金山軟件重點發展移動互聯網和雲業務（十二） 股壇老兵鍾記 長勝之道
來源: http://www.bennychungwai.blogspot.hk/2015/03/blog-post_24.html
網誌分類：股票經 |
網誌日期：2015-03-24
昨天，我參加了金山軟件（3888.HK）2014年全年業績公佈後的分析員會議，管理層在會上重點強調公司在移動互聯網（獵豹移動）和雲業務（金山雲）板塊的前景非常秀麗，並認為投資者嚴重低估了獵豹移動的價值！
過去幾個月，我趁金山短期的股價弱勢，在15-23港元買回大部份之前高位沽出的數量，現在持有的股票，我打算長期持有。
金山第四季度業績超預期，營業額10.72億元人民幣，按季增長26%，其中網遊3.46億元人民幣，按季增長14%，獵豹5.82億元人民幣，按季增長30%，辦公軟件和雲業務1.44億元人民幣，按季增長41%。經營利潤率回升至17.5%，凈利潤1.74億元人民幣。
看來公司的盈利和經營利潤率在去年第三季度應該已見底，未來將會慢慢回升。
毫無疑問，長遠來說，金山未來的增長引擎來自獵豹移動和金山雲。
管理層說：獵豹移動今年底的目標移動月活躍客戶是6億（去年底3.95億），營業額將會翻倍，利潤率將會提升。
金山雲業務在小米的支持下，加上已經打開了遊戲營運商的缺口，未來的發展將會很快，公司預計未來三年將會投資10億美元在這個板塊。
雖然金山現時擁有凈現金42億元人民幣，但由於金山雲需要龐大投資，我不排除公司未來募集資金的可能性。