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展讯反攻联发科 蔡明介紧急“复出”救火

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向来低调的“山寨机教父”之称的联发科技股份有限公司(以下简称“联发科”)创始人兼董事长蔡明介再一次走向前台。但这次“出山”,他扮演的却是“救火”的角色。

“蔡董(指蔡明介)近年都不太管具体业务,但近期联发科业绩下滑,蔡董开始抓具体工作了,尤其是手机芯片业务。”8月20日,联发科中国区一高层告诉本报记者。

此前不久,联发科刚刚发布一份堪称“黯淡”的二季度财报——期内净利为新台币90.3亿元(折合美金2.827亿),较前季及去年同期分别下滑18.9%以及1.4%。

更为严峻的是,联发科还对三季度营收作了“悲观”的预警——预计三季度营收将减少8%到15%,毛利率降至52%。

“联发科遭遇了进入大陆市场以来最严峻的时刻。”iSuppli中国研究总监王阳分析,蔡明介“救火的首要重任,即是阻击展讯对市场的进一步反噬。

自2009年下半年开始,作为联发科最大的竞争对手,展讯在大陆GSM手机芯片市场开始了绝地反击,并一步步侵蚀联发科几乎垄断的市场。来自iSuppli数据显示,截至7月底,展讯市场份额已从2009年初的5%攀升至15%。

此消彼长。8月12日展讯发布了“史上最好”季报——今年二季度销售收入7140万美元,同比暴增340%;实现净利润1110万美元,同比增幅高达68%。

季报发布当天,展讯CEO李力游——这位反击联发科的核心人物,正式出任董事长,成为展讯新的领军人——展讯彻底作别“武平时代”。

蔡明介和李力游这两位大陆通信芯片市场上的实力派悍将,将首度走向PK擂台。

“最后的坚守者”

鲜为人知的是,蔡明介是展讯早期的投资人之一。但恐怕连蔡明介本人,也未能预料到,多年之后,展讯会成为联发科在大陆市场最大的竞争对手。

2004年前后,凭借创造性的“Turn key模式”,即一站式解决方案,联发科涉足大陆市场之初便一路攻城略地。一时间,TI、ADI、英飞凌等通信芯片厂商纷纷淡出国内市场。

“最早展讯的TD业务不能量产,只能依靠GSM芯片维持收入。”王阳分析,无论是主动还是被动,展讯都成了对抗联发科阵营中“最后的坚守者”。

事 实上,由海归派武平创立的展讯,在研发上能力不俗。2003年4月,展讯研发成功世界首颗GSM/GPRS (2.5G)多媒体基带一体化单芯片。“但技术上的优势,并没有转换成商业上的推动力。”一展讯在职老员工对此仍耿耿于怀。相比之下,来自台湾的联发科, 似乎更适应大陆市场。

“联发科是以一种开拓者的心态进入大陆的,其前期客户开拓工作极有韧性,加上产品优势,市场上升很快。”一山寨机行业资深人士回忆。来自sino数据显示,截至2007年三季度,联发科占据中国GSM手机芯片市场份额45%,展讯12%。

展讯并非没有“翻盘”的机会。2008年,展讯在中国市场率先发明并量产了单芯片双卡双待技术——“当双卡双待机型日趋主流之际,这一技术极大的迎合了市场需求。”王阳评价。

但展讯双卡双待单芯片应用到多个主板上,却相继爆发了质量问题,最终让寄望中的“明星产品”市场折戟。“性能不稳定一度是困扰展讯产品的首要问题。”上述展讯内部员工告诉记者:“那个时候武平经常是疲于应付客户投诉,拆东墙补西墙。”

在质量问题分散太多精力的同时,早期的展讯在市场开拓上显得主动性不足。“很少见到武平会去主动拜访中小客户。”展讯市场部一位人士告诉记者。王阳则评价:“武平是一个不错的技术创业者,却不是一个成功的商人。”

2007年初,联发科MT6225正式大规模上市,这款高度集成多媒体功能的芯片,以极高的性价比优势,将联发科推至近乎垄断的市场地位。来自iSuppli的数据显示,截至2008年底,联发科占据约85%的市场份额。

在联发科获得看似不可动摇的市场地位后,2009年开始,蔡明介渐渐淡出具体业务的关系,而把精力放在公司战略层面。与此形成鲜明对照,2009年2月,李力游取代武平CEO一职,成为展讯新的舵手。

