數千萬獎金花落誰家? 新能源企業年終獎發放差異巨大

數千萬獎金花落誰家? 新能源企業年終獎發放差異巨大

一財網 王佑 2016-02-05 16:23:00

2015年可謂是“新能源”行業的發力之年，這一領域的公司年終獎到底怎麽發的?《第一財經日報》記者采訪了諸多新能源企業的中高級管理層，為你揭開這一謎題。

“四朵金花”引領結構性行情 短期回落概率大？

一面是繼續熱火朝天的周期股，一面是紛紛跌停以及大面積觸及跌停板的次新股。7月11日，A股上演了“陰晴兩重天”。當日，指數雖然在尾盤跳水，但大盤依舊為紅。

周期股功不可沒，有色、軍工、鋼鐵、煤炭是帶領指數節節高的四朵“金花”。其中一個可以說得通的邏輯是，在供給側結構性改革相關去產能的系列配套措施下，給強周期行業的市場炒作提供了想象空間。

尾盤的跳水則讓市場多了些許擔憂，畢竟指數走到前期技術性頂部，進入了“攻堅階段”。有投資人士指出，有色沖高回落後，再次沖高的難度不小。同時次新股的大面積跌停，或預示市場短期的回落的概率較大。

結構性行情明顯

盡管7月11日的A股尾盤來了一次跳水，創業板指的跌幅更是逼近1%，不過，依然有煤炭、有色、食品(中信一級)等板塊的漲幅在2%以上，反觀計算機、電子的跌幅則超過了1%。

結構性行情的特征進一步明顯體現。

“今年震蕩市中，大的趨勢性行情很難，但結構性行情的機會是有的。”有資深基金經理指出。

Wind統計顯示，在過去的30個交易日，大盤上漲了6.11%，在中信一級行業中，軍工上漲了27.9%、有色上漲了22.81%、食品飲料上漲了19.6%、煤炭上漲了13.26%……這些板塊的強勢表現成為指數上漲的助力，相比而言，房地產、銀行這些權重板塊的表現則實為一般，“拉了大盤後腿”。

可以看到，在這些漲幅可觀的板塊中，特征明顯：比如軍工，有著多重事件性的催化;再如有色，則是在避險情緒下帶動了貴金屬的上漲;而食品飲料、農林牧漁則是由於業績的因素帶來了較好的市場表現。

華南一位私募基金經理便認為，從短期博弈來看，市場上主題投資機會仍然不少，譬如軍工行業等事件性驅動主題依然值得去重點關註的行業。

而周期性行業的火爆則被更多的投研人士所關註到。“周期這麽火。”滬上一位傳統行業分析師也感慨道，該傳統行業分析師註意到，現在強勢的股票基本都是具備“防禦”特征，比如白酒、煤炭、軍工及貴金屬等。

從資金面來看，上周有色、國防軍工及非銀呈現資金凈流入及融資買入，顯示短期內受市場關註度較高。本報也發現，深圳幾家基金公司策略分析師在報告中指出，主題行業上繼續看好軍工板塊。

而也要一些投資經理認為券商有可能會繼續結構性的行情。“券商成交量持續上升，三季度業績改善以及深港通預期形成利好。”北京一位券商投研人士表示。

統計顯示，在市場交投重新活躍的背景下，6月證券行業實現凈利潤超過90億，環比大漲 幅度也在40%以上。不過，亦需要看到的是，行業內分化進一步明顯，申萬、海通、中信的單月環比增長在50%-100%之間，而國海、東北等表現平平。

