,而這種貨幣在虛擬世界中的相互流通,也避免了因國境的限制而產生複雜的匯率兌換系統。

“我要比特幣”

22歲的摩爾(Taylor More)為這一虛擬貨幣備感興奮。雖然他只是今年3月才初識比特幣,但卻對這種被他稱為 “革命性”貨幣概念一見如故。 “我真的相信比特幣背後的原理。 ”摩爾對財新記者表示, “你無法想象,用比特幣來 購物有多麼方便,幾秒鐘就完成。 ”自那以後,摩爾花了整整兩個星期搜集各種關於比特幣的資料,並同時在40美元左右的價位大量購入。一個月後,比特幣價格的突然飆升,也讓他嗅到了機會。

“我認為最近比特幣的暴漲不是沒有道理。 ”雖然沒有上過大學,但過去兩年在田納西州從事外匯交易的工作經驗,讓摩爾認為現在是普及比特幣的時候了。 “看看歐洲的塞浦路斯,政府可以明著搶百姓在銀行的存款,這種傳統的貨幣安置方式已經過時了。 ”今年4月,摩爾說服父母,出售其位於加拿大阿爾伯塔的一處房屋時,通過折扣鼓勵購買者用比特幣支付房款。

但摩爾也承認,目前通用的紙幣並不可能瞬間消亡,比特幣的出現在短時間內只是對現行貨幣體系的補充。 “我希望至少購買者付25% 的比特幣,但最理想的,還是用比特幣全額付款。 ”摩爾對財新記者說。

今年5月,摩爾也將飛赴美國西海岸的聖何塞(San Jose)參加比特幣全球大會。這次大會的主題是:付款方式的未來(the Future of Payments) 。

雖然目前美國幾乎每天都有商戶表示願意接受比特幣作為交易貨幣,但另一個問題是,因為和摩爾一樣的比特幣持有者翹首以待手中的虛擬貨幣,在不久後讓自己成為百萬富翁,因此實際上用來消費的流通比特幣寥寥無幾。比特幣或許不會產生人們擔憂的通貨膨脹,但若人人僅持有貨幣而不將此用作消費,最終比特幣將會失去存在的意義。

黑客與泡沫

因為擔心黑客入侵他的賬戶,摩爾不願意透露他在上月購買了多少比特幣,也不願公佈阿爾伯塔房產所需的比特幣數 量。不過,摩爾說自己已經為黑客襲擊 做好了準備。

但這並不容易。因為技術問題的出現和黑客的侵襲並不會提前通知用戶,而一旦遭受襲擊,損失可能是慘重的。

去年6月,一位名為 Allinvain 的比特幣持有者發帖稱,自己的2.5萬枚比特幣被人從電腦中偷走。

僅一周後,位於日本東京的交易點Mt.Gox 遭遇黑客的突襲。Mt.Gox 是目前全球最大的比特幣交易站點,掌握著全球九成比特幣交易。精明的黑客在入侵系統後大規模拋售比特幣,從而壓低價格,打破了正常的交易生態,也使得比特幣的價格產生了巨大的波動。

不過,摩爾卻對此毫不擔憂。年輕的他顯然並不懂太多黑客攻擊的知識,並天真地以為,只要把手中的比特幣存入移動硬盤內就可以保障它們的安全。

“即便電腦遭到了黑客的攻擊,我也有硬盤中的貨幣進行交易。 ”他說。

摩爾的這種想法似乎非常普遍。本月比特幣的暴漲,多為新近購買者通過二級市場帶動。這些買家看到比特幣似乎有著極大的增長空間,便一擁而上。

但令人擔憂的是,奮不顧身的買家在抬高比特幣價格後,也可能產生超過比特幣本身應有價值的泡沫,讓懷疑者擔憂破碎的可能性。

“比特幣完全無法顛覆現行由央行所主導的貨幣體系。 ”英國倫敦帝國理工學院金融數學系講師柯斯(Thomas Cass)認為,一旦泡沫破裂,比特幣價格不僅將重回低谷,而且將再次證明這種所謂的貨幣本身並不是現行貨幣體系的可靠替代品。

柯斯擔憂,一旦價格虛高的比特幣遇上慘淡的市場需求,泡沫很可能一觸即破。這種情況也曾發生過。2011年6月,比特幣價格在達到31美元後立刻暴跌,最終在五個月後跌至2美元每枚。

“另外,貨幣政策的重要杠杆之一,便是有能力控制貨幣的發行。在比特幣的例子中,這一變量是被限定的,或者至少在目前的規則下是這樣的。 ”柯斯說, “同時,比特幣的美元價格也太不穩定,這樣也無法將其用作購買商品的理想貨幣。 ”

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