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互聯網金融頻鬧革命，未來到底誰主沈浮？

說到互聯網金融，似乎從來就沒有風平浪靜過。隨著《互聯網金融指導意見》的正式出臺，國內的互聯網金融也將會迎來一場真正的淘汰賽，告別過去的野蠻生長時代。眾多業內人士都預測，未來大部分的互聯網金融平臺都將面臨倒閉，尤其是一些風控水平較差的平臺。

然而讓我們感到意外的是，就在監管細則即將到來之際，國內的互聯網金融們卻變得更加激進了：8月12日，米缸金融與天安財險聯合推出“有保險的P2P”，安全一直都是所有業內外人士對於P2P的一個擔憂，米缸金融大膽做了一個新的嘗試，對行業影響深遠；8月15日，國內首家成立的純互聯網銀行前海微眾銀行APP正式上線；8月18日，螞蟻金服又推出了一個專門針對理財，且有別於支付寶的螞蟻聚寶。這三個事件對於整個互聯網金融來說，都是里程碑式的事件。這還沒完，9月15日，京東金融又宣布上線了APP3.0，打造“一站式金融生活移動平臺”。

從近日互聯網金融幾個重大性的事件來看，這些平臺都是想要重新樹立新的行業標桿，希望可以成為這一輪洗牌大戰的勝出者。那麽，它們當中誰能真正改變整個行業？

米缸保險P2P，欲打破P2P風險論

在《互聯網金融指導意見》中明確了P2P為信息中介的性質，這也就意味著P2P平臺自身不能為投資者提供擔保，那麽P2P平臺就必須與具備擔保資格的機構進行合作。說到保險P2P，過去有少數一些P2P平臺也有所嘗試，不過他們與保險公司的合作，多為財產險、意外險、賬戶險等，P2P的安全並沒有得到實質性的解決。這一次米缸金融推出的履約保證保險，即使借款人逾期不還、壞賬、跑路的情況，投資人的本金也不會受到損失，成為了真正意義上的保險P2P，這對於整個行業實屬革命性的事件。

影響一，我們來看看米缸推保險P2P對整個行業本身將產生什麽影響。對於P2P網貸來說，投資人最擔心的就是安全問題，P2P安全性的不足，也極大限制了P2P行業投資人群規模的增長速度。無論是風險保障金模式，還是其他的第三方擔保機構，都不能對借款人的壞賬進行保障，而米缸金融的p2p+保險擔保模式卻可以給壞賬實現賠償，這在業內實屬歷史性事件，真正實現了平臺一切風險由第三方承擔，這將徹底把P2P理財帶入接近零風險的世界。

影響二，米缸金融推保險P2P對於行業內其他平臺也將會起到示範性的作用，必然會引起其他P2P平臺的效仿。不過當前P2P平臺壞賬率過高、保險公司與P2P平臺合作風險頗高，多數保險公司還不敢涉及。也就是說，讓保險公司為P2P平臺提供一切風險擔保，甚至包括壞賬保險，這個是大多數的保險公司所不願意做的事情，P2P平臺要如何獲取保險公司的信任至關重要。

影響三，打破當前大多數的保險P2P只保投資人資金安全，不保借貸人違約、逾期壞賬的現有格局。就拿在米缸金融推出保險P2P沒多久，拍拍貸宣布與保險公司達成戰略合作的事來說，其保險合作內容也只是涉及賬戶資金交易安全問題，並沒有對P2P業務本身提供擔保。這是目前整個P2P與保險公司合作存在的一種現狀，只是保些表面的，並沒有深入到P2P平臺本身，而米缸金融推出的保險P2P必將打破這一現狀。

影響四，米缸金融所推出的保險P2P還將會加速P2P的洗牌大戰，當前大部分的P2P平臺之所以會出現跑路、倒閉現象，就是因為無法很好地把握風控，尤其是平臺的壞賬率。米式保險P2P的出現，必然會加速用戶從其他平臺向這類平臺轉移，從而加速其他平臺資金的大量撤資，現金流一旦出現問題，平臺必然將面臨倒閉風險。

微眾銀行，真能革傳統銀行的命嗎？

其實說到微眾銀行，日前最大的新聞莫過於首任行長曹彤的驟然離職和被招行關閉了APP開戶驗證接口，當然我們今天不是來討論微眾銀行行長離職事件，而是要探討微眾銀行APP上線對整個金融行業的影響。

第一，這是國內首個互聯網銀行上線的APP，與其他互聯網理財平臺不同的是，微眾銀行APP擁有自己的銀行牌照，通過銀行資質來保證安全，其安全程度相對於大多數的P2P來說無疑要高出很多。對於整個互聯網金融理財來說，借助銀行資質來確保投資的安全性也是要重新樹立P2P理財新的行業標桿，其對行業影響直追米式保險P2P。

