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掘金財報大數據 股東銳減藏玄機 作者：邵好 一般而言，籌碼快速集中的公司，往往都有較強的資本運作預期。在整合意圖明顯和股東戶數集中的情況下，相關上市公司未來的股價走勢有著較大潛力。但是，如果公司股價已經在前期吸籌過程中大幅上漲，一旦後市整體出現波動，押註籌碼集中股也有著不小的風險。 牛市當中，與其打探消息，不如從公開數據中尋找牛股，最近年報與一季報披露的股東戶數變化就多藏玄機。 據上證報資訊統計，截至4月21日，已有約1900家上市公司通過2014年年報或2015年一季報發布了最新的股東戶數，其中，約有500家上市公司股東戶數較年初環比下降超過10%，部分公司下降幅度甚至超過50%，籌碼集中現象非常明顯。 在分析人士看來，股東戶數向來被視為衡量公司熱度的溫度計，上述公司在一季度出現籌碼集中的情況，說明已經有資金在為後續行情埋下伏筆，資本運作的先兆隱現。 股東銳減 股價大漲 僅從數據出發，剛剛上市的新股無疑是籌碼集中的主要陣營。以2014年12月30日上市的中礦資源為例，由於打新等因素的影響，其在2014年12月31日的股東戶數為49787戶，隨著其股價走勢漸趨平穩，新股的籌碼集中效應也逐漸顯現，截至2015年4月2日，公司股東戶數僅有13897戶，一個季度降幅高達72.09%。 出現同樣情況的上市公司還有王子新材、葵花藥業、新澳股份、道氏技術等一眾公司，其共同特點都是在2014年12月上市，正好與2014年年報統計的時間節點重合，打新賬戶也大多在今年一季度退出。如此一來，新股便集體完成了一次“籌碼集中季”。 與新股籌碼集中“意料之內”相比，一些籌碼快速集中的“老公司”更為值得關註。 統計數據顯示，在扣除新股之後，約有80余家上市公司股東戶數較年初降幅超過30%，成為名副其實的“籌碼集中股”。更令人驚訝的是，部分公司股東戶數的降幅甚至在50%上下，直接在原來股東戶數上打了對折，而這些都發生在剛剛過去的第一季度。 以股東戶數集中最快的陽光電源為例，公司在2014年末時還擁有24057名股東，較2014年三季度末增長了53.65%，而經過了一季度，公司公布2014年年報時透露，截至2015年4月8日，公司的股東戶數僅有9528戶，環比減少了14529戶，降幅高達60.39%。 “股東戶數的快速集中說明有資金在吸收籌碼，現在公司季報未出，還難以判斷是何種機構所為。”有交易人士稱，如此強度的吸籌將會對公司股價造成較大影響，因當前市場熱度較高，公司股價已有所表現。 記者註意到，自今年2月中旬以來，陽光電源就開啟了一波上漲行情，截至3月27日收盤時，股價漲幅已經超過70%。此後，公司更是停牌多日並公布定增計劃，推升股價迅速至41.78元每股的高點。 考慮到市場的火熱行情，上漲幾乎是A股公司一季度的標配，但是，仔細查閱籌碼集中公司的市場表現，搶眼的表演仍令人震驚。統計數據顯示，京天利、神農大豐、寶萊特、金亞科技等公司的籌碼集中程度位居前列，下降幅度分別為52.19%、47.41%、44.62%、43.51%；與之相對應，這些公司的股價也動輒翻倍，年初至今的漲幅分別高達304.94%、112.68%、151.81%、162.85%。 籌碼集中 潛藏玄機 籌碼集聚的同時，股價也在大幅上揚，這一現象也在向市場傳遞著牛市掘金的邏輯。一般而言，此類籌碼快速集中的公司，往往都有著較強的資本運作預期。 勁勝精密就是典型案例之一。2014年末，公司的股東戶數為9554戶，而2015年一季度末，公司股東戶數銳減至6339戶，環比降幅高達33.65%。而在4月的前三個交易日中，公司籌碼進一步集中，短短3天就降低了724戶，股價也是連續3天上揚。隨後，公司便宣布停牌，籌劃重大事項。 類似的情況還有三諾生物和熊貓金控，兩家公司的股東戶數在不到3個月的時間內分別下降了38.34%和35.37%，籌碼完成集中。此後，三諾生物於3月23日宣布，因籌劃重大事項停牌，而熊貓金控也在3月9日創出新高之後宣布，因籌劃重大事項停牌。 “從目前來看，參與三諾生物和熊貓金控吸籌的資金將會獲得不菲的收益。”某業內人士分析稱，當前行情對重組整合等重大事項非常看好，一旦方案出爐，股票複牌，這兩家公司股價有望連續上漲。 以此邏輯審視現有籌碼高度集中的公司，不難發現其潛在的投資邏輯。 記者在調查中發現，股東戶數環比降幅超過40%的個股絕大部分來自中小板和創業板，除了上文提及的陽光電源等，科林環保、華鵬飛、百圓褲業、思美傳媒、三環集團、兆日科技、寶馨科技、海思科和華數傳媒等也均來自於中小板、創業板個股。 “這些公司的籌碼都在第一季度出現了大幅集中，而且不少公司還是連續兩個季度出現股東戶數下降的情況，考慮到上述公司的股價在近期有一定程度的回調，可視為較為標準的籌碼集中股。”上述交易人士稱。 另一方面，對於公司未來業務整合的期許也是資金搶籌的原因之一，以寶馨科技為例，盡管公司在3月24日宣布終止收購竔創自動化51%股權、天龍環保51%股權及靖江亞泰51%股權，但市場仍認為，公司在控股權易主之後，將會進一步整合旗下業務。而從股東戶數來看，寶馨科技在3月27日的股東戶數為7453，較年初下降42.29%。 “在整合意圖明顯和股東戶數集中的情況下，相關上市公司未來的股價走勢有著較大潛力。但是，也不能將籌碼視為最重要的指標，如果公司股價已經在前期吸籌過程中大幅上漲，一旦後市整體出現波動，押註籌碼集中股也有著不小的風險。”上述業內人士稱。 （來自中國證券網） 格隆匯聲明: 本文為格隆匯轉載文章，不代表格隆匯觀點。格隆匯作為免費、開放、共享的16億中國人海外投資研究交流平臺，並未持有任何公司股票。 |