ZKIZ Archives


專家建言“一帶一路”融資:要降低政策性金融資金成本

近兩年來,絲路基金、亞投行、金磚銀行等金融機構相繼成立並投入運營,但“一帶一路”基礎設施建設投資的資金缺口仍需完善。

日前,在國辦信息公開辦與中國人民大學重陽金融研究院聯合舉辦第28次文津圓桌研討會上,參會專家建議,要支持政策性金融機構建立多元、穩定和低成本的本外幣資金籌集渠道,以便更好地發揮支持“一帶一路”建設的作用。

“一帶一路”融資機制仍需改進

基礎設施是“一帶一路”沿線國家經濟發展的瓶頸,基礎設施先行不僅是貿易暢通的根本保障,也是“一帶一路”的合作重點。今年7月,國務院總理李克強出訪蒙古並出席第十一屆亞歐首腦會議就提出,要加強中蒙在金融等領域的合作,推動“一帶一路”與“草原之路”對接,為經濟增長註入新動力。

對於跨境基礎設施的投融資機制,國家開發銀行研究院副院長曹紅輝稱,長期以來存在缺陷,其中一個是對外投資主體依然缺位。他說,內外市場化的力量仍然不夠,內部市場的資金成本高,外部資本市場則由於國內管束比較嚴格,也沒法有效發揮作用。

民營企業融資的難也飽受詬病。山東臨沂天元建設集團海外公司總經理劉乃柱說,這是目前民企面臨的最大問題。“一去談項目,對方就是要優惠貸款。” 神州長城股份有限責任公司董事長助理周潤凱也認為,民營企業在“一帶一路”的融資機制仍需改進。他說,工程履約保函額度太小了,導致公司在海外開展業務總是不夠用,尤其是在融資優惠政策方面,銀行對國企跟民企區別對待。劉乃柱補充說,很多民企做得很大、信譽很好,但很難拿到免擔保、免抵押的純信用額度,企業自身融資難度很大。

周潤凱建議,應該對一些優秀民營企業或行業龍頭企業設立“一帶一路”融資配套優惠政策標準,達到這個標準,就可以享受“一帶一路”融資優惠政策,這樣有利於降低銀行風險的同時,又能推動民營企業在海外業務的迅速發展,這樣自然會帶動產業鏈上的很多小型企業走出去。

此外,國內融資成本比較高也成為主要問題之一。

中國進出口銀行戰略規劃部副總經理雷鹹成稱,一般來講,基礎設施需要的是金額大、周期長、低成本的資金。中國進出口銀行的信貸資金看起來成本較低,但和國際上比還是偏高,因為發達國家都是低利率,甚至是零利率,比如日本。這導致有時我們能成功支持的是發達國家覺得風險比較大,不願意支持的項目。

至於優惠貸款管理方面,雷鹹成認為,與國際上相比,還需要有一些改進。他說,優惠貸款需要走很多審批程序,對資金運用方向、利率、期限都有限制性規定,“一帶一路”國家和我們談項目都希望要優惠貸款,但我們很多都支持不了。這就需要優化融資渠道和手段,提高融資效率,防範風險。

雷鹹成建議,要降低融資成本特別是政策性金融資金成本。支持政策性金融機構建立多元、穩定和低成本的本外幣資金籌集渠道,以便更好地發揮支持“一帶一路”建設的作用。對於國家優惠貸款的管理辦法應該做一些修改和調整,在控制風險的情況下,規模要適當擴大,利率要做相應調整,審批程序要盡量簡化和優化。

另外,他認為,中國現在需要真正的政策性投資基金,由國家財政給予風險補償,讓基金更加註重社會效益。因為“一帶一路”國家的項目大都資本金不足,需要這樣的投資基金來支持,然後再到銀行融資,就可以得到所需要的貸款,而且融資成本也不高,風險還小。還有,當前外貿形勢嚴峻,出口企業不僅需要融資支持,也需要資本金的支持。應該借鑒目前國家支持穩增長、調結構而建立的專項建設基金的運作方式,建立專門支持外向型經濟發展的專項建設資金。

需加強“一帶一路”政治、經濟戰略統籌

除了融資機制方面的問題,曹紅輝認為,我國在“一帶一路”建設中還是缺乏統籌,不僅與國外政府和企業缺乏統籌,且與國內各部門也缺乏統籌,政商之間缺乏統籌。當前,各個機構、各個部門、各個地方政府出臺了各種版本的“一帶一路”方案,內容相互重疊,這就需要理順關系。

