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由H股回歸A股,青島銀行只差“臨門一腳”

青島銀行(03866.HK)前腳剛剛披露半年報,後腳就要在8月28日面臨回歸A股的“臨門一腳”。

值得一提的是,在青島銀行上市前,青島農商行和瑞豐農商行在7月份相繼出現上會前一天取消審核的情況,這樣的“前車之鑒”對於青島銀行來說,增添了不小的壓力。

就在青島銀行最新披露的招股書和半年報中,可以發現該行暴露出了不少的問題,不知道這些問題是否會成為其上市路上的“絆腳石”。

青島銀行訴訟“一籮筐”

早在2015年12月初,青島銀行在香港掛牌上市,當時發售了H股9.9億股,募集資金約43億港元(折合人民幣約37.3億元)。緊接著在其上市剛好一年之際,在2016年底便披露了回歸A股的招股書,尋求在深交所中小板上市,這次排隊一年半多的時間,終於將要在今年8月最後一場發審會接受“考核”。

根據青島銀行的招股書,其保薦機構為中信證券,擬發行不超過10億股。無論是A股發行還是H股發行,青島銀行的募資用途都是補充資本金。

股東方面,目前青島銀行沒有控股股東和實際控制人,但不難看出其和海爾集團的關系不一般。除了H股的股東聖保羅銀行外,其余主要股東皆為內資股,分別是國信實業、海爾投資、海爾空調電子。除了這四大股東外,前十大股東中還包括青島海爾。

從青島銀行2018年半年報來看,截至6月30日,營業收入為31.3億元,同比增長10.4%,同期歸屬於該行股東凈利潤為13.2億元,同比增長3.6%。

盡管這半年青島銀行的營收和凈利潤相比去年同期均出現了增長,但期末不良貸款率1.69%,與上年末持平,較同業的平均水平還是較高。根據銀保監會數據,2017年年末城商行不良貸款率為1.52%。青島銀行的不良貸款也比2017年末增加了9億元,逾期貸款總額達44.14億元。

主要原因是該行所在的山東省傳統產業占比較大,在整體產業鏈中處於上遊和相對初級階段,在經濟下行周期內影響較深,產業結構調整相對滯後,在此次供給側結構性改革中去產能壓力較大。報告期內山東省正處於經濟壓力增大的期間,省內企業整體違約率也伴隨提高,目前仍在持續暴露中。受此影響,該行的部分授信業務也發生風險,影響到整體信貸資產質量。

青島銀行在撥備覆蓋率及資本充足率上則“扳回一局”,均比上年末有所提升。其中,撥備覆蓋率160.07%,資本充足率16.79%。即便撥備覆蓋率增長了10個百分點,但一直都低於A股上市城商行的平均值,尤其在2017年上半年末時,更是接近了150%的監管紅線。

尤值得關註的是,行政處罰和訴訟方面,自2014年起至2017年6月末,青島銀行總行及各分支機構期間存在4筆被稅務機關處以的稅務處罰,以及4筆被境內監管機構處以的行政處罰,罰沒金額超過了500萬元。

此外,盡管不是作為訴訟的被告方,但是不得不說,青島銀行涉及到的訴訟案件金額巨大。其總行及各分支機構作為原告且單筆爭議標的金額在1000萬元以上的尚未了結的訴訟案件共計73宗,涉及標的金額共計約16.5億元。

下半年銀行紮堆上會

總體來看,今年可以算的上是銀行上市的大年份,目前除了今年已過會的鄭州銀行(06196.HK)、長沙銀行及江蘇紫金農村商業銀行3家銀行,還有16家處於排隊中,其中10家處於預先披露更新的狀態,也就是說,如果不出意外,今年下半年會出現銀行“紮堆”上會的情況。

對於這種情況,中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示, 在過去相當長的一段時間內,中小型銀行無法在A股上市,迫於資本補充的急切需求,部分中小銀行只好退而求其次,先在港股上市。但前年開始,新的通道開啟,港股的中小銀行回歸A股成為可能,所以不少港漂打算回歸A股市場。

另一方面,一位業內人士稱,“今年券商、銀行甚至期貨公司等金融機構都在窮盡所能‘補血’,上市的確是最直接的方式,但是換一個角度,如果資金都進入到金融機構,那麽實體企業可能就會受到影響。”

同樣是目標在深交所中小板的鄭州銀行,盡管在港股上市略晚於青島銀行,但這次“回A”卻先於青島銀行。鄭州銀行在今年5月22日便已成功過會,7月27日已經順利拿到批文,成為首家A+H上市城商行。

相比青島銀行,鄭州銀行的不良貸款率和撥備覆蓋率都較為“健康”。鄭州銀行2017年年報顯示,其2017年末的不良貸款率和撥備覆蓋率分別是1.50%和207.75%。

這些“問題”可能並不會影響青島銀行上市,上述業內人士表示,以現在的發審會情況來說,一般只要是上了會的銀行,都會順利地通過發審會。

事實上,青島銀行只是眾多城商行的縮影,其存在的股權問題及行政處罰都存在於大部分的擬上市城商行中。

一位銀行分析師認為,目前對於這些銀行來說是一個比較“尷尬”的時期,中國銀行業近年來資產規模快速增長,資本補充壓力較大。有些地方的城商行計劃出售股權,但由於不良率偏高,不好尋找買家,就開始尋求市場化的方法解決問題。

但是,這些銀行到底是否能通過上市破解現在的“困境”,還需要時間來證明。

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責編:陳天翔

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