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銀行業實施IFRS9倒計時：找到盈利合規平衡點是關鍵

2016年中國經濟在挑戰中平穩增長，據國家統計局和央行數據，2016年四季度GDP增長達到6.7%，狹義貨幣供應(M1)增速加快，2016年達到21.4%，而廣義貨幣供應(M2)則增速放緩，2016年增長11.3%。在此大經濟背景下，個人購房貸款加速擴張。

普華永道今日發布《銀行業快訊：2016年中國銀行業回顧與展望》(下稱《報告》)，以截至2017年3月31日之前發布2016年全年業績的27家A股和H股上市銀行作為分析樣本，並按照銀監會的機構分類，將它們按照四大類進行劃分。27家銀行包括了6家大型商業銀行、7家股份制商業銀行、9家城市商業銀行，以及5家農村商業銀行。

《報告》顯示，27家上市銀行2016年凈利潤整體仍保持增長。然而在經濟下行和利率不斷走低的環境下，上市銀行在凈息差收窄和撥備增加對盈利的雙重壓力下，通過擴大規模和提高中間業務收入等手段來抵禦盈利的壓力。總體上看，信貸資產質量及撥備的覆蓋仍然承受壓力。

擴大資產規模、拓展中間業務是驅動力

由於各自特征不同，各類銀行在利潤增長方面遇到的挑戰各有不同。其中，大行的凈利息收入普遍負增長，手續費收入增長也乏力，導致稅前利潤接近零增長，甚至負增長。值得註意的是，2016年建行、農行和中行稅前利潤負增長幅度較2015年更甚，而凈利潤增速卻成倍增長。普華永道中國金融合夥人姚文平解釋稱：“大型商業銀行因投資購買包括國債、地方政府債和鐵道債等債券包含國家稅收優惠，使得投資稅收相較2015年有大幅節省，幅度達到10%以上，這成為稅前、後利潤增速顯示兩極化的最大因素。”

股份行和城商行在資產減值撥備前仍能實現營業利潤相對較快的增長，但一些銀行，尤其是股份行的凈利潤卻只能維持低增長或接近零增長。可見撥備對這些銀行的利潤影響十分明顯。農商行的凈利潤波動性較大且表現各異，體現了地域經濟差異對於盈利能力的影響依舊較大。

2016年，因凈息差收窄與資產減值損失增加，上市銀行凈利潤構成受到雙重壓力。其中，受利率市場化影響，2016年凈利差和凈息差持續向下。縱觀近幾年，上市銀行生息資產收益率和付息負債的付息率變化基本保持向下趨勢不變。在此大環境下，上市銀行擴大資產規模、拓展中間業務是維持利潤穩定增長的兩大重要驅動力。

《報告》顯示，27家上市銀行2016年總資產138.81萬億元，大行和股份行總資產增速分別為11.1%和18.93%，較2015年有所上升。值得註意的是，在收入結構上，所有上市銀行的手續費收入占利息及手續費收入的比重在2016年均有所上升。尤其是股份行，手續費和傭金收入和其他非利息收入的占比加在一起，已接近營業收入的三分之一。大行的其他非利息收入占比變化最大，由2015年的6.24%上升至10.39%，上漲幅度高達66.5%。

就資產負債結構而言，各家上市銀行延續了2015年的部署，繼續調整資產結構。普遍擴大了證券投資組合，並減少持有同業資產。雖然客戶貸款及墊款仍然在生息資產中占最大比例，但是投資類占比顯著攀升。其中，城商行投資占比上調幅度最大，從2015年的39.07%上升至2016年的46.19%，增速達到48.87%;其次是股份行，投資占資產比例從29.54%上升至32.5%，增速30.87%。在負債端，同業存單作為一種新型負債業務，是2016年增長最快的負債類別之一。

信貸資產質量仍然是關註的焦點，27 家上市銀行的不良貸款額和不良貸款率繼續“雙升”。2016年末不良貸款余額11541.11億元，較2015年年末增加16.80%;2016 末不良貸款率1.67%，較2015年末增加0.06個百分點。其中，農商行和大行不良貸款率上漲較少。

2016年上市銀行的整體信貸風險得到一定的控制，與各家銀行積極以重組、核銷與轉讓等多種方式降低不良貸款余額密不可分。通過觀察貸款減值準備中的準備金核銷與轉出變動情況可見，《報告》中已披露年報的27家上市銀行2016年核銷與轉出準備金規模達5153.01億元，較2015年同期增加26.17%。顯示上市銀行運用核銷與轉出的方式來消化不良貸款的程度有所提升。

尋找盈利與合規的平衡點

在《國際財務報告準則第9號：金融工具》(下稱“IFRS9”)發布後的第三年，“中國版IFRS9”也在近期正式落地。“中國版IFRS9”主要涵蓋“金融工具的分類和計量”、“金融資產減值”、“套期會計”、“金融資產轉移”四大塊內容。

據歐洲銀行業的調研結果顯示，86%的銀行預計減值最多增加30%，75%的銀行預計新減值要求將會增加利潤波動性，而79%的銀行預計資本充足率下降最多75個基點。

梳理時間軸，H股上市銀行及“A+H”上市銀行自2018年1月1日起需要施行新準則，其他A股上市銀行自2019年1月1日起施行，其余非上市銀行自2021年初起施行新準則，鼓勵有能力的銀行提前施行。銀行業實施IFRS9進入倒計時。

2016年宏觀審慎評估體系的推出，對銀行業的影響深刻而深遠，綜合考慮七大方面加強逆周期調節和系統性金融風險防範，不僅將宏觀審慎資本充足率納入考核體系，也從考核狹義信貸轉向對廣義信貸的關註，將利率定價行為作為重要考核因素。

《報告》指出，由於宏觀審慎評估體系的出臺，未來銀行資本金將成為核心約束，高資本消耗業務面臨較大的壓力。廣義信貸增速考核讓“大資管”資產配置模式可能面臨制約，銀行業未來的盈利能力或將面臨挑戰，且資產配置的發展模式可能受到約束。

中國人民銀行金融穩定局局長陸磊撰文指出，以宏觀審慎管理制度建設為防控系統性金融風險的主要抓手，通過加強和改善宏觀調控以治標。建立宏觀審慎管理制度框架以治本。全面提高金融機構和金融市場體系健康性以遏制道德風險。

普華永道金融業主管合夥人梁國威表示，銀行業未來在宏觀審慎評估體系的要求下，會被一定程度制約盈利和業務活動，在不良資產上升的影響下則需要開源，因此找到盈利與合規的平衡點是2017年的首要任務。“零售銀行已經受到沖擊，影響了業務和利潤，把握金融科技的發展機遇，借助科技實現渠道轉型、推動金融創新。對於銀行業近期展開的專項治理，將有助於銀行專註本業，也讓經營風險能夠更好的得以體現，有利於銀行業更好的服務實體經濟。”