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退休保障是龐氏騙局 盧志威

1 : GS(14)@2014-08-12 01:02:05

1919年查爾斯龐茲(Charles Ponzi)自意大利移民到美國，龐茲向美國人推銷一項投資計劃，宣稱歐洲某國發行的郵政票券，跟美國本土存在極大差價，只與參與計劃，可以在45天內，獲得50%的回報。

第一批參加的投資者，如期取得50%的收益，投資者開始大舉進場，在一年時間左右，約有四萬名投資者參與該項計劃，絕大部份是幻想一朝發達的中產和窮人。再一年後，龐茲宣佈破產，原來他由始至終，只買過兩張郵政票券，分紅是把新投資者的錢，拿去當舊投資者的回報，自此「龐氏騙局」成為騙財計劃的代名詞。

中國社會的龐氏騙局名叫「老鼠會」，原理都是用新錢支付紅利，不斷找新人入會令舊人可得益，奉行福利主義的西方國家，表面上會派發大量福利予公民，但其實都是從勞動人口的錢袋裡徵稅，派發福利予退休公民，聲稱政府會為公民提供退休保障。

但這世界不會無緣無故有錢會變出來，想像四十年後的2054年，這一代的八十後大部份退休，又需要剛出來工作的廿一世紀三十後，從他們的錢袋裡徵稅，來養活退休公民，整個退休計劃，建基於「今天多交稅，明天政府會妥善投資，後天會發還福利，大家可安享晚年喇！」

不過政府做事如何偉大而有效率，相信各位有目共睹，個人認為故亂揮霍，及敗於通漲，是大部份政府處理投資的結局，因為政府投資一定不給私人有效率，最後會如何埋單呢？表面方法有三：

1. 延長繳交保費/養老金/強積金的年齡，延後領錢的年齡
2. 減少領錢的金額
3. 增加交錢的金額

除非政府真的可將財富增值，否則無論採用上述那種方法，所謂的退休保障都是龐氏騙局，離不開用新錢支付紅利，更甚者如果政府缺錢，它們就會出動有形之手，首先通過舉債，來維持福利；如果舉債困難，就會叫中央銀行放鬆銀根，狂印銀紙，人為製造通漲，等50年後的一百萬，購買力只相當今天的十萬(或更少)，變相讓你辛苦儲下的錢購買力下降。

與其今日加稅來換取日後的保障，倒不如自己管理人生，放棄寄望政府，及早規劃未來50年的理財計劃，方為最適合的「長線投資」。

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