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稀土政策限制了誰

http://magazine.caing.com/chargeFullNews.jsp?id=100285579&time=2011-07-30&cl=115&page=all

　　「一放就亂，一抓就死」是中國許多行業乃至宏觀經濟的一大特徵，稀土行業也不例外。但是這一次，稀土政策的影響遠遠超出了行業本身，其引發的爭議也從來沒有現在這麼大。

有專家稱：「僅靠包頭的稀土礦，全世界還能用200年。」稀土何至於瘋漲成「黃金價」？王景武/東方IC

　　自2011年年初以來，稀土價格飛漲，由過去的「白菜價」一躍而成「黃金價」。其中漲幅最大是氧化鏑，在七個月的時間內，價格上漲858.3%，漲幅最小的金屬鑭也超過300%。

　　對於稀土價格不尋常的上漲，工信部新聞發言人朱宏7月21日解釋稱，這由四方面的原因造成：原來的稀土價格偏離其真實價格；世界範圍內資源型產 品普遍上漲；新材料產業的發展推動了產品價格的提高；受市場調節的影響，目前中國稀土產品需求很多，很多稀土產品的國內價格還高於出口的價格。

　　原因僅止於此嗎？很多業內資深專家對此提出了質疑。一位曾在國務院稀土領導小組任職的老專家對財新《新世紀》稱，過去稀土賣成「白菜價」，主要是因為生產稀土的環保和資源成本太低，但現在的價格上漲也並非由於這些問題得到改善。

　　包鋼稀土高科技股份有限公司（600111.SH，下稱包鋼稀土）首任總經理陳隆淮亦指出，稀土價格飛漲主要是「政策的問題，加上對未來的預期。比如限制出口的政策，大大抬高了價格預期。」

　　在此預期的影響下，游資炒作趁勢進入。這些資本的逐利行為不難理解，但讓業界痛惜的是，不少稀土加工企業亦隨之囤稀土、倒稀土，將重心從生產轉移到了資源的買賣上，賺「快錢」的心理使得企業無心在稀土應用技術方面大力創新。

　　稀土價格的飆升甚至未必是需求甚於供給的結果。國家對稀土生產本有指令性計劃，但事實上已在市場上徹底失靈。多位接受財新《新世紀》記者採訪的業內人士估計，目前中國稀土年產量在15萬噸以上，而國內年需求量在7萬噸左右，實際結果是市場供給遠大於需求。

　　出口配額制度的不合理也是價格暴漲背後的推手之一。「買賣配額的交易盛行，一噸配額大概是50萬元」，一位業內人士對財新《新世紀》記者稱。這樣一來，拿到配額的企業幾乎可以「不勞而獲」，在此刺激之下，生產企業更迫切的想要在貿易環節吃掉更多的利潤。

　　此外，更多的業內人士指出，目前狂飆突進的稀土產業重組整合是導致漲價的更重要原因。包鋼稀土研究院顧問竇學宏對財新《新世紀》記者稱，產業整合助長了壟斷的預期，大量中小企業已經或即將面臨「關停並轉」，這直接觸發了市場價格的上行。

　　一批第一代稀土老專家為此憂心忡忡。他們認為現在的稀土行業被一些觀點所裹挾，「好像稀土就應該賣成『黃金價』，這種觀點甚至綁架了一些政府部門、官員和企業。稀土不能賣成『白菜價』，也不能賣成『黃金價』，就應該是稀土價。」

　　在中國表面上爭回稀土「定價權」的背後，中國對於稀土行業的管理思路、出口政策等都需要仔細審視。這些措施造成了什麼後果？是否具有可持續性？整個行業可能為此付出什麼樣的代價？

專營權整合

　　稀土不能賣成「白菜價」，而產業整合可以掌握定價權。正是這兩個思路催生了近年來的一系列稀土政策。

內蒙古有很多沒有任何審批註冊手續的「黑工廠」，這些企業的產能總和是包鋼的好幾倍，實際上，這才是包鋼實現稀土專營的最大的「攔路虎」。麥圈/東方IC

　　稀土產業整合並非始於今年。早在2008年底，北方稀土行業就曾掀起過一波整合浪潮。當年12月，包鋼稀土和內蒙古高新控股有限公司（系包頭稀 土高新區控股子公司）牽頭，整合了包括包頭華美稀土高科公司在內的數家民營企業，希望通過統一組織生產、收購、價格和銷售，掌控稀土產業話語權。

