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如果港股“五窮六絕”——難得的入場良機?

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2296

如果港股“五窮六絕”——難得的入場良機?
作者:格隆匯Leona


導讀:臨近五月,媒體開始叫囂港股的“五窮六絕”魔咒,在經歷了四月份大漲後,港股會如何也是大家很關心的,這個時候,不同的聲音會有兼聽則明的效果,本期港股那點事分享一篇來自格隆匯會員Leona對市場的看法,供大家參考。如果有不同的意見,歡迎大家拍磚。

上周末,格隆發文呼籲做多港股大藍籌,並且還詳細推理了接下去的走勢行情。我們先簡單回顧下:

“如果把本輪港股大牛市看做一部武俠大片,格隆會把本劇劃分為四個階段:

第一階段:物理反應階段(3月下旬——4月上旬)
特征:行情預熱,估值修複,特征是先開槍,再瞄準。滬港通當日南向額度往往早早耗盡,“迅雷不及掩耳盜鈴”,疾風暴雨,兩周內眾多格隆匯港A股翻倍。99%的投資人只是看到了,但既沒摸到,也沒吃到。

第二階段:化學反應第一階段(四月中——至今)
特征:這個階段中資沈迷初期的小勝,機會主義與騎墻主義的壁上觀盛行(周五滬港通額度竟然只使用了5億)。更具糾錯能力與戰略大局觀的外資則開始補倉和布局藍籌股。因此初期行情盤整牛皮。但隨著他們布局結束,更強力的藍籌指標股將迎來第一波強力反彈。而多數中資將會起個大早,趕個晚集,成為本輪藍籌股行情的看客。

第三階段:化學反應第二階段(預估時間為6、7月開始)
中資被動參與第二階段外資主導的藍籌股行情後,雙方資金再次深度化學反應,中資開始“整風運動”,清理思想中的“打平就能出線”、“小勝即安”的保守主義思想。在香港普選政改方案6、7月通過後,正規部隊解放軍開始成建制跨越深圳灣,並迅速重奪行情主導權。絕大多數中資股將迎來真正的春天。

第四階段:琴瑟和諧階段(預估時間為7月或以後,並延續2年左右的時間)
潛伏者、遊擊隊、誌願軍、解放軍、洋槍隊、雇傭軍、大媽軍團統一思想,旗幟鮮明,合力做多中國,做多香港。無論格隆匯港A股,還是藍籌指標股,港股遍地開花。 ”

對於這個路徑,我是非常贊同的。但我這次想專門把中間的5月份拿出了說說。相信炒過港股的朋友都知道這樣的一句諺語“ 五窮六絕七翻身”(統計如下圖)


但我想說——只要確定七翻身,那五窮六絕將是你難得的入場良機

1)5月可能大起大落,但風險釋放後將是一個底部
如今的港股可以明確發現處於一個大陸資金南下的真空期,而香港這邊還面臨著政改方案的不確定性(這算是5月份最大的不確定性)。同時A股拒絕回頭的走法也慢慢集聚著風險,在目前這個階段,A股的任何調整都會給港股造成壓力。 但另一方面,不論是外資還是內資,在做多港股的預期上都高度一致。因為一旦 政改方案的靴子落地,大陸水龍頭慢慢擰開(深港通,放開QDII 2,居民可投資海外等),港股將是歷史上難得的大牛市(具體邏輯,格隆已經闡述的很明白了,可去看看以前的文章)。所以一有風吹草動,例如國企改革,合並傳聞等,也可以把股市狠狠的往上托。所以5月的港股可能會上上下下大幅波動。

2)A股靠炒,港股靠守
雖然本人在港股資本市場資歷尚淺,但也慢慢悟出了一個道理“A股靠炒,港股靠守”因為港股沒有漲跌停板的限制,所以當機會來臨的時候會快速的漲到位。個股中橫盤一年,卻一天暴漲直接結束的行情幾乎天天在上演。就拿格隆匯的港A股100指數來說,上一輪的暴漲行情也僅僅持續幾個交易日而已,個股中幾天漲到位的也比比皆是。


3)大幅的上下波動對某些人會是機會,對另一些人則是教訓
雖然5月將會是我們入場的良機,但同時市場的大幅波動仍然可能玩死一幫人。所以在抄底埋伏的時候還是要留個心眼。 如果你是剛來港股的A股散戶,不知道買什麽,又怕被波動玩死,你可以去關註下友邦保險(1299.HK)。友邦保險在我的眼里就是熊市中低beta,牛市中高beta的公司(個人感覺,未做統計)

如果說外資的首選是匯豐控股(0005.HK),那我認為外資第二選擇應該會是友邦保險。別的先不說,先看K線(下圖),只能有用一個字形容“穩”,從12年開始就基本是條穩穩的直線上漲。所以也有人說友邦是外資眼中的騰訊。


友邦保險也是恒生權重股的第四名,所占權重為7.01,基本和中國移動差不多。資金在配置時絕對不會忘了它。


友邦的業績也是十分穩的


友邦的新業務價值(新業務價值簡單理解就是你和保險公司新簽的合同到期之後保險公司可以獲得的收入的現值)在過去的幾年都保持著高速增長。 其中中國和香港市場依然是公司業務價 值改善的主要推手(國人開始慢慢認同商業保險的價值)2014財年兩地市場新業務價值分別增長 55%與32%。雖然代理仍是友邦主要的分銷渠道,公司也大力夥伴分 銷,2014年貢獻新業務價值的28%。特別需指出的是,友邦和花 旗銀行的夥伴關系取得長足發展,雙方推出了 80多款產品,銷售 人員超過2千人。
最後再總結下: 只要確定港股未來會有大機會,那就應該像A股瘋狂的投資者那樣,任何的回調都是買入的絕佳時機!



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