亞洲基礎設施投資銀行行長辦公室主任陳歡表示,“一帶一路”要本著“雙贏”或“多贏”原則,不論是在國家層面還是在企業層面。如果只體現中國戰略或利益意圖,或企業抱著消化國內過剩產能,搶占資源與市場的心態,從長遠看,是行不通的,也不利於我國的大戰略布局。

此外,在“走出去”的過程中,企業自身也面臨轉型。

雷鹹成提到,以前企業走出去都是搞工程承包,建完就走人。但這些項目所在國大多是發展中國家,本身管理和運營能力都很差。我們需要幫助他們搞好運營,即便沒有精力,也應幫著做未來經營方案。這個目前企業是做得不夠的,跟不上他們基礎設施發展的需要。不過,曹紅輝說,企業尤其是國企動力不足,民企又實力不濟。我們的企業在成熟的市場中待習慣了,自身的能力建設不足,對外部那種不成熟的市場和法制環境不適應。

中國人民大學重陽金融研究院研究員相均泳認為,“一帶一路”沿線基礎設施建設基本都是硬骨頭,仍然沒有成熟的經驗可供參考,需要我們企業不斷去探索,不斷去實踐,不斷去創新,並進行持續的總結、評價和推廣,但是目前無論從國家層面還是企業層面都沒有相應的評估機制。

明確“一帶一路”戰略的合理性和必要性

盡管存在融資機制、協調組織方面的問題,但是對“一帶一路”戰略及其實施,曹紅輝認為,要進行一個整體性評估和戰略性評估,以確認戰略方向的合理性和必要性,然後再具體說問題和解決辦法。

他說,首先,必須明確,“一帶一路”不僅在經濟上是有合理性的,而且在政治、文明交流等戰略層面,也是正確的事情,必須堅持不懈地做下去。其次,這件事不是一蹴而就的,充滿艱巨性、複雜性的挑戰,是長期的宏觀戰略,即打造以中國為中心的全球制造業中心,構建歐亞大陸新政治、經濟、文化格局。這是改變整個世界政治經濟格局的大事。最後,應該讓整個社會都參與到“一帶一路”的運作和發聲的過程中。否則,會招致國外地緣政治企圖的質疑。

陳歡也認為,應該認識到“一帶一路”中政治、商業戰略的不同。政商還是要分離,政治上就是要有比較清晰的戰略,對一些問題要形成國家決策層面上的統一思路。

至於融資機制和企業資質認定,他說,首先,屬於國家戰略的,國家應出錢,或國家與企業(包括受援國國家或企業)共同出錢;屬於企業商業行為的,就由企業自己幹,不能什麽都讓國家包辦,這個要分清楚。其次,應當承認,我們的企業文化和企業社會責任還很不到位。在這種情況下,國家對走出去的企業一定要從企業文化到產品質量嚴格把關,其中,企業文化是關鍵。

當然,在金融支持“一帶一路”基礎設施建設的時候,需要處理好政策性、開發性、商業性金融的關系。

中國人民銀行金融所副所長蔔永祥表示,對於政策性金融就是國家兜底,財政照單全收,主要發達國家都設有對外援助機構,這些機構對外提供國際援助,支持發展中國家開展項目,體現自己的國際義務。中國作為世界第二大經濟體,對於“一帶一路”建設也需要發揮對外援助機構的作用,當然,定向支持誰和支持多少要心中有數,實現對外援助的戰略目標。

至於開發性金融,他說,首先要有開拓性、創造性的進入某些目前其他機構不願意做、沒有回報的領域,並充當酵母,帶動商業性金融進入,把該領域盤活、做大。開發性金融不需要多大資金,但是可以吸引來商業性金融的大錢。資金量的重頭還是商業性金融。無論如何,要講究回報和財務的可持續性,不做虧本買賣。

曹紅輝建議,要設立開發性金融機制。雖然有言論稱,“一帶一路”沿線國家法制不健全、市場不規範、治理不完善。那麽怎麽辦呢?總不能等它都完善了再去呀。為此,應該在境外欠發達地區,建設開發性的金融機制,主動與當地政府、企業溝通合作,共同把市場培育、建設起來,推行開放性金融的國際實踐。在欠發達地區,不可能吃現成的。而且這方面,中國也有著三十多年的經驗,比如,以往這個項目賠錢,但是那個項目賺錢,把它們打包起來全部都做就可以了。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=212182

Next Page

ZKIZ Archives @ 2019