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四個月融資21起，物流行業迎來“速度與激情”時刻

創業家 2017-05-05 13:53

文 | 王妍

編輯 | 李書娜

五一剛過，物流行業就接連發布幾筆重磅融資：5月2日，貨車幫獲得百度領投的高達1.56億美元的融資，駒馬物流獲得聯想投資等5家機構4.5億人民幣融資，倉小微獲得姚勁波1000萬元天使輪投資。

而自2017年開年以來的四個月時間里，物流行業融資21起，融資總額超200億，而這再次證明在“四通一達”及順豐的統領下，市場依然存在新賽道和新機會。

從融資的統計來看，21筆融資主要集中在同城配送，占有7筆。在同城配送領域，融資的公司從Pre-A到D輪都有涉及，其中雲鳥配送獲得了1億美元的D輪融資，Pre-A輪的公司快服務也拿到數千萬人民幣，其余5家公司的融資數額也都超過億元，是億元級別融資金額最為集中的領域。

貨運物流同樣受資本的青睞，5月2日，貨車幫獲得1.56億美元的B+輪股權融資，由百度資本領投，本輪是繼B1輪全明星基金聯合領投之後的又一次巨額融資。這也使貨車幫成為估值超過10億美元的獨角獸。此前，福佑卡車也拿到2.5億人民幣的C輪融資，其余4家公司的融資金額均在千萬級別。貨運物流領域的融資主要集中在A輪的早期投資。

倉儲服務領域涉及4筆，主要集中在A輪到B輪，主要分化為兩種類型：大型物流倉儲服務公司和用智能硬件解決中小型企業倉儲問題的公司。其余品牌快遞、綜合物流等共計5筆融資。從事智能終端快遞櫃的豐巢科技以A輪25億人民幣成為融資數額最多的公司。

縱觀整個物流行業，移動互聯網、物聯網、機器人等技術的引入，一方面大幅提升物流效率帶動了傳統物流行業的轉變升級，另一方面也催生出新的物流科技公司，從供應鏈開始整合和改變行業的固有模式。創業家&i黑馬發現，這個過程呈現出兩個特點：

移動互聯網業務模式引入物流行業，互聯網+物流行業正在影響發展較為成熟的品牌快遞和大型貨運物流企業，尤其是在占物流行業比重更大的公路物流領域。對於投資機構而言，因為資本和市場的高壁壘，可以更快地獲取回報。

互聯網改造思路，影響物流行業包括貨運物流、倉儲等更大範圍。新進入者會選擇從電商出發，並選擇技術壁壘更高的商業模式，從智能硬件和中小型倉儲切入，智能化是非常明顯的趨勢。這樣的公司大多都處在天使輪到B輪之間，雖然軟硬件的研究和應用場景的落地周期比較長，但是選擇在前期進入市場，未來的戰略布局就能站在制高點。

前端倉儲的智能化

區別於傳統物流，現代物流模式的關鍵在於從上遊倉儲開始，整合包括運輸到下遊配送等一系列的內容並實現一體化運作。倉儲是降低成本和提高效率的起點，利用大數據及人工智能技術將靜態倉儲轉化為動態管理，加快周轉率並合理統籌優化配送路線，大幅提高倉儲空間和設施的使用效率，從源頭控制物流成本。

而今年以來獲得融資的倉儲服務公司，包括了從天使輪、A輪到C輪的5家公司，融資金額從數百萬人民幣到3億美元不等。從業務模式上來看，這幾個公司的發展方向主要集中在電商物流市場的智能化和中小型倉儲。

數據顯示，2015年中國的B2C電商規模達到6230億美元，履單成本（創業家&i黑馬註：電商在獲得訂單後由裝配所產生的成本）占其中的7%-8%，而倉儲費用占其中的一半。這些公司正是看到了電商行業快速增長下的倉儲與配送需求，降低倉儲成本即使對於大型電商而言也是急需解決的問題。

與其他電商巨頭和企業以強大的資金和品牌壁壘進入物流市場不同，避開傳統物流行業，從電商倉儲切入，實現倉儲的智能化，是這幾個公司的主要切入點。相比智能倉儲的解決方案，動輒數億元的傳統大型倉儲設備成本更高。

