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近一個月內外資逆勢抄底金融股 保險板塊集體直線拉升

5月12日消息，今日早盤，保險板塊延續昨日強勢繼續走強，截至發稿，天茂集團漲停，西水股份漲逾6%，新華保險大漲近5%，拉出17連陽，股價創去年12月以來新高。另外中國平安漲3.5%、中國太保漲逾3%、中國人壽漲近3%。

消息面上，2016年上市險企凈投資收益率普遍上升，但總投資收益較去年普遍下降。從資產配置結構看，險資大類資產配置在2016年對權益類投資基本保持謹慎，固定收益類特別是非標資產占比有所上升。

同時從滬市情況來看，外資非常青睞金融板塊。公開資料顯示，最近一個月內，在每日上榜的滬股通十大成交股合計凈買入金額排名的前10位中，金融板塊個股占據7席，這一占比也創下今年以來新高。

其中，中國平安成為近一個月內海外資金最為關註的金融個股。在上述21個交易日中，公司16次上榜當日滬股通十大成交個股，上榜頻次與貴州茅臺並列第一。其間，海外資金凈買入天數居多，合計凈買入金額接近12億元。

此外，中信證券、方正證券、招商銀行、華泰證券、興業銀行、新華保險成為近一個月內海外資金凈買入較多的其他金融個股，且每只個股獲得累計凈買入金額均超過1億元。

而從持股數量和持股比例變化的角度來觀察，外資對金融股的偏好也可見一斑。據港交所披露易網站顯示，從4月12日至5月10日，外資借道滬股通持有方正證券股份數量占其總股本的比例從10.94%增至12.99%，成為其間外資增持比例最大的一只個股。

業內人士認為，此次金融監管帶來的負面影響可能被內地投資者高估，而出於對監管推進帶來的整體系統性風險擔憂程度下降的預期，可能成為外資“一擲千金”的主要出發點。

華泰資管權益投資部投資經理魏昊表示，除了國內保險消費的規模爆發和質量提升帶來保險板塊的內生增長外，保險股近期的上漲在一定程度上與金融監管帶來的積極因素密不可分。不僅如此，魏昊認為，近期保險股上漲的邏輯可能會擴散至整個金融板塊。“長遠來看，在本輪金融監管和風險排查工作告一段落後，包括銀行股在內的金融板塊估值可能逐漸回升。”

同時，利好消息還有，銀監會最新披露的數據顯示，今年一季度，國內銀行業在降杠桿背景下規模增速放緩，但不良指標得到改善，基本面平穩向好。廣發證券銀行業分析師屈俊認為，雖然隨著金融去杠桿的深化，MPA考核趨嚴，銀行同業鏈條監管更趨嚴格，短期銀行業會受到一定影響，但鑒於行業基本面企穩，且當前板塊估值處於合理偏低區間，銀行股配置價值將有望提升。

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