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思考的碎片--5/13 花店 動機及其他 slamnow

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思考的碎片--5/13花店 動機及其他

1.花店
昨天去了花店,問了下客源流量竟然50%以上是來自網絡。
這大大出乎我意料。
這樣下去早前經典的商舖投資理論要改寫。
早前經典的商舖理論是買路邊店不買shop-in-shop 買four wall shop。
路邊店的流量以來過路客。店中店依賴的是商圈。

現在上海的情況很明顯就是地鐵站為圓心的點狀分佈結構。
路邊店生意不會太好。
好像萬達的策略就是如此。地鐵站為基點。

2.動機

刑偵學第一課好像就是研究和分析動機的。這我20多年前就知道鳥。

一個人有動機作假。不表示一個人會去作假。充分和必要條件。
我發現很多人智力確實有問題。
簡單的邏輯問題都搞不明白。
所以我一直不喜歡辯論只歡迎探討和交流。

3.商業動機。

Jobs倒簽option是為了提供員工激勵機制。

這裡另外說兩個細節,Jobs貌似最後一次出席公開場合是為Apple新的建築申請時在當地一位參加hearing。
有一個問題很有趣。有一個華裔女議員問Jobs是否可以給社區帶來點其他福利比如免費wifi.
Jobs的回答是我們在這裡交稅。。。
這是他一貫的思路。正如他早前就說過蘋果沒有類似google之類足夠的員工福利,但是他說員工應該靠option獲益!so他倒簽。so他沒有足夠額外福利給員工。
他的動機是一致的和一貫的。
自洽。

我有次和一個國外公司的董事長探討他們公司股價走勢。
他是傳統行業,週期性特徵很強。股價的週期性特徵也很明顯
so我問他為何不在高股價時候拋售低股價時候買入呢?
他說我不可以失去對公司的控制!
因為這是家族公司。
有趣的是他兒子會在產品低谷時候囤積,產品價格高企後會拋售。而非股價:)
so這就是所謂動機。

綠光質疑綠山,早前我看完綠光的PPT第一反應是綠光原來是想做多綠山才去研究的。結果發現這是一個泡泡.
so才去做空。同時我對綠光ppt的當時的看法是如果專利到期確實有影響,那麼綠山確實有動機作假。這個和傳統行業的企業突然整個行業若干家公司上市,可以預判行業利潤觸頂幾乎一個意思。在利潤最高時候上市。撈錢。
綠山在受打擊前儲備足夠資金。
so所有的核心變成了專利到期的影響。單就這個問題我沒有能力做判斷。遠超過我能力範圍。
so這是一個疑問

昨天看了Forbes的報導。原來老大早把股票抵押鳥。去買了遊艇和房產。我靠。
這下動機就更明顯鳥。
因為按照文章中的意思是他還沒發賣掉股票能抵押。
所以為了不被margin call他必須保持公司利潤上漲股價上漲,配合公司反覆收購。這怎麼看都像是安然的case。

安然是在option市場用表外公司處理財務遊戲。
最後都是殊途同歸ponzi!
當然這裡可以推演出一個有趣的小結論。就是綠山壞消息下會大跌且反彈無力因為margin call了哈哈!

4.humble

巴菲特說過95%的情況下他不知道是牛市還是熊市。
同時他也說過一生投資25家公司用打孔的方法打一個少一個。
本質上兩者也是殊途同歸。
少做判斷,不做判斷
so我的結論是這樣
對大部分公司,絕大部分公司。99.99%的公司我是沒判斷的。或者說最多是定性無法定量。
不定量在證券市場是沒價值的。

so前幾週有個朋友說他持有展訊。我當時說了一句,如果你對展訊庫存有足夠把握。那麼你應該持有。
我雖然無法知道庫存是否正確,但是我能下結論。這個庫存非正常。非正常有很多可能。可能是利潤調節器。可能是作假可能是其他非外人所知的因素。但是這個庫存的解釋很牽強。同時我很少聽公司的解釋。解釋都是扯淡。解釋99%的功能是誤導。這個事情,這個圈子很多在上市公司做IR的,你去私下問他們一下。。。。哈哈
別給我扯蛋。
證券就是一個時間的遊戲,也就是一個確定性的遊戲。只要有不確定性就是pending!沒有結論也不做判斷。

有趣的是這就是我早前談過的有罪推定和無罪推定哈
分別代表買入前和買入後的思維變化。
不確定不動作。
買入前是當這個是一個壞人要計算一切壞的因素加權。
買入後就睜一隻眼閉一隻眼。哈
這好像和婚姻又殊途同歸鳥!

等下寫個JPmorgan的倫敦鯨的觀點和看法
太有趣了。和朋友交流還是很愉快

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