陸振球﹕懂得分散投資 才有致富機會
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GS(14)@2017-11-25 10:16:05https://www.mpfinance.com/fin/da ... 3757&issue=20171125
【明報專訊】近日網上有一句潮語「問君能有幾多愁，沒買騰訊沒買樓！」意思一望而知，近年大部分港人工資龜速增長，但樓價不斷飈升，如沒有買樓，又沒有買騰訊（0700）這隻股票的話，便只有捱貴租，更愈來愈難上車，只有望着買了騰訊和買了樓人嗟嘆！
騰訊今年股價升幅 10倍於樓價
其實，騰訊股價近日雖有調整，但今年以來也升了超過1.2倍，和中原樓價指數約12%的升幅比較，即騰訊股價升幅差不多10倍於樓價；就算不是買騰訊，今年恒指也升了三成多（見圖1），即是買盈富基金（2800），今年以來也跑贏買樓價不少，可見沒錢上車未必有太大問題，最重要是懂得投資，當然買股也要儲蓄一定資金，如閣下是「月光族」，不要說沒買騰訊沒買樓，就算樓價大跌，也沒你的份兒。
周初筆者和兩名樓巿大師——長實（1113）的趙國雄和紀惠的湯文亮飯局，趙國雄便提到，雖然長實近年被一些投資界人士批評少買地，等如沒有買麵粉做麵包（起樓），看似錯過了近年的樓巿大升浪，但一來其實長實仍擁有極龐大的土地儲備，未來4至5年不愁沒有地起樓，二是做生意不一起要買麵粉，也可以「買米」，就如現在一些發展商仍高價搶地買樓，但由買地至賣樓收回所有資金，可能要5年才賺那三成的利潤，每年複利利潤也只有數個巴仙，但現在買入一些基建項目，卻可即時每年獲取5至6個巴仙的收益，做一點槓桿，每年獲利便有約10％，計入風險得到的回報，絕不輸蝕！
趙國雄：長實改「買米」 回報更高
當日趙樓神在飯局兩杯過後，說起新任政府的最高層曾和他們會面，探討對樓巿方面意見，他說那時就對政府高層表示，近年樓巿辣招不單沒有幫到年輕人買樓，更讓本有能力供樓的人更難上車，結果只有原來有錢的人可以繼續買樓，一般年輕儲不到更高的首期而難以置業，造成社會分裂，這些人唯有靠父幹或去買能提供高成數按揭的一手樓，最後只是益了借錢給人買樓的財仔或一手發展商！
趙國雄又表示，所謂供應少令香港樓價大升只是部分原因，反而金融海嘯後全球央行印銀紙，貨幣總供應多了差不多4倍，資金追逐資產，如美股便升了3至4倍，那餘下的資金流入物業巿場，才是推動樓價大升的原因。
他進一步解釋，樓價升並不是物業的價值大升，只是銀紙貶值，如內地或香港壓抑樓價，最後只會令資金流到別的地方，造成更大的炒風，以至刺激通脹。
真富豪各類投資平均 少有只買樓
之後趙樓神又談到投資之道，不買麵粉可以買米，筆者也深有同感，且覺得長實近年的做法，其實深諳分散風險之道，若將所有身家都買騰訊或全部押注「磚頭」，在大升巿之際自然是笑呵呵，但一旦巿况逆轉，如沒有分散投資，也可以隨時一鑊熟，所以大部分真正富有人士，都會將投資適度分散。一家名為Capgemini Financial Services的機構所做的研究發現，全球真正的富人，平均會投資31%在股票，固定收益工具（如債券）則佔18%，買樓只佔14%，另會持有27%現金，以及將餘下的10%作另類投資（見圖2），而不會如大部分香港人，有了錢只懂得買樓！
該調查又表示，大部分真正富有人士會將財產進一步作地域分散，以不計亞太區的全球真正富有人士計，會將42%財富作海外投資，如果只計亞太區，投資海外的資產比例更會高達44.7%，若再細分，香港的真正富豪投資海外的資產比例更高達68%，中國則佔45.5%，新加坡則佔42.5%（見圖3）！
瑞士洛桑國際管理發展學院近日發表《2017國際人才排名》，香港得分為77.9分，比去年下跌4.6分，在63個調查的地區中排第12名，比去年下跌3名，不過仍為亞洲第一。新加坡緊隨其後，排名第13，比去年上升兩名。中國內地得分為53分，排名第40，在亞洲的排名低於台灣、馬來西亞、日本等地區。
值得留意的是，該項洛桑人才排名受3個因素影響，分別為投資與發展、吸引人才能力，以及人才儲備。香港在吸引人才能力排名，由去年的第5名急跌至11名，其中包括樓價在內的生活成本指數細項排第61名，但扣除兩個沒有相關數據的國家後，排名為連續第三年「包尾」。
港居住面積細 難吸引國際人才
以上數據反映，香港的高樓價和高租金，不單影響民生，也會不利香港吸引人才，曾有大型電腦公司主管對筆者說，該公司在新加坡聘用的專才為香港的3倍，其中一個原因是新加坡可隨時為海外員工提供千多呎的居住單位，在香港，如不是高層，能予其租住太古城一個兩房單位已經很不容易！
曾有統計表示，香港人均居住面積為16.7平方米，約為180平方呎，約為東京、台北等地的一半，16.7平方米，在香港卻已經很不錯了。根據房委會資料，2016年公屋租戶人均居住面積為13.1平方米，即141平方呎；全港關注劏房平台更發現，香港劏房戶的人均居住面積只有47.8平方呎，比監獄標準更差。必須注意的是，面積比香港更小的新加坡，居住面積平均值卻比香港大50%。
看來，如要吸引更多優秀人才來港工作，香港政府要在解決房屋問題上再多花工夫。
[陸振球 樓市解碼]