盡管目前香港股市非常低迷，但卻不影響大型IPO的出現，中國銀行(03988.HK)分拆旗下公司中銀航空租賃(02588.HK)到香港招股上市已經步入最後階段，目前已經鎖定了11名基礎投資者，其中不乏大佬的身影，其中有波音公司和聯想的身影閃現，而有投資者在推介會後稱，中銀航空有成本優勢，並且增長也很穩健，會考慮買入。
中銀航空於5月16日在香港舉行招股推介會，根據銷售文件顯示，中銀航空租賃此次計劃發售2.08億股股份，招股價每股42港元，集資約87.45億港元，扣除一半由中行沽售的舊股後，實際集資額約43.7億港元，資金將用於交付前付款及在未來購買飛機。
在此次招股過程中，有92.5%是可供機構投資者的國際配售部分，有7.5%為可供散戶認購的公開發售。目前公司已經鎖定了11名基礎投資者，包括中國投資公司、絲路基金、中國人壽富蘭克林、弘毅投資、阿曼投資基金、波音公司等，合共認購5.83億美元，占發行股份的52%。
一名機構投資者對《第一財經日報》透露，盡管目前香港的經濟環境不佳，但這並沒有影響到這支新股的發行，據了解，該新股已經供不應求，欲認購的機構投資者已經接近發行量的兩倍。
參加16日推介會的美國約克資本管理公司(York capital)香港分部副主席何吟亮對《第一財經日報》稱，之所以看好這家公司是因為銀行貸款的資金成本較低，而管理層在行業內擁有豐富經驗，可以看準市場找準機會，在2008年金融危機時，買飛機的公司並不多，令飛機價格比較低，中銀航空卻抓準了時機，在當時買入了飛機。
除此之外，何吟亮稱，中銀航空的業務風險比較低，一般飛機的壽命有20年，和其他公司不同的是，中銀航空只做前面幾年的業務，而選擇不做後期風險較高的業務，這點是深受投資者喜歡的，說明公司不是基於很高風險得到的回報率。
中銀航空的招股書顯示，公司去年盈利3.43億美元，同比增長達到11.3%，收入達到10.9億美元，增長率達到10.4%。
中銀航空目前的核心業務模式，是以具有競爭力的價格，從飛機制造商處購買符合市場需求的新飛機，通過高效方式融資，面向全球客戶提供飛機長期租賃，或是出售飛機以維持機隊低齡，並把銷售收益用於新飛機投資。相關數據顯示，截至去年底，中銀航空租賃旗下機隊共有270架飛機，其中有227架為自有飛機，機隊平均機齡為3.3年。
不過，分析人士稱，中銀航空的母公司是中國銀行，所以目前中銀航空的資金成本比較低，不過未來競爭對手如果也能找到合作夥伴把資金成本壓下去，可能會對集團的業務造成壓力。
何吟亮談到，推介會上讓他印象深刻的是，中銀航空在三次金融危機都沒有出現問題，一是1997的亞洲金融危機，還有2008、09年的世界金融危機，第三是2011年的歐洲金融危機，但投資者不知道這樣的情況能否持續下去，這就是主要的風險。
公司預計將於24日定價，下月1日在港交所上市，上市保薦人為中銀國際及高盛。有關的股份自上市日起計，設有6個月禁售期。