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港股創業板變老千天堂 高調做莊惹證監會關註

來源: http://www.yicai.com/news/2015/11/4714891.html

港股創業板變老千天堂 高調做莊惹證監會關註

一財網 羅琦 2015-11-20 18:34:00

港股創業板變老千天堂 高調做莊惹證監會關註

記者 羅琦 發自香港

就在“娛樂圈巴菲特”趙薇投資創業板新股中國創意控股(08368.HK)大賺一筆以後,不知是高調的作風引起了監管機構的註意,還是近月來香港創業板的股價表現太過異常,香港證監會主席唐家成在公開場合稱,對於創業板這種大起大落的情況表示關註,香港證監會正與港交所(00388.HK)檢討整體上市政策,以維持市場素質。

30只股票僅有1只上市首日虧損

香港資本市場的創業板締造了許多神話,《第一財經日報》記者在翻查今年以來的創業板上市的新股時發現,像中國創意一樣,上市首日便翻10倍的例子屢見不鮮,總共有9家公司在上市當天升幅超過10倍,而在30家創業板上市公司的中,僅有一家公司的股價是下跌的,而其余股份不少上市首日大幅飆升,最高甚至較上市價高出50多倍。

近年來,香港創業板爆炒的現象非常嚴重,在今年上市的30家公司中,有86.5%都是在上市後爆炒超過1倍的,而這一現象在2011年從來不存在,即便是在2013年,有23家公司在香港創業板上市,也只有48%的公司上市後首兩周股價升超過1倍,但這一情況到了2014年開始變得普遍,在2014年上市的19家公司中,有79%是上市後兩周內暴升超過1倍。

在經歷投機的爆炒之後,散戶如果忍不住誘惑跟投,被割韭菜的幾率極高,在今年上半年上市的14家公司中,僅有6家公司的股價能夠守住上市發行價,而其他的創業板公司股價都下滑得很厲害。

其中一只股更被投資界稱為超級“老千”,這只惠陶集團(08238.HK)於2015年2月16日上市,上市首日股價曾經暴升9.73倍,至3.97港元,但截至11月20日,該股僅剩0.039港元,不僅較上市價0.37港元縮水了近90%,與上市首日價更相差十萬八千里。

左手倒右手的操盤手法

在創業板上暴漲暴跌最明顯的,就是那些以配售方式上市的公司,9月25日,立基工程控股(08369.HK)的上市配售價是0.25港元,上市首日最高價達到14.88港元,漲幅達到58.52倍,但是現在股價0.52港元,較最高點回落96.5%;11月2日,FRASER HLDGS(08366.HK)上市配售價0.2港元,上市首日最高價達到5港元,漲幅達到24倍,現在股價0.22港元,較最高點回落95.6%。

這樣大起大落的例子不止這兩家公司,一名香港新股操盤手稱,很多公司在創業板都選擇做莊的方式推高股價,很多公司左手倒右手,把價格做得比天高。

而且推高股價的手法通常是,一下子把股價拉高10倍、甚至20倍、50倍,再大跌50%,這樣就會吸引很多投機取巧的散戶進來,比如把一個0.4港元的股票擡到4港元,最終再跌到1港元,很快就能吸引散戶的註意,在散戶進場後,莊家很快借機出貨,最後股價走勢如何就只能自求多福了。

這樣明顯的做莊手法,難道沒人看得出來嗎?上述操盤手指出,這些股票的成交量都是假的,因為你不知道成交量里面哪些是莊家的貨,哪些是正常交易量,所以散戶不明白背後的真相只能被宰。

為什麽要推高股價呢?該名操盤手稱,公司做高股價一方面是為了方便以後配股,定價上可以更高,也可以順便多融點錢,另一方面,可以在股價拉高以後賣殼,現在港股的殼還算有價有市,主板的殼能賣到6億港元,而創業板也能賣到3億至4億港元。

究竟是誰在操縱股價?中金三甲研究部主管王韻珺稱,以配售形式上市的公司股票只對指定客戶分配,發行的數額也一般很小,這意味著除非是公司“親友團”,否則外面的機構和客戶都分不到。

而在配售股份的過程中,由於基礎投資者通常有6個月的禁售期,而創業板股價多數都在6個月以內已經回調,那麽占大頭的基礎投資者是否與推高股價無關呢?一名市場人士透露,基礎投資者跟公司的關系非常密切,都是親友團的成員,私下都有協議。

“等半年莊家都跑光了,才排隊到你,世界上哪里有免費送錢的好事,所以即便是基礎投資者有禁售期,私下一定會跟公司簽訂協議,”上述市場人士說。

香港證監會表示關註

一名中資投行人士對本報記者透露,給新股做莊是行業“潛規則”,每個人都在做,但是只要做法不要太出格,就不會被監管機構註意到。

由於監管機構的沈默,令不少公司更加猖狂,記者曾經在某家公司上市酒會時發現,幾名高管正坐在四季酒店大聲討論當日股價的操盤手法,並且給出了下一天的操盤手法指示。

而近日創業板股價的大起大落,很明顯已經足以引起監管機構的註意。

香港證監會主席唐家成在公開場合稱,關註近期創業板股份大起大落,借殼上市、反收購、股權高度集中及市場失當行為等事宜,尤其是最近幾個月問題特別嚴重,所以已經進行檢討。香港證監會正在與港交所檢討整體上市政策,以維持市場素質。

唐家成強調,重點並非檢討是否要收緊政策,而是政策是否合適。而此次檢討主要是針對上市政策,並不是上市架構,所以不會討論是否將新股上市審批權交由證監會負責,他希望檢討最終會提升整體上市素質,維持香港國際金融中心地位,以及確保公眾股東獲得公平對待。

編輯:黃向東

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