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3月17日，央企中化集團旗下的融資租賃公司——遠東宏信有限公司（03360.HK）宣佈將在香港進行首次公開發行（IPO），最多融資55.49億港元，計劃3月30日在香港交易所掛牌。

遠東宏信計劃發行8.16億股股份，其中10％將於香港公開發售，其餘90％將於國際發售。新股的發售價區間為每股5.2港元－6.8港元。中金香港、摩根士丹利、瑞銀是此次交易的聯席全球協調人及聯席保薦人。

遠東宏信首席執行官孔繁星對記者表示，「遠東宏信具有獨特的商業模式，通過提供一體化的融資租賃以及諮詢等服務來盈利。我們不是高利貸，有68％客戶是回頭客。」孔繁星同時兼任中化集團總裁助理。

6大基礎投資者認購2.5億美元

遠東宏信是首家計劃在香港上市的內地融資租賃公司，重點在醫療、教育、基建、航運、印刷、工業裝備等六大行業開展融資租賃、諮詢及貿易業務。一位參與此次交易的投行人士表示，該公司在香港註冊成立，這一身份將為未來的融資安排提供便利。

大樹底下好乘涼。遠東宏信非執行董事楊林在17日的記者會上強調，公司有足夠的尚未使用之授信，在目前緊縮的環境下，大股東中化集團也會利用集團影響力，為遠東宏信取得銀行支持。楊林的另一個身份是中化集團總會計師。

2002 年開始，遠東宏信向60家國內外財務機構取得貸款融資，各筆銀行融資的平均期限為2.4年。截至2010年9月底，遠東宏信從四大行、股份行、城商行及農 商行、國家開發銀行、外資銀行取得的尚未償還貸款結餘的佔比分別為21.7％、29.5％、8.1％、20.4％及20.3％。

根據招股書，遠東宏信的策略投資者還包括：管理資產達610億美元的資產管理公司KKR、新加坡政府投資公司（GIC）以及中金公司。IPO完成後，中化集團將持有遠東宏信47.6％的股份，KKR將持股13.13％，GIC將持股7.87％。

實際上，近期香港股市受中東局勢、日本地震等因素影響而波動，並不是IPO的好時機。不過遠東宏信仍吸引了6名有份量的基礎投資者，合共購買2.5億美元的股份，禁售期為6個月。

根據招股資料，這6名基礎投資者的投資額分別為：高瓴資本管理公司5千萬美元，Owl Creek投資4千萬美元，OZ Funds投資3千萬美元，湧金資產管理公司5千萬美元，新鴻基地產3千萬美元，惠理基金5千萬美元。

中小企業風險可控

遠東宏信計劃把此次IPO融資所得30％用於船務行業的營運資本及租賃業務，70％用於醫療、教育、基建及印刷營運資本。

孔繁星相信，在十二五規劃下，該公司上述六大重點領域都將產生巨大的融資需求。

截至2010年9月30日，其客戶超過3200名，尤其是在環渤海、長三角、珠三角及華中等高增長地區，超過80%的客戶為中小企業，餘下是大型企業。

孔繁星表示，雖然大部分為中小企業，不過可以根據不同行業的情況來控制融資風險。在2007年至2010年前9個月，遠東宏信的不良資產率分別為1.7％、1.9％、1.2％及0.73％，維持於低水平。

數據顯示，遠東宏信的淨利潤從2007年的3100萬美元上升到2009年的6900萬美元，復合年增長率達50％。截至2010年9月底，淨利潤達7700萬美元，同比增長65％。

截至2009年底，國內共有164家融資租賃公司，包括銀行系租賃公司17家，廠商系租賃公司43家，獨立第三方租賃公司104家。