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财务欺诈的7种武器 Barrons


http://blog.caing.com/expert_article-5598-2653.shtml


《财务诡计》(Financial Shenanigans)这本书是专门讨论如何发现财务会计欺诈的。在这本书里,作者指出财务欺诈主要有七种方式:      1. 过早计入收入或者收入的质量有问题。      2. 虚假收入。      3. 用一次性收入提高盈利。      4. 把当期费用挪到未来或者过去。      5. 不记录或者不恰当的减少负债。      6. 把当期收入转移到未来。      7. 把未来的费用作为特殊支出转移到当期。      结合我以前的博文,可以看出几种武器具体的 运用。      联想的重组费用是典型的把未来的费用作为特 殊支出转移到当期,从而推高未来盈利。这是第七种武器的应用。      联想熟练地运用了保修预提把当期收入转移到 未来。当业绩好的时候,提高保修预提比例到4%左右,把收入藏起来。当业绩不好的时候,把预提转回,提高业绩。这就是第六种武器的运用。      当联想为了盈利,在经营形式不好的时候把保 修预提压到业界最低的2%左右的时候,实际上就是不适当的减少了负债。因为保修实际上也是一种负债,公司根据合同,有义务给处于保修期的产品进行保修。惠 普、戴尔等PC厂家的实际保修成本一般占销售额的3%左右,联想历史上的保修预提也在3%左右,这也是PC行业的平均水平。低于这个水平就有误导投资者的 嫌疑了。这就是第五种武器的应用。      联想卖掉所持有的金山软件的股票获取盈利, 用一次性收入提高盈利。这是第三种武器的应用。      还好,联想对第一、二种武器的应用还看不出 来。也许这两种武器运用起来有些难度,风险也比较大。      中国人的智慧是无穷的。相信我们的上市公司 还将创造出更多的武器来欺诈投资者。
財務 欺詐 武器 Barrons
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