以A輪的鯨倉和B輪的快倉為例，融資數額從6800萬到2億元人民幣，都選擇利用電商倉儲的AGV（創業家&i黑馬註：自動導引運輸車）來解決行業痛點，即在2012年被亞馬遜收購並且廣泛使用的Kiva——用機器人帶貨到人。

根據訂單的需要和庫存信息，機器人自動行駛運輸貨物並與配送員配合完成商品的配貨和分揀，提高倉儲的運轉效率並大幅減少人力成本，是當前物流行業技術創新較為成功的落地場景之一。這些公司目前主要集中解決後臺系統、軟件能力和機器人硬件問題。

智能化倉儲技術的運用場景是大型電商，而中小型電商的倉儲服務，整合利用閑置和零碎的倉儲空間，也是當前的趨勢之一，此次完成5000萬人民幣A+輪融資的公司易代儲就是為中小微企業提供個性化的分布式倉儲服務。一方面建立委托出租和代尋倉位的服務平臺，另一方面也提供消化閑置空間庫存的渠道。

同城配送的O2O風潮是否還在？

除了Pre-A輪的快服務和A輪的UU跑腿的融資金額在千萬級別，其余的5家公司，A輪的駒馬物流、B輪的貨拉拉、C輪的閃送、C+輪的斑馬快跑到D輪的雲鳥配送，融資金額都在數億元，最高達1億美元。從商業模式來看，主要集中在同城的貨運物流和“跑腿”。

據統計，2016年，僅同城配送領域，全年的市場規模達到600億。相比於O2O的同城跑腿，因為線下車輛的鋪設、技術研發、市場推廣等一些難題，同城貨運物流領域的入場門檻更高，而且相比幹線物流能夠實現更為標準化的服務。對於已完成大範圍城市推廣和積攢了相當體量的公司而言，以雲鳥配送為例，目前的關鍵是通過優化提升產品效率，進入精細化運營階段。

借O2O風潮興起的同城跑腿業務，從快遞、外賣獨角獸公司紛紛切入同城配送市場，到包括閃送、UU跑腿在內的同城快遞公司，全方位涉及用戶所有的需求品類。對於此類物流模式而言，從跑腿本身低頻的需求上盈利，一方面在於培養用戶的消費習慣，另一方面在於增強客戶對於品牌的依賴和粘性，實現有效的客戶增長。

從具體包含的範圍來看，跑腿業務領域仍然有差異化的趨勢。快遞和外賣在跑腿領域的競爭集中在與主營業務的匹配，閃送和UU跑腿等其他是在標品和非標品的市場上進行劃分，而且在B端和C端的覆蓋面上也有所差異。

曾經大熱的市場，存活下來的公司已屈指可數，但從資本投資來看，洗牌之後的同城物流仍然有可發展的空間。畢竟從數據上看，目前所有的平臺加在一起也未能滿足市場的需求。

值得一提的是，除了普通物流的城際運輸，從更遠或者更近的地點介入也是當前物流公司選擇突破的方向。獲得最大融資金額的豐巢科技就是解決物流到達的最後100米問題，而智能物流櫃是這個問題的解決方案之一。根據此前公布的統計數據，預計智能物流櫃今年的行業規模會超過100億。但盈利難、黏性差等讓這個年輕的賽道出現了明顯的淘汰現象。

相比傳統的社區快遞點和人工驛站，智能快遞櫃最明顯的優勢的是配置時間靈活、效率高、成本低、安全性能較高，但對於跑馬圈地的模式而言，盈利的關鍵在於占據市場的話語權和體量，而智能快遞櫃則陷入了網點越多，費用越多的怪圈。即使有多方快遞巨頭的融資支持和市場想象，但是目前智能快遞櫃的盈利模式仍然在探索中。

物流行業對線下基礎配套設施和市場體量的高要求，無論從哪個方面來說，聽起來都是個“很燒錢”的賽道，而多方資本的熱捧仍然無法掩蓋許多公司難以實現盈利的尷尬現狀。市場尚未封頂帶給參與者的熱情，不僅要拼資本實力，能跑多久多遠還有待時間和耐力的考驗。

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