　　在稀土資源較為分散的南方省份，近年來，五礦、包鋼、中鋁、中國有色、廣晟和廈鎢等幾家大企業積極展開收購重組行動。南方稀土分散在江西、福 建、湖南、廣東、廣西五省，採礦權證總計超過100個，多集中在當地企業手中。上述多家央企或大型地方國企，紛紛通過兼併收購爭奪這些採礦權。

　　但是今年開始的稀土行業第二輪整合潮與此前有所不同，這次是自上而下的政策推動。5月初，國務院發佈《關於促進稀土行業持續健康發展的若干意 見》，明確提出要加快大企業大集團戰略，進一步提高稀土行業集中度，基本形成以大型企業為主導的稀土行業格局，南方離子型稀土行業排名前三位的企業集團產 業集中度將達到80%以上。

　　北方稀土市場是包頭鋼鐵（集團）有限公司（下稱包鋼集團）一家獨大。今年4月25日，內蒙古自治區辦公廳下發《關於徵求對<內蒙古自治區 稀土上游企業整合淘汰工作方案>意見的通知》，要求採取兼併重組、補償關閉、淘汰關停等手段，對稀土上游企業整合淘汰，以實現內蒙古由包鋼集團對稀 土採選、冶煉分離生產實行專營。這份方案明確提出要在6月底前完成檢查驗收總結工作。但現在時至8月，這項整合計劃卻陷入進退兩難的困局。

　　根據方案，包鋼集團要向31家列入關停名單的企業停止原料供應，並負責其中21家關停企業的補償，工商部門負責吊銷這些企業的稀土生產營業執照，電力部門則要對這些企業停止供電。

　　目前，只有包鋼集團按照這一方案停止了向關停企業的原料供應，工商和電力部門並未採取行動。「這是內蒙古自治區政府發佈的文件，但主要波及包頭市，而包頭市可能還是想慢慢來。」達茂稀土有限責任公司（下稱達茂稀土）的負責人告訴財新《新世紀》記者。

　　自5月4日被包鋼「斷糧」之後，達茂稀土只能靠庫存原料生產，「也就能堅持不到一個月了」，達茂稀土負責人稱，至於補償，「我覺得包鋼還不想出錢呢，包鋼抱怨稱『我們也是企業，卻要幫著政府搞整合』。」

　　財新《新世紀》記者看到，達茂稀土的冶煉和分離車間的生產線已經停了，碳酸氫銨等原料堆放在角落裡，只有選礦車間還有幾十名工人在生產，其餘300多名工人現在無法上崗，只能每月領取公司發放的低保。

　　據財新《新世紀》記者多方採訪，此次內蒙古稀土整合主要的爭議有兩點：一是整合應該是市場行為，而不是政府的一紙行政命令；二是整合方案脫離企業實際情況，企業難以接受關停理由。

　　這次包鋼集團主導的整合方案直接選擇了「一刀切」。對於兼併重組和關停的判斷標準是，對由自治區級以上投資主管部門立項審批的4戶稀土冶煉分離 企業，由包鋼集團與其商談重組合作；對有關盟市、旗縣（市、區）立項審批的21戶企業，由包鋼集團出資，相關地方政府酌情予以補償，使其關閉並退出稀土 業；對沒有立項審批文件的10戶企業，則淘汰關停。

　　但眾多業內人士都認為，真正的標準是看包鋼對這個企業感不感興趣，重組合作的四家企業中，有三家從事金屬生產，而被關停的主要是冶煉分離企業，「這部分包鋼不想要，因為現在不缺產能」。

　　接受財新《新世紀》記者採訪的待關停企業都表示，他們的立項審批手續都齊備。直到2008年之後，稀土企業的立項才需要國家發改委或內蒙古發改 委的審批，而此前，市區一級都有審批資格。這些企業裡，有包頭市招商引資引來的項目，而達茂稀土所在的達茂旗還和包鋼集團有40年的水源換礦石協議。

　　「稀土是國家戰略資源，需要產業整合，這個政策意圖我們都理解。但是具體到操作上，要符合實際情況」，一位企業負責人稱。據他透露，內蒙古經信 委和包鋼集團人員在擬寫整合方案前，「只是過來問了很簡單的幾個問題，也就10分鐘」，草率而出的方案裡，作為各家企業補償款依據的產能數據與實際情況差 距很大，絕大多數企業可獲補償的產能大大低於其實際產能。