或有調整風險

雖然近期在炒“吃飯行情”的邏輯，但多家券商都在報告中指出，目前更多的是存量資金博弈的局面，以及投資者情緒的釋放，要警惕這種“全面上漲”。

上述北京分析人士認為，創業板公司欣泰電氣將成為創業板第一家退市的公司影響了創業板的表現，並帶動了創業板在11日尾盤的跳水。

在這波跳水中，表現最為明顯的當屬次新股。在6月依靠該板塊賺得盆滿缽滿的一些遊資也可能在突發行情中吃到了跌停。

正如一些基金經理提醒的那樣，次新股近期的加速上漲，一定程度上預示了市場的調整風險。11日下午次新股的跳水，或是一個征兆。

“軍工這段時間漲幅較大，可能要歇歇。”有投研人士擔心，像軍工、有色這種前期漲幅較多的，經過11日下午的回落後短期再往上沖的難度不小。

本報記者則註意到，盡管6月以來機構性行情明顯，但基金發行卻處於低位，特別是偏債型的混合型基金遠好於權益類產品，保本發行規模依舊很大，顯示出穩健投資者的風險偏好依舊在低位。

很多基金經理則指出，從技術層面來考慮，前期技術性反彈高點是技術性頂部，所以在3000-3100點附近有明顯壓力，面臨資金的拋壓。

“場內資金有限、場外資金並無大舉進場跡象，上攻乏力。要攻破此點位，必須有場外資金以及充分利好配合，但目前場外資金做多動能缺失、監管機構高壓持續、海外風險仍未消散的情況下，支撐大盤持續反彈的邏輯不充分。”廣證恒生便指出。

融通基金則提醒，貨幣政策的寬松可能略低於預期。綜合外圍環境、國內經濟托底思維、通脹回落等因素，降準預期從前兩周開始升溫，但都未實現。央行已經通過寬信貸、就MLF需求進行詢量、逆回購等方式傳遞相對寬松的信號，所以降準或不及預期。

“在考慮到目前海外資本市場動蕩，避險情緒升溫;國內受暴雨洪災阻礙CPI下行，外儲改善等綜合影響短期央行釋放流動性的可能性下降等因素，並不推薦此時盲目參與追高。”廣發基金相關人士表示。

二八風格正式轉換？申萬：關註新五朵金花

早盤由於供給側改革標的鋼鐵與煤炭股的強勢表現，幾近平開的股指被瞬間拉起，不料滬指在3000點震蕩徘徊後，以中小創為代表的題材股紛紛轉頭向下，隨後股指震蕩回落，尤其是創業板指更是出現小幅跳水。

截止午間收盤：上證綜指收報2,994.88點，與前一交易日持平，成交額1,536億元;深證成指收報10,523.58點，下跌71.24點，跌幅0.67%，成交額2,555億元;創業板指收報2,187.42點，下跌31.17點，跌幅1.4%，成交額720億元。

外圍市場方面，美股周一(7月11日)收高，標普500指數收盤價創歷史新高，盤中達到2143點高位，納指數月來首度突破5000點位，創2016年新高。道瓊斯工業平均指數收漲0.44%，或漲80.19點，收報18226.93點。標普500指數收漲7點，漲幅0.33%，收報2136.90點。納斯達克綜合指數收漲31.88點，漲幅0.64%，報4988.64點。

消息面上，多空鏖戰3000點 滬股通資金流入創一個月新高;A股行情轉暖場外配資死灰複燃:10倍杠桿月息3分;萬科：與黑石就以128.70億收購地產資產進行洽商;中證報：頂層設計"錨定"股市方位 監管全面升級;6月信貸規模有望超萬億 全年信貸或已投放近70%;欣泰電氣今開啟跌停秀 創世翔：做了最壞測算;20億資金搶籌16只黃金股 3維度淘金投資機會;全國稀土標準討論會召開 逾13億搶6只龍頭股;港股IPO新指引“敲山震虎” 監管收緊預期升溫;央企整合再下一城 國資委直管企業降至105家。

華訊財經認為，早盤兩市低開，滬指震蕩走高，收複3000點，技術上，大盤站上5日線，關註3024.11點能否突破，支撐10日線;創業板短線支撐2200點。中期來看，目前兩市的MA指標已經是完全的多頭排列趨勢，同時滬指的周線趨勢剛剛擡頭，月線上也構成了連續六個月的平臺整理區間，市場的整體趨勢保持的很好。短期投資仍以高拋低吸，適當換股操作，而中長期的投資者仍可繼續持股，下跌回踩及時適當加倉。

