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農業銀行不良資產證券化發行在即，規模或將高達30億元

繼前一階段中行、招行小規模不良資產證券化小試牛刀後，商業銀行又將迎來一筆規模超30億的不良資產證券化。7月8日，中信建投固定收益公眾號掛出消息稱，"農盈2016年第一期不良資產支持證券"(下稱"農盈1期")將於近期發行，發行規模30.64億元。

《第一財經日報》記者從相關知情人士處獲悉，上述農行30億不良資產證券化的消息屬實，農行將於近期在中債登官網發布不良資產證券化發行說明書。據了解，在農業銀行即將發行的這筆不良資產證券化中，其中發行優先檔20.62億，次級10.02億，占比分別為67.30%與32.70%。其中本次農盈1期優先檔資產分別被中誠信、中債資信評為AAA級。其法定到期日為2021年7月26日。

從本次農業銀行不良資產證券化的基礎資產看，抵質押類資產占比達77.92%,以房地產為主,抵質押物的初始評估值對貸款發放金額的覆蓋倍數達1.79倍，預計回收中處置抵質押物占比高達95%,本項目入池資產訴訟率達85%。

中信建投資訊顯示，入池資產未償本息和為107.27億元,資產來自204個借款人的1,199筆貸款,平均單戶貸款規模約為5,258.18萬元。本次不良資產證券化項目資產分布在3個地區:浙江省、山東省、江蘇省,分別占資產池總額的 59.82%、20.18%和19.99 %。其中,江浙地區資產占79.82%。

本次資產池行業共涉及41個行業,從未償本息余額占比來看,批發業、化學纖維制造業、專用設備 制造業、房地產業、紡織業入池資產未償本息余額占比分別為 16.06% 、 7.48% 、8.01% 、 7.25% 和7.16%。貸款筆數來看,批發業、化學纖 維制造業、專用設備制造業、房地產業、紡織業分別為202筆、 92筆、69筆、11筆、116筆。

本次入池資產按照貸款五級分類,涉及次級、可疑、損失三個類別。按照未償本息余額占比,可疑類占比58.94%,次級 類占比40.78%,損失類占比0.27%。按照貸款筆數占比,可疑類占比57.46%,次級類占比42.12%,損失類占比0.42%。

從入池資產擔保情況來看, 信用類資產共4筆,未償本息余額占比0.54%;保證類 262筆,未償本息余額占比21.60%;抵質押類937筆, 未償本息余額77.92%。

據了解，本次農業銀行發布的農盈1期不良資產證券化雖然不是年內首單，但卻無疑將成為年內目前為止最大單不良資產證券化。5月，中國銀行發行的“中譽2016年第一期不良資產支持證券”，規模3.01億元。同時，招商銀行發行了“和萃2016年第一期不良資產支持證券”，規模2.33億元。

業內認為，這暗示著不良資產證券化卷土重來。而此次農業銀行首單30多億的不良資產證券化規模比前兩單總和還大小四倍，商業銀行不良資產證券化重來趨勢更加明顯。今年初，國務院批準6家商業銀行500億元的不良資產證券化試點額度。據了解，工行、農行、中行、建行、交行和招行六家銀行作為首批試點機構，相關銀行的試點工作也在緊鑼密鼓推進中。根據此前媒體報道，目前建行也已緊隨其後啟動不良資產證券化發行工作，建行仍在盡調過程中，發行規模及定價待定。