　　陳隆淮也指出，有些要關停的企業相當優秀，整合的價格不合理，「整合不是一紙下令就能整合下來的，它是一個經過詳細調研，要有企業出路、整合方式和渠道等問題的解決方案。」

　　儘管此次整合幾乎將註冊在案的稀土企業全部包括在內，但卻無法解決一個問題——內蒙古還有很多沒有任何審批註冊手續的「黑工廠」，這些企業的產 能總和是包鋼的好幾倍，實際上，這才是包鋼實現稀土專營的最大的「攔路虎」。這些隨時以停產應付檢查，完全地下交易的「黑工廠」，幾乎無據可查。「他們的 原料多數盜挖盜採自包鋼的稀土礦和尾礦庫，要想真正實現整合，包鋼首先要在自己身上加強管理。」一位熟悉包鋼的人士指出。

　　清除「諸侯割據」的戰火也已蔓延到福建、廣東、廣西等其他稀土富裕省份。「政府對資源的控制，就是通過央企或央企控制企業來實現的，不大可能通過民營企業來發展稀土。」一位與五礦合作的江西稀土企業負責人出於這樣的想法，最終選擇了拱手相讓。

　　但在竇學宏看來，目前大型國企的整合動作還只是爭奪資源的短期行為，「應把精力放到發展尖端技術上來，不是單純的做大做強，只看總量。」

　　諮詢公司歐亞集團（The Eurasia Group）的多份研究報告都認為，中國目前稀土整合的思路與之前的煤炭、鋼鐵行業整合非常相似，而這些整合幾乎都遭遇了失敗。

受傷的下游

　　歐亞集團分析師馬達明（Damien Ma）認為，中國本輪密集出台的稀土管理政策，特別是出口管理，主要意在保證國內戰略性新興產業的稀土供應。問題在於，即便是良好的政策意圖，其實施結果也往往是南轅北轍。

　　原包頭鋼鐵公司總工程師、包鋼稀土研究院院長馬鵬起直言，「限制稀土出口並不能限制國外，反而是限制了自己。」目前，國內的需求量約佔中國稀土 總產量的70%。但在眾多稀土行業專家看來，稀土的真正價值是在應用上，近年來國內稀土應用技術發展緩慢，如今的高價更是給下游企業帶來了巨大的壓力。

　　中國稀土螢光粉燈協作網的吳虹告訴財新《新世紀》記者，生產稀土三基色螢光粉燈的企業有三分之一都已經停產，因為螢光粉的價格已經漲到了3000元/千克，有些企業甚至開始使用成本只要每千克20幾元的鹵粉來代替螢光粉。

　　不只是螢光粉這樣較為低端的應用。竇學宏告訴財新《新世紀》記者，山西等地有不少磁性材料生產企業也已經停產，它們大多是民營中小型企業，「這 些企業資金實力有限，之前的存貨也不多」。而像中科三環（000970.SZ）等行業裡的大企業也陷入了一種矛盾的心理，「它們的成本壓力也很大，但又覺 得再扛一扛可以把小企業都扛死。」

　　磁性材料下游的風機生產行業日子也不好過，特別是以生產永磁直驅電機為主的企業，稀土約佔其永磁體原材料成本的30%。湘電股份（600416.SH）目前已經停止了釹鐵硼材料的現貨採購。

　　中金公司一份研究報告測算稱，永磁材料現貨價格從每公斤100元飆升至700元，相當於每台1.5MW永磁直驅機型成本每千瓦增加400元，如果全部在現貨市場採購，壓縮毛利率超過10%。

　　竇學宏擔心的則是，「這種高價傳導到下游，下游就可能找別的替代了」。愛建證券在一份分析報告中也指出，釹鐵硼價格高企，直驅風機生產企業可能 會選擇另外的技術路線規避稀土成本，如轉而採用電勵磁直驅路線。「稀土的真正價值是在應用，特別是高端應用，這樣下去的話，咱們這麼多年的稀土開發成果可 能就被破壞掉了。」一位在包鋼稀土研究院工作多年的老專家評論稱。

　　他進一步稱，「我們一直在講稀土的話語權。真正要爭的是技術上的話語權，而不是價格上的話語權。」

　　目前，稀土高端應用的核心技術仍然掌握在日本和歐美企業手中，而國內的思路是資源換技術。早在2002年8月，國家計委發佈《外商投資稀土行業 管理暫行規定》（計產業[2002]1259號）提出，禁止外商在中國境內建立稀土礦山企業，禁止外商獨資建立稀土冶煉、分離項目，但同時鼓勵外商投資稀 土深加工、新材料和稀土應用產品。

