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上半年A股IPO融資額下降80% 預計全年最多融資800億

完成了61宗IPO,實現融資額288億元,同比均大幅下滑。在發布的7月4日2016年上半年A股的主要數據中,普華永道預計,今年全年,A股將實現IPO120宗,最多實現融資800億元。

2016年上半年,由於發行節奏控制,A股IPO數量大幅下滑。根據普華永道統計,2016年上半年,A股共計完成61宗IPO,融資總額288億元,較2015年同期分別下滑了67%和80%。

分市場來看,今年上半年A股的61宗IPO中,上證所主板共計26宗,融資金額達134億元。深交所中小板IPO共計15宗,融資金額83億元;創業板共計20宗,融資金額71億元。

不僅A股市場信息,今年上半年,紐交所、納斯達克、倫敦主板、香港等全球主要市場的IPO數量、融資額等都出現了大幅下滑。作為上半年IPO數量、融資額在全球市場位居第一的香港,無論是IPO數量、融資額也同比下滑了22%、66%。今年上半年,香港完成IPO40宗,融資額435億港元。

“上半年A股市場波動反複,為了維持資本市場的穩定,監管層收緊了新股審批的節奏。”普華永道中國內地及香港市場主管合夥人林怡仲估計,下半年A股IPO的數量或將維持與上半年相當,預計全年IPO數量為120宗左右,融資規模在600億-800億元人民幣左右。

此前的6月24日,證監會宣布,已經專門部署首次公開發行(IPO)欺詐發行及信息披露違法違規執法行動,且第一批違法違規線索已經進入執法程序。市場普遍認為,這將會IPO產生一定影響,有可能是為註冊制做鋪墊。

“IPO核查也不是第一次了,現在做的事情,就是在為未來鋪路。監管層一直都在推進註冊制,只是沒有預期那麽快,IPO核查更有利於為註冊制奠定基礎。”普華永道中國審計部合夥人姚文平說,IPO核查有利於提振市場信心,未來應該持續加強。

而普華永道中國審計部合夥人孫進認為,註冊制的推出將是必然趨勢。註冊制改革的核心是信息披露,可以讓各方都歸位盡責。推動註冊制改革,可理順上市通道,提升上市公司質量和加強法律責任監管。

不同於以往,此次IPO核查的範圍、力度都明顯加強。根據證監會介紹,此次檢查將全面覆蓋IPO各個環節,全面覆蓋發行人、控股股東和實際控制人、中介機構等各類主體,全面覆蓋不披露、不及時披露、虛假披露等各種違法行為。而在線索收集方面也是全面發動,包括日常監管、交易監控、信訪舉報等多個部門和環節,全覆蓋地查找線索,甚至明確表示鼓勵內部人舉報。

“資本市場有沒有效,中介機構做的還不好,是一個很重要的指標。”姚文平說,在IPO的過程中,包括投行、律師事務所、審計機構在內的中介機構要對信批承擔法律責任,確保信披質量,其表現好壞,將直接影響企業發行。但在A股市場,中介機構做得不夠好。而監管層采取的措施,正是促使中介機構向這一方向努力。

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