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該吃藥了 Nainital的碎片哥

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a0102x1pb.html

這篇是本博客倒數第二篇文章 感謝大家的支持

分享一些最近的的思考

雙螺旋
企業發展 特別是股價 在我看來可以用雙螺旋來解釋

第一根螺旋是產業發展的角度 螺旋上升
第二根是經濟走勢的螺旋發展 周期性 牛熊市 

先說第一根 產業發展為什麽是螺旋上升
理由也蠻簡單的 創新難  所以導致 創新之後 都是變奏
這點和繪畫和音樂很類似 
絕大部分藝術家一輩子就一個調調 特別是繪畫 識別度很高 一個調調世界接受了 然後就是這個調調上面不斷的重複演繹 尋找各種變奏晚上這個調調
音樂也是一個主旋律然後變奏成為一部交響樂

企業成功也是如此圍繞一個產品 突破 突破以後完善  完善就是緩慢的上升階段突破就是螺旋狀上升的劇烈上升期
當然很多企業一輩子就一次輝煌 然後 沒有下一次
藝術家也是 一輩子能畫兩個風格都是頂級選手
企業也是 大部分第一次突破 晚上之後就變得平庸 無法第二次螺旋

這里兩個例子 茅臺 你看09-14基本就是平滑期 八項規定之後更平滑了 不過15年牛市 起來 6-7月股災1.0 之後翻倍也是一個典型螺旋上升的節奏 開始是商和官的消費 盤整5年 居民消費起來 這波 大部分還是消費者推上去的

另外一個例子 就是廣聯達 
第一波是算量和算價 做到極致 外加 牛市 2015年到頂峰 然後尋求轉型 2年時間 業績也下滑
現在轉型初見成效 起碼 方向確定 隊伍挑戰完畢 用最優美的姿態準備第二個螺旋

在我看來 如果BIM的銷售額占 總銷售30% 算跨入超級增長期也就是轉型證實成功
2016年 是20億銷售 1億BIM 那麽邏輯上 到 6-8億BIM的收入 轉型可以算成功跨入螺旋上軌
這里包含並購之後的營收 

假設做到 這個級別收入 那麽大概就是30億銷售 6億BIM 利潤在 8億左右給估值60-80pe的那麽市值大約480-600
那麽螺旋上升結束大概在 40+銷售收入 極限 60+銷售收入 15-25億BIM收入 利潤在 15-20億區間 給60-70PE那麽市值大約 900-1400億區間 
這個還沒有到螺旋頂部 到這個區間增速會放緩而已 。。。

是否想象力太過豐富?
該吃藥了。。。

P.S.最後一篇 我會寫我個人對投資的完整的認識以及未來的路徑 寫了很多年 也該有告一個段落。回頭自己去看那些寫過的歷史唯一的答案是有趣。很傻很天真也很真實。 
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