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郭台銘、李焜耀從面板打到LED

2010-03-29  商業周刊





二○一○年三月十八日,群創與奇 美電正式合併;也就是從這個時候開始,鴻海董事長郭台銘和友達董事長李焜耀,又開闢了另一個戰場。

這一天,所有群創和奇美電的一線主管齊聚 群創竹南廠,由新奇美總經理段行建領軍,開了新奇美成軍後第一場幹部會議。

會議最後,眾人一起大喊「加油!加油!加油!」連在幾公尺外的大 廳都聽得見,對未來挑戰,段行建直說,「很興奮!一點都不覺得累!」

兩方搶關鍵拼圖! 爭面板龍頭,決勝LED供應鏈

只是, 要保住全台灣第一面板廠的寶座,新奇美還缺一塊拼圖。

場景拉回一個月前,台北小巨蛋,鴻海一年一度的尾牙現場,座位的安排往往是判讀該年集 團中,不同事業群績效表現的最佳指標,也能看出在郭台銘心中,孰輕孰重。

今年被「欽點」坐在郭總裁身邊、舞台前方第一排的座上賓,不是營收 最大的個人電腦嵌入式事業群,而是日本LED(發光二極體)大廠日亞化學(Nichia)。

郭台銘為什麼這麼需要日亞化?

根 據拓墣產業研究所的預估,明年筆記型電腦面板的LED背光滲透率將達到九五%,顯示器的滲透率將達到八%、電視的滲透率也將接近一○%。這些數字所代表 的,是高達一億八千萬台LED筆電、顯示器和電視的面板和代工商機。

換句話說,積極搶攻電視組裝市場的鴻海,和準備幹掉冠捷登上顯示器代工 龍頭的群創,若沒了那一顆小小的、會發亮的LED,就像神槍手手中的槍沒有子彈,再怎麼神準也不可能打到目標。

擁有LED技術專利的日亞 化,被郭台銘視為最重要的座上賓,因為這正是新奇美成軍供應鏈的最大缺口。

李焜耀鴨子划水! 先挖角人才,再垂直整合降成本

但 這個面板廠最重要的關鍵拼圖,李焜耀比郭台銘早一步為友達建構完成。

就在新奇美正式合併前三天,李焜耀為友達集團打造的LED供應商隆達電 子正式與凱鼎科技合併完成。合併後的新隆達電子將擁有LED上游磊晶與下游封裝產能,變成國內LED界的小「晶電加億光」。

李焜耀率領的友 達大軍,早在○六年入股LED封裝廠凱鼎,並在前年成立磊晶廠隆達電子,默默切入LED領域,扶植自己的技術兵團。

雖然LED是熱門領域, 卻因為台灣起步晚,人才不多,李焜耀的做法就是挖角,從晶電、台積電到聯電,都是他獵人的對象。

由於晶電比台灣其他磊晶廠成立時間都久,因 此調校MOCVD(有機氣相沉積法)機台的經驗累積最豐富;另一方面,LED也要用上晶圓廠的半導體製程,所以台積電、聯電,也成了LED廠挖角的對象。

在 隆達成立之初,友達就從晶電延攬了藍光技術專家唐修穆,他曾經是元砷光電創辦人之一,也是台灣少數長期投入高亮度LED研發的人才。

為了搶 人,還未上市的隆達效法十多年前的台積電、聯電,「用股票來砸人,」一位磊晶廠的主管不諱言,讓資深人才願意帶刀投靠的主因,就是現在一股十元的股票,未 來上市後可能暴漲二十倍的潛力,可說是想成為科技新貴者最後一波機會。

去年開始建置產能的隆達,目前擁有磊晶用的MOCVD約二十七台。一 位業界人士指出,接下來半年,隆達每個月都有新機台進駐,到今年底有機會擴建到一百台,幾乎是晶電產能的一半。

當群創宣布合併奇美之後,李 焜耀加快友達的LED整併動作,在去年十二月底讓隆達與凱鼎進行合併,同一期間,以友達資源灌注在隆達的發展上。

由於LED的專利技術掌握 在美、日大廠手上,隆達生產的晶粒仍有專利考量,因此隆達的產品搭著友達的面板一起出貨,有了友達這個國際級面板廠的認證,隆達較能避開美、日LED廠的 專利地雷。

