迎合年輕人口味 威脅傳統基金業
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GS(14)@2017-04-05 23:40:50【明報專訊】「機械人投資顧問」（Robo Advisor）顧名思義，是透過預先設計的電腦程式，讓機械人擔當投資顧問角色。德勤金融科技諮詢服務合伙人冼君行表示，機械人投資顧問可分4個發展階段，一旦成熟，未來的規模將直逼傳統基金業。
冼君行稱，機械人投資顧問的第一個發展階段（見圖2），是為客戶提供建議，改善投資組合；第二階段是具有實際交易能力，可連接券商，進行自動化交易；第三階段是根據不同的交易理念，製造運算程式以進行交易。舉例說，電腦研究「股神」巴菲特的投資理念，將之變為算式，以複製其交易模式；第四階段就是所謂的機器學習（Machine Learning），電腦不單是依據預設的算式以運行，還會學習閱讀資訊，分析大數據以預測大市走勢。
歐美正研第4階段技術
現時在機械人投資顧問方面走得最前的都是歐美公司，美國的Betterment基本已完成上述第三階段，正研究第四階段的技術。冼君行稱，不少傳統基金公司亦對機械人投資顧問感到興趣，除了領航及貝萊德，康宏早前亦入股英國的Nutmeg。香港的8 Securities是以最基本服務為主（見表1），即透過電腦提供投資組合建議，但該行同時會在得到客戶同意的前提下，每季因應市况，建議客戶調整投資組合。
每季應市况代客調整組合
由電腦提供投資建議，除了可避免人類的主觀因素，廉宜的收費亦吸引年輕客戶群，同時又能配合網絡銷售的大趨勢。冼君行表示，傳統的基金銷售方式不合時宜，年輕人不願意再去分行排隊，找客戶經理分析。這亦是機械人投資顧問興起的原因。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6832&issue=20170405