投資先要了解自己什麽不行
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一位昔日徒弟，在去年股市發瘋之時，到平安證券營業部排隊開了個賬戶。他入市便賺，高興不已！然他還沒高興一個月，股市轟然崩塌，被壓在股災廢墟底下！於是乎，他來我這商討如何解救。
他聽取我建議，換了2只我推薦的股票（資金占比2/3）和1只指數基金（資金占比1/3）；後來，又進行過兩次調倉換股，而指數基金則一直沒有動過。現在，不但已經回本，而且還贏利了。不過，那只指數基金還虧著。
前天，他發來平安證券發布在交易盤上的一項統計，顯示他的業績勝過了100%的投資者（我還真不懂這個統計數據是怎麽回事！）。他甚喜之余，問：“既然做個股這麽好，那為何不把那只指數基金也換成個股呢？”
指數是反映市場的指標，而你以為市場是這麽容易戰勝的嗎？某個時段的業績出色並不意味著以後永遠都會這般。世上確有極少數的人長期跑贏市場，盡管如此，但迄今為止，還沒聽到過他們中有哪個敢說他能永遠戰勝市場。巴神大爺可說是最厲害的吧？他在他投資生涯中的大部分時間里跑贏了市場，然他早在20年前就說了：“大部分投資者，包括機構投資者和個人投資者，早晚會發現，最好的投資股票方法是購買管理費很低的指數基金。”他還說：“我會把所有的錢都投資到一個低成本的追蹤標準普爾500指數的指數基金，然後繼續努力工作。”如今，巴爺提到他的遺囑時又說到：“我對托管人的建議再簡單不過了：把10%的現金用來買短期政府債券，把90%用於購買非常低成本的S&P500指數基金。我相信遵循這些方針的信托，能比聘用昂貴投資經理的大多數投資者，獲得更優的長期回報，無論是養老基金、機構還是個人。”
“你想，就連股神都這麽認為，難道我等凡人還想怎麽著？你以為你是誰啊？”我說，“之所以配置部分指數基金，一是為了投資組合，二是為了確立一個標桿，以此衡量自己投資情況如何。
“我們做什麽事情，似乎都可勉勵自己：‘我能！我行！’唯獨做投資，首先需要思考的是：‘什麽是自己力所不及的？’先要了解自己什麽不行。股市是專治各種各樣不服的，只有敬畏和屈服市場，才有可能贏得市場。”
“這樣啊！”徒弟叫道。
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