第二，微眾銀行借助互聯網銀行資質提供理財擔保，這個是其他互聯網理財平臺難以效仿的，目前只有螞蟻金服具備這個實力，所以微眾銀行不會引起其他P2P平臺的效仿。但是微眾銀行APP上線所推出的理財功能必將會對整個互聯網金融行業造成比較強烈的沖擊，與米式保險P2P一樣，微眾銀行APP的上線會加速整個行業的洗牌速度。

此外，微眾銀行APP對於傳統銀行也將造成一定的沖擊。盡管目前微眾銀行APP只是上線了理財功能，但是未來上線貸款功能只是早晚的事情。當前融資難的企業多是中小企業，而傳統銀行卻完全不愛搭理中小企業。但是微眾銀行APP的上線，意味著他們未來一定還是想要解決中小企業融資難的問題，彌補傳統銀行在這方面的不足。不過，從目前上線的微眾銀行APP表現來看，要想革傳統銀行的命恐怕路慢慢兮。

螞蟻聚寶，通吃整條理財產品線野心凸顯

對於螞蟻聚寶的上線，很多人腦海里冒出的第一個問題就是：螞蟻金服已經有了支付寶，為何還要推螞蟻聚寶？目前支付寶僅僅只是推出了余額寶、理財通，距離成為一個“一站式理財平臺”還相差甚遠，螞蟻聚寶的推出就完全可以做到，足見螞蟻聚寶的野心所在。

其一，螞蟻聚寶一上線就整合了900多只基金，這對於整個基金行業來說無疑是一個比較大的沖擊。尤其是上線的基金申購費都為0，這不得不讓其他基金交易平臺為之汗顏。可能很多人都不是十分清楚，一只普通股票型基金，一般標準申購費是1.5%，也就是要150元申購費，而螞蟻聚寶卻全部免申購費，這讓傳統基金怎麽活？此外，基金第三方銷售平臺贖回到賬采用的都是T+2或者T+3，而螞蟻聚寶直接坐到了T+1。

其二，雖然收益性比不上P2P，但是招財寶憑借著支付寶強大的流量入口還是對P2P這類平臺造成了一定的沖擊。此次推出螞蟻聚寶，包括了各類理財、定期、基金、股票等交易，推出一站式理財，無疑對於很多P2P理財用戶是一個更大的吸引。選擇性更大，既可以選擇穩定安全靈活性高的余額寶，也可以選擇穩定收益較高的定期理財，同時還可以選擇風險相對大收益卻更高的基金和股票。一站式理財對於很多用戶來說，可以分散性理財，再也不用開設過多賬戶，大大提升了便利性，無疑加大了對P2P理財的沖擊。

其三，雖然目前螞蟻聚寶還沒有推出股票購買，但是在股票欄目中已經向用戶展現了滬深、港股、美股指數和熱門板塊推薦，同時理財用戶還能得到阿里投資的一財團隊專業指導，螞蟻聚寶進軍股票交易也只是早晚的事情。等到某一天螞蟻聚寶正式推出股票交易之時，對於整個股票交易機構又將會造成相當大的沖擊。

京東金融，玩命做加法把金融與生活綁定

京東金融最近發力非常之猛，從其最新上線的3.0版本來看，誌在打造“一站式金融生活移動平臺”，將白條、眾籌、理財等業務實現一體化，其本質還是在模仿支付寶。讓人捉摸不透的是，支付寶在做減法，京東金融卻要做加法。把金融與生活緊密聯系起來，京東金融勝算到底有多大？對互聯網金融又會造成怎樣的影響？

如果要說理財產品，京東金融並沒有優勢可言，一來收益性幹不過P2P，二來平臺用戶基數也比不過人家支付寶。支付寶有淘寶、天貓撐著，京東金融當然也有個京東商城，但是很明顯京東金融的用戶粘性並不強。

不過有一點，倒是會讓京東金融對行業產生一定的影響。螞蟻金服單獨推出各螞蟻聚寶，將其與支付寶區別開來，這等於就是把理財與消費又給剝開了。而京東卻故意將金融與購物、生活緊密聯系在一起，打造“理財+消費”的金融產品，雖然是師學支付寶，但是卻比支付寶走得更堅定。劉曠個人認為“理財+消費”會成為未來互聯網金融的一種形態之一，就看京東金融能走多遠了。

總結：

從以上分析我們看出，米式保險P2P樹立了行業的新標桿，未來必將會成為多數P2P平臺效仿的對象，成功的關鍵就在於保險公司願不願意買單了；而微眾銀行APP由於剛上線，還存在體驗上的不足，但是未來在中小企業貸款領域定會有所行動，這對傳統銀行也定然會造成一定的沖擊；至於螞蟻聚寶，打造一站式理財平臺，未來的野心非常大，想吞吃整個國內的互聯網理財市場；京東金融欲依靠京東商城和京東到家的O2O作為消費場景，打造“理財+消費”一站式平臺，最大的勁敵自然是來自於支付寶，但同時也有可能會把互聯網金融帶入場景式消費的金融形態。

作者：劉曠，以禪道參悟互聯網、微信公眾號：liukuang110