從配置上看，現階段投資者更需要均衡配置，且需要踏準市場節奏。一方面，深港通即將開通、供給側改革開始發力，以券商股為代表的藍籌軍團值得關註;另一方面，伴隨著中報業績披露，部分景氣度較的高新興產業迎來布局時點，高送轉亦可酌情參與。

申萬宏源表示，就下半年而言，我們維持9月份之前小蜜月的判斷不變，之後不確定性可能會增加。1、從國際上看，美聯儲推遲加息，英國和歐元區采取措施應對可能的沖擊，國際政局基本穩定。G20召開之前各國政策協調性應能得到保障。2、經濟增長問題不大。房地產銷售的滯後影響疊加政府基建投資發力，預計三季度經濟增長仍將保持在6.7%左右。3、人民幣正式成為SDR貨幣之前，人民幣國際化力度會加大，深港通、QDII2等政策有望落地。

在經濟總體低迷的大背景下，兩類行業值得重點關註：1、政府埋單型行業，這類行業以新基建為代表將直接受益於保增長。2、未來的新的增長點型行業。基於對未來經濟增長動力的分析，以文教娛樂、醫療保健、綠色環保、資產管理、高端裝備為代表的新五朵金花值得持續關註。

關於後市，西南證券認為，市場目前處於蹺蹺板行情，隨著供給側改革的持續推進，鋼鐵、煤炭等板塊開始崛起，相比1月初的“周期複辟”行情，此次周期品反彈由於有了更堅實的現實基礎，因此顯得更為可持續。與此同時，次新股由於前期漲幅過大，出現了較大幅度的回調。實際上，管理層此前已經對漲幅較大的次新股進行了停牌處理，但是市場對於次新股的瘋狂追捧仍然持續了一段時期，此次回調，形成與供給側改革板塊的此消彼長，有可能促使市場風格發生轉換。投資策略方面，西南證券認為，市場調整仍未結束，控制倉位。

中標青島地鐵4號線 險資首單軌交PPP基金花落國壽

10月26日，青島市政府發布公告，中國人壽集團旗下中國人壽資產管理有限公司中標青島市地鐵4號線PPP(政府和社會資本合作)項目。青島市地鐵4號線PPP項目是保險資金自主參與並成功中標的首單基金類軌道交通地鐵PPP項目，且入選二十部委近日聯合公布的全國第三批PPP示範項目。

青島市地鐵4號線總投資約181.90億元，線路全長30.7km，是青島市主城區東西向骨幹線，對緩解青島市城市交通緊張局面，改善居民出行結構，構築青島市現代化快速交通體系等方面具有重要意義。

中國人壽中標後，將持有“青島地鐵4號線基金”優先級LP份額，占比58.33%，基金與青島市政府、施工方設立項目公司，負責青島市地鐵4號線PPP項目的投融資、建設與運營。該項目是中國人壽與青島市政府簽署全面戰略合作協議後，第一次與青島市的直投項目合作。

今年以來PPP已經成為穩增長的重要推力。保險資金的長期性、低風險偏好等特點與PPP項目天然匹配，2016年7月3日，保監會發布《保險資金間接投資基礎設施管理辦法》，明確鼓勵保險資金投資PPP項目。

中國人壽稱，這一項目提升了保險資金支持國家基礎設施PPP項目建設的力度，且創新性地在PPP模式中引入基金理念。通過保險資金出資優先於政府及施工方出資的結構化安排，保證了保險資金的安全性，並通過納入青島市財政預算與中長期財政規劃的可行性缺口補助安排，借助青島市政府信用，安全性高的優勢，起到了行業引領作用，具有較強的可複制性，可在全國其他重點城市的基礎設施投資領域特別是軌道交通地鐵領域內複制推廣。

STARMAN'S COLUMN - 江小魚 聯想私募押注世紀金花 (2012年11月02日)

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