　　包頭市自上世紀90年代初建立稀土高新開發區後，一直希望能夠吸引像GE這樣的外資企業進駐，通過稀土下游產業的發展提升應用技術水平，但在馬達明看來，由於城市環境、文化和社會發展等條件的限制，包頭並沒有吸引力。

產業鏈之危

　　在國內政策漸趨收緊之際，出口配額也相應減少，這使得稀土成為最近一年來中國對外貿易摩擦中最受關注的領域。

　　商務部從一年前開始驟然收緊稀土配額。2010年稀土出口配額總量為3.03萬噸，較2009年降幅接近40%，2011年的配額較上年又略降74噸。從2011年5月20日起，中國將稀土鐵合金也納入配額管理，有分析認為這相當於進一步減少了出口配額。

　　目前中國的稀土儲量佔全球的30%，但出口量超過全球貿易量的90%。配額的大幅減少引起了日本、美國等稀土進口國的不滿。據《華爾街日報》報 導，有美國高級貿易官員7月21日表示，中國對稀土出口的限制是一個全球性問題，稀土出口配額將導致市場扭曲，這對中國而言應是一個危險信號。

　　讓西方國家認為其佔據有利地位的是世界貿易組織（WTO）最近的一項裁決。

　　7月5日，世界貿易組織向成員方散發了美國、歐盟、墨西哥訴中國九種原材料出口限制措施案的專家組報告，認為中國出口關稅和出口配額措施，違背中方入世承諾和有關世貿規則。雖然這一案件並未涉及稀土，但分析普遍認為，稀土很可能受此牽連。

　　中國政府高層在多個場合表示，中國出於環境保護的需要，不僅是對稀土出口進行限制，還對開採、生產、貿易的整個鏈條進行限制，這樣的做法是符合世貿規則的。

　　瞭解這一案件應訴情況的中國五礦化工進出口商會（下稱五礦商會）人士對財新《新世紀》記者表示，WTO確實有環保例外的條款，但這一條款的使用是有附帶條件的，「焦點在於，在限制對外出口的同時，中國國內相關原材料的生產、消費是否也受到限制。」

　　WTO專家組報告即認為，在限制出口的同時，中國政府並沒有採取措施限制國內的開採、消費。這意味著對內對外並不一視同仁。

　　近年來，工信部對多種原材料實行指令性生產計劃，加大對落後生產能力淘汰力度。這些措施的實施效果是否達到預期，並不清楚。「以焦炭為例，生產限制能找到文件，但實際上各地都不願關掉，而消費是否限制並沒有證據，中國鋼產量還在增長。」前述五礦商會人士稱。

　　稀土也面臨著類似的問題。2007年中國政府對稀土生產計劃由指導性調整為指令性，且指令性生產計劃確實呈下降趨勢。

　　但「政策歸政策，執行歸執行」，一位熟悉包鋼稀土的人士對財新《新世紀》記者表示，包鋼稀土去年獲得的指令性計劃是5萬噸，但「實際生產的精礦估計有20萬噸」。

　　「可以說沒有一家遵守（指令性計劃）的。」中國有色工程設計總院原副院長王國珍對財新《新世紀》記者表示。

　　對於國內的稀土儲量，陳隆淮甚至用「取之不盡，用之不竭」來形容，不僅有尾礦，很多廢渣都存在稀土。稀土本身又是一種使用壽命很長，用量較省的金屬，前述包鋼稀土研究院的專家告訴財新《新世紀》記者，「只靠包頭的礦，全世界還能用200年。」

　　如今稀土賣上了「黃金價」，很快就刺激了世界市場的供應。澳大利亞企業萊納斯去年9月斥資4.5億美元開發旗下的韋爾德稀土礦（Mt. Weld），計劃今年三季度投產。

　　根據美國地質調查局的數據，中國的稀土儲量約為3600噸REO（REO為稀土氧化物），佔全球儲量的36%，美國和澳大利亞的儲量分佔19 %和5%。目前已知的中國之外的最大稀土礦藏，位於美國加州的帕斯稀土礦（Mt. Pass）在2002年停產之後，現在也在恢復生產。

　　從目前的形勢判斷，中國在中長期內不可能繼續壟斷全球的稀土供應。竇學宏的擔心是，「就算是價格降下來，外國也不會買我們的稀土了，行業信譽已經壞了，可是我們的應用還沒有發展起來，這個產業鏈就被傷害了。」