ZKIZ Archives


Is Greed Good? FOOLISH INVESTOR

http://chiyuinvest.blogspot.com/2010/09/is-greed-good.html

又好久沒有動筆。題材和Ideas,可以寫的很多,只是抽不出時間。我想拿最近熱門話題電影“Wall Street”作引子,下面是上一集中,Gordon Gekko的一段Speech,此段Speech一直令我印象深刻,Gordon這個時候意氣風發,勝券在握,很有贏家風範。

I am not a destroyer of companies. I am a liberator of them! The point is, ladies and gentleman, that greed--for lack of a better word--is good. Greed is right. Greed works. Greed clarifies, cuts through, and captures the essence of the evolutionary spirit. Greed, in all of its forms--greed for life, for money, for love, knowledge--has marked the upward surge of mankind. And greed--you mark my words--will not only save Teldar Paper, but that other malfunctioning corporation called the USA.

有趣的是,又一次股災後的今天,Wall Street第二集開演,卻有Greed is Good?的疑問,很有自我反思的味道。不過,很明顯,對於美國人來講,金融泡沫又要成為救國之道,意圖延續資本主義的輝煌。

廢話講完。上次中期業績公佈完畢,講述了我對於某些公司感到樂觀進而對整體大勢比較看好,集中做好選股來規避系統風險的策略。而今看來,股市反复向上,很多股票更加大放異彩。這說明,市場並不是完全沒有效率,他只是需要時間去消化信息。

從上週美國公佈的耐用品數據可以看出,美國的企業的商業投資正在甦醒過來。只是,私人部門裡面,就業,收入和消費依然沒有明顯的向上趨勢。
雖然經濟是一個整體,互相關聯和牽引,但各個分部確實有著他們各自的週期運行。又舉中國A股市場為例,金融地產股屢創低價,但一些消費,醫療和科技等板塊 的股價可以坐火箭般上漲,有老股民稱之為“冰火兩重天”,一點也不誇張。在過去一年裡,選股的功力可以讓你的投資回報有天淵之別。在目前股市估值合理的情 況下,請交給專業人士打理,這不是一個隨便炒個“電盈”就可以發達的市場,不適合業餘人士玩耍!

在未來一段時間裡,工業股可以是不錯的選擇。他們比起消費股來講,還沒有被充分發掘。有很多估值還是很便宜,而且業績還在提升之中。一次金融海嘯帶來的經濟衰退,如過往一樣,都是一次自我調節,淘汰落後產能的過程。

那些贏家既然能夠生存下來,不單能迅速的回复產能利用率,而且還能夠侵吞對手倒閉的市場佔有率。例如今日剛剛公佈業績的2689玖紙,在08年一度面臨極 為嚴峻的經營環境,股價曾經跌穿1元。又例如上市後即遇低潮的1882海天,行業低潮反倒是發展機遇,能夠轉危為機的贏家,而每個人都知道即便雙底衰退, 金融海嘯已此景不再的時候,這些公司都能給予較高估值。

上次提到消費升級。消費行業分析化繁為簡,其實就是個填充遊戲。早前我調研了中國的汽車服務市場,以881中升為先鋒,1828大昌行後起之秀,他們的市場空間依然廣闊。

當運動品都被各大品牌填滿的時候,女性消費市場又如何呢?1388安莉芳的業績令人不禁感到,自主品牌是否也開始可以攻城略地?1633美即又如何?稍後上市的博士娃也十分有趣。中國消費行業充滿了機遇,投資前要略帶想像力,與工業股的分析方式又有不同了。

唯一讓我提不起勁的,就是新能源。這個理應最有爆發力和想像空間的行業,卻很受政府規管。我不知道這個泡沫最後還會不會吹起來,現在還焉知非福呢。

Is greed good? 這個問題留待讀者和學者討論。現實一點來講,Money never sleeps,我說是人性本質不變,很快地忘記痛楚和恥辱,追求更多,這就是人類永不停息的樂曲。

Is Greed Good FOOLISH INVESTOR
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=18271

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019