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除了高溫險、碎屏險，互聯網保險在未來還可以怎麽玩？

零壹財經 2016-07-25 15:40

近日東吳證券發布《互聯網保險行業深度報告：互聯網巨頭與傳統保險巨頭瓜分天下》。

研報經過分析指出了互聯網保險未來的七大發展趨勢。

一，互聯網巨頭通過保險流量變現，保費規模高增長

互聯網流量巨頭往往可以通過代銷金融產品變現，其具備龐大的流量與用戶規模優勢，加之相對易於獲取的金融產品銷售牌照，將能夠迅速實現流量變現。

根據iReaserch的數據，2016年1月垂直財經網站有效瀏覽時間排名中，如東方財富、同花順等，其名列前茅，足以表示其流量優勢。

同時，東方財富已發布公告擬以5000萬設立保險代理公司，說明已經看到這一流量變現的方式。

此外，BAT等巨頭同樣在保險領域布局，如阿里巴巴的阿里健康保險、三馬發起設立的眾安保險，而百度安聯已經簽約，同時擬與太保合資設立互聯網保險公司；騰訊則準備設立壽險公司；京東已經遞交申請成立互聯網財險公司等。

研報表示，未來隨著互聯網巨頭紛紛取得保險牌照，強大的流量、用戶、資源、技術優勢將推動互聯網保費規模的高速增長。

二，在線保險銷售及推廣平臺的空間有限

報告認為，雖然在線保險銷售平臺近年來逐步成為保險銷售的重要渠道之一，但由於在流量、場景、線下服務等方面不具優勢，且模式壁壘較低，容易被競爭對手複制，所以發展面臨瓶頸。

制約因素則包括三個方面：

1、高價值險種難以適應在線銷售：線上保險銷售平臺仍以短期財產險為主，對於高價值、產品複雜的長期壽險等險種覆蓋率較低

2，流量不足，難以提升保費規模：線上銷售保險產品的核心優勢在於流量，與互聯網企業或傳統保險公司相比，在線銷售平臺難以形成品牌效應，且垂直細分領域流量難以規模化提升；如果擴大宣傳投入，則成本上升擠壓盈利空間，因而發展受限；

3，線下服務能力不足降低用戶體驗：在線保險銷售平臺僅註重前端銷售，後端服務能力及經驗不足，專業性較低，容易造成用戶體驗差、回訪率及用戶轉化率較低。

三，傳統保險巨頭在高價值長期業務方面優勢穩固，互聯網保險可切分標準化理財險和短期業務市場

研報分析，從長期來看，受制於自身特性，互聯網適合銷售簡單、高度標準化的保險產品，如，中短期理財險、車險、意外險等。

傳統保險公司在高價值的長期壽險產品方面依然優勢穩固，其強大的代理人渠道是難以逾越的護城河。

四，互聯網財險將打開基於碎片化場景的增量市場

報告表示，隨著移動金融普及和車險互聯網化推進，碎片化的場景創新保險產品成為未來保費增長的驅動力，諸如退貨險、延誤險、手機碎屏險等新興險種，其吸引力顯著提升。

不過，創新產品保費規模受限，盈利空間有限。

主要原因在於：

1、產品保費低、期限短，保費難以形成規模；

2、此類業務依賴外部的流量與場景，且其模式易於複制，難以形成獨有的競爭優勢。

五，互聯網壽險專註於低保費+簡單化產品，盈利空間有限

報告分析，由於高價值的長期壽險產品主要為被動消費，且結構複雜、個性化程度高，短期內將難以適應互聯網渠道。

預計未來互聯網壽險將專註於低保費、模塊化、簡單化特征的產品，但此類產品規模難以放量，因而盈利空間有限。

六，基於大數據的信用保險有望成為純互聯網保險的突破口

報告認為，供應鏈金融、消費金融及以P2P為代表的互聯網金融是信用保險發展的三大驅動力量。

隨著互聯網金融風險事件頻發，未來預計對增信及信用保險的需求會持續增長；同時，互聯網消費金融的興起激發模式創新和消費者需求，為信用保險創造大量需求空間；此外，中小企業融資困難、信貸體系對實體經濟支持不足驅動供應鏈金融發展，租賃、保理等業務模式將豐富供應鏈金融體系，而信用保險將提供保障。

純互聯網保險公司在征信、大數據方面具有優勢。信用保險業務的競爭力和創新能力與征信、大數據等技術因素密切相關，而互聯網保險公司在該領域優勢顯著。

所以，作為未來的藍海市場，信用保險將成為純互聯網保險公司實現突破的主戰場。

七，UBI車險有望快速擴大市場份額，2020年產業鏈或超2400億

報告分析，政策利好+技術創新將推動UBI發展壯大。

1、商車費改全面推廣：保監會7月發布《關於商業車險條款費率管理制度改革試點全國推廣有關問題的通知》，將商業車險改革試點進一步在全國範圍內推進，費改推動保險公司探索UBI等創新產品。

2、技術進步為UBI打開更廣闊空間：與原先車載數據讀取設備OBD相比，智能硬件設備功能更加多元、用戶體驗更好，將進一步提升UBI產品吸引力，此外，大數據、車聯網等技術進步也為UBI提供支持。

同時，報告指出，2020年UBI產業鏈規模有望超過2400億元。根據思略特預計，2020年中國整體車險市場規模將達到9420億元，而UBI滲透率保守估計約為10%-15%，則UBI市場規模將超過1400億元，市場份額迅速擴大。此外，綜合考慮車聯網設備、數據服務、OBD等各環節，整個UBI產業鏈規模有望達到2400億元。

文章整合自東吳證券研究報告《互聯網保險行業深度報告：互聯網巨頭與傳統保險巨頭瓜分天下》

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