【2015港股第二彈】$阜豐集團(00546)$ 呼嚕
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1、行業競爭大局落定：
1）梅花收購伊品後，阜豐和梅花兩巨頭市佔率超80%，平衡雙寡頭意味著誰也吃不掉誰，價格戰已成往事；而下游由於餐飲業極度分散、單用戶用量少從而對價格不敏感。
2）小企業經過原材料衝擊、環保風暴兩輪洗牌已淘汰出局，而且由於成本和產品組合與行業龍頭相差甚遠，死灰復燃機會渺茫。
以上兩點意味著味精和上游發酵行業長達十數年的戰國格局結束，進入可能持續相當長時間的寡頭壟斷狀態，行業盈利狀況得以恢復。
2、味精價格持續反彈
味精價格自價格戰（龍頭企業為徹底淘汰小企業而發起）最後慘烈一戰低谷期的6000/T左右已提升到8000/T以上。在可見的未來，價格維持或上漲的可能性遠大於下跌。
3、這意味著公司2014年的業績將會成為未來N年的底部。2013EPS為0.25元/股（注意是人民幣），2014EPS簡單測算為0.30-0.35元/股；2015年淨利潤預測增長50%-150%（取決於雙巨頭價格調控和維持業績持續性的意願），之後大概率維持高位。
4、良性的市場格局使得公司得以修復資產負債表並有可能提高派息，從而提升估值。