友達將供應鏈垂直整合,掌握LED從磊晶、封裝、背光模組到下游的面板、電視組裝,把降低成本的空間發揮到極致,強化和鴻海對壘 時的競爭力。

李焜耀鴨子划水,現在友達開始展現LED的實力。一位本土券商研究員說,「以前大家都會開玩笑,說隆達真的好淡,沒什麼業績好 看;結果到今年一月份,真的讓我嚇到了。」

原本幾乎沒有出貨量的隆達,今年開始,配合友達為中國大陸品牌生產的LED電視,一月份出貨量是 四萬台、二月份五萬台、到了三月份出貨量竟高達十萬台,倍數成長。

郭台銘後來居上! 先結盟日廠,再培植零組件廠

但郭台銘發 展LED的動作其實不比李焜耀慢,鴻海先是九年前成立沛鑫半導體切入LED路燈市場,後來參與LED封裝廠先進開發光電的私募。但這兩個投資都踢到鐵板, 先進電和沛鑫不僅連年虧損,最後先進電甚至撤銷興櫃掛牌。

自行投資出師不利,郭台銘使出鴻海過去最擅長的策略——結盟與購併,他的頭號目 標,就是針對國內LED公司發動過專利侵權戰的日亞化。

成立迄今已經超過五十年的日亞化,開發出全世界第一顆藍光LED,是LED晶粒的領 導廠商和手機背光源的霸主。

郭台銘計畫由鴻海轉投資的LED封裝廠先進開發光電,協助日亞化擴廠。雙方協議,鴻海將提供日亞化保證採購量, 讓日亞化不至於因為產能提高導致自家LED晶粒供過於求,而鴻海也能藉此拿到足夠的原料支援。

由於有日亞化的支援,群創足以取得大量、高品 質的晶粒,而且報價竟然和傳統冷陰極燈管(CCFL)液晶顯示器不相上下,吸引一線品牌下單,目前群創在LED顯示器的代工量,已經超越冠捷成為全球第一 大。

這裡,正是郭台銘與李焜耀在LED大戰策略上的分歧點。由於LED專利權複雜,一旦遭遇到侵權官司,很可能鴻海所組裝的電視、顯示器產 品將無法出貨,所以對系統廠出身的郭台銘來說,取得LED貨源將比整合自有LED供應鏈更加重要。

因此,即使郭台銘買下奇美電,取得奇美電 轉投資的LED磊晶廠奇力科技及LED封裝廠啟耀光電,這兩家卻未如外界預期的合併,走上隆達電子的整併邏輯。

未來奇力將專注磊晶,啟耀聚 焦封裝,啟耀總經理丁景隆強調,「由於LED的封裝和終端的應用高度相關,所以啟耀未來將會開發多種差異化的封裝技術,以符合越來越多元的產品需求。」

郭 台銘的算盤是,一方面,在集團內扶植奇力和啟耀,以供應未來中低階產品的LED需求;二來,高階產品則採用日亞化加上先進開發光電的LED。

戰 火延燒到股市! 籌資能力牽動未來人才和產能戰

這場LED大戰,李焜耀以技術垂直整合的面板廠思維,對上郭台銘培植關鍵零組件廠的系統製造 思維,兩大集團的LED之爭在供應鏈整合告一段落後,現在更打到了資本市場。

啟耀剛於二月登錄興櫃,隆達接著在三月送出興櫃申請書,雙方戰 場延伸到股市。因為股價代表的籌資能力,關乎未來LED產能擴張與人才爭奪戰的籌碼,更將牽動台灣LED產業的發展。

延伸閱讀:LED集團 戰開打,搶六十六兆照明商機

去年十月,在《商業周刊》封面故事「電動車、LED百年革命」中,我們曾經報導,LED將是掀起下一個百年戰役 的主角,並且必然邁向大規模的整併戰。

觀察鴻海與友達的布局,的確印證了LED也將走向「大者恆大」集團戰的趨勢,未來像晶電、億光這類獨 立的磊晶和封裝廠,勢必要調整經營模式,使自己不至於因集團自行發展供應鏈而被邊緣化。至於鴻海與友達,也不可忽視新對手如台積電的競爭力,事實上,台積 電甚至已經取得比前兩者都還要更多的LED專利布局,實力堅強。

短期內,LED應用於背光源將是市場中最先普及的應用,但包括鴻海、友達、 台積電及聯電等大廠,心中更大的目標,則在於商機高達新台幣六十六兆元的「照明市場」,隨著各國政府開出禁用白熾燈泡的時間表,LED照明市場將隨之起 飛,屆時,集團之間的LED大戰,才會正式白熱化。

延伸閱讀:鴻海陣仗大——兩大集團LED布局

項目:原料(藍寶石基板)鴻 海集團:鑫晶鑽、兆晶友達集團:無

項目:上游(磊晶)、中游(切割、挑撿)鴻海集團:日亞化學(結盟)、奇力光電友達集團:隆達

項 目:下游(封裝)鴻海集團:先進開發光電、啟耀友達集團:隆達

項目:組裝(背光模組)鴻海集團:奇菱友達集團:輔祥、奈普

項 目:終端應用鴻海集團:鴻準、沛鑫、東亞光電友達集團:威力盟、佳世達

資料來源:公開資訊觀測站



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