展讯反击

李力游接棒的展讯,并没有太多让人乐观的理由。

2008年四季度,展讯营收仅1020万美元,同比下滑79%,净亏损达5230万美元。与此呼应的是,展讯的股价也从上市时最高16.25美元,跌至2008年11月最低 0.67美元。

提升产品质量,是李力游履新CEO的第一步。2009年初,展讯开始从研发部门各个团队中挑选技术骨干,组成产品质量攻关小组,采用责任到人的管理制度,限期解决产品质量问题

但要想在联发科近乎垄断的市场撕开一条隙缝,展讯还需一款革命性的产品。2009年5月,6600L正式批 量上市。“6600L主要针对联发科经典的MT6225,相似的性能,前者的价格比后者便宜约1个美金。”王阳分析,在山寨手机市场,不到10元人民币的 微利下,1美金意味着较大的成本优势。

不止于此,相比较“武平时代”,曾任Broadcom的高级商务拓展总监的李力游,在市场开拓上,更为积极主动。记者从深圳中小型手机厂商和设计公司人士处了解到,李力游经常亲自登门游说,让其转投展讯。

王阳则认为:“面对联发科已然垄断的市场,要想反噬,展讯还需要等待对手犯错的机会。”

2009年下半年开始,展讯6600L在市场的开始给联发科形成压力。包括龙旗控股、天宇朗通等联发科的“铁杆”客户,开始尝试使用展讯方案。

“联发科需要一款性价比更高的芯片,来阻击展讯的6600L。”深圳市半导体行业协会产业调研组长潘九堂分析。这亦是今年上半年,联发科寄望极高的新品——MT6253的研发背景。

为了提升性价比,MT6253采用了全新的单芯片设计,并运用最先进的aQFN封装技术。但在大陆的众多贴片代工厂,针对aQFN封装技术的贴片工艺,在技术储备上严重不足,导致MT6253一度性能不稳定。

“急于降低产品成本的联发科,犯了一个冒进的错误。”潘九堂评价说,问题的严重性还在于,因为计划今年上半年由MT6253替换MT6225,使得联发科的经典产品MT6225去年年底一度减产。

“这让联发科陷入了困局。MT6253的推广未能达到预期,而MT6225又面临缺货。”一联发科内部人士接受记者采访时说:“联发科在上半年遭遇了一个市场的断层。”

对于展讯,这正是一个“对手犯错的机会”。一位联发科的合作伙伴告诉记者:“正是今年4月、5月,不少联发科的客户转投展讯平台。”此消彼长之间,iSuppli数据显示,截至7月底,联发科市场份额滑落到80%以下。

蔡明介救火

多位深圳手机厂商人士对本报记者证实,最近几个月,向来低调的蔡明介,频繁的造访深圳。

“主要是听取客户的反馈,可以感到蔡董对市场下滑,有一定担忧。”一位近期见过蔡明介的深圳手机商告诉记者。

面对利润竞争日趋激烈的国产手机市场,降价成了蔡明介“救火”的第一招。

“由于联发科过往是近乎垄断的市场地位,因此对下游客户有着将强的议价能力。”王阳分析,除了正常的产品替换调价外,联发科近年罕有“主动”降价。

但 面对业绩的下滑,蔡明介也不得不采取降价策略。本报记者采访了解到,自8月上旬开始,联发科旗下的各款通信芯片产品线,出现不同程度的价格下调。8月20 日,联发科中国有限公司中国区业务发展总监徐茂容对本报记者证实,近期联发科产品确实开始降价,但他并未透露降价幅度。

多位业内人士分析,联发科降价空间有限。事实上,联发科近年业绩攀升,也让其股价一度问鼎“台湾股王”。“为了维持其高股价背后的业绩增长,联发科毛利率下调的空间并不大。”潘九堂分析,在价格策略上,相比展讯,联发科弹性较小。

此外,蔡明介也一直没有放弃针对主力产品MT6253的“补救”措施。据龙旗控股的一位高层透露,联发科已加强对MT6253贴片工厂的技术支持,使产品良率得以提升。此外,联发科也在积极跟各闪存供应商沟通,以保证MT6253配套闪存的产能。

多重“补救”努力之下,金立和天语等国产厂商,在近期也开始启用MT6253芯片。

“低端GSM手机芯片市场,价格搏杀已经白热化。崛起于此的联发科需要寻找新的市场热点。”王阳分析。

本报记者获得的最新消息显示,联发科基于android平台的智能机芯片,已经出货给下游手机集成商,不久将会面市。“智能机芯片将是联发科下一个市场重点,其GSM芯片市场后续投入力度,则有待观望。”王阳分析。


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