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銀行試水股權投資

來源: http://www.infzm.com/content/116708

（視覺中國/圖）

4月21日，銀監會、科技部、人民銀行聯合發布《關於支持銀行業金融機構加大創新力度 開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》（下稱指導意見）。投貸聯動是指銀行業金融機構以“信貸投放”與本集團設立的具有投資功能的子公司“股權投資”相結合的方式，為科創企業提供持續資金支持的融資模式。

投資功能子公司應當作為財務投資人，可選擇種子期、初創期、成長期的非上市科創企業進行股權投資，分享投資收益、承擔相應風險。按照約定參與初創企業的經營管理，適時進行管理退出和投資退出。

“銀行現在也在轉型，這兩年就屬於轉型期。”一位銀行業資深人士對南方周末記者說，投貸聯動實際上突破了商業銀行法，允許試點銀行子公司進行股權投資，“未來收入大頭不能光靠貸款，要靠這些投行產品。”

此次試點在上述人士看來也十分謹慎，比如對風險把控嚴格。指導意見規定，試點機構投資功能子公司應以自有資金向科創企業進行股權投資，不得使用負債資金、代理資金、受托資金以及其他任何形式的非自有資金；銀行開展科創企業信貸投放時，貸款來源應為表內資金，不得使用理財資金、委托資金、代理資金等非表內資金。而銀行現有投行類產品的資金許多來源於理財資金。

此外，試點還建立了風險容忍和風險分擔機制。試點機構應當確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風險補償基金、擔保公司、保險公司之間不良貸款本金的分擔補償機制和比例。

根據指導意見，第一批試點地區包括：北京中關村國家自主創新示範區、武漢東湖國家自主創新示範區、上海張江國家自主創新示範區、天津濱海國家自主創新示範區、西安國家自主創新示範區。十家試點銀行為：國家開發銀行、中國銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發矽谷銀行。

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