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來點刺激的：抄底下跌了80％的五百萬如何？

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1520

本帖最後由 jiaweny 於 2015-3-4 08:10 編輯

來點刺激的：抄底下跌了80％的五百萬如何？
作者：格隆匯 天成


導讀：昨夜中概股500彩票上演逆轉，從開盤跌近20%到收盤漲9%，股價巨幅波動背後是資金在做怎樣的一種博弈？

昨日，大洋彼岸處於風口浪尖的500彩票網，開盤從跌近18%拉升到到收盤漲近9%，其走勢讓人驚呼：這樣的玩法，到底是抄底大軍已經殺入，還是多頭撤退前最後的障眼法呢？最近不少朋友已經磨刀霍霍要抄底，但是，跌了80%之後的500彩票，會抄到陰溝里面去嗎？

筆者不才，做了點簡單的分析，供大家參考。



讓人奇怪的是，本來昨晚500彩票網又有2則負面消息，一是發布公告稱：繼2月25日幾家省級體彩管理中心決定暫停接受來自500彩票網的網絡訂單之後，剩余幾家存在業務合作關系的省級體彩管理中心於2月28日通知500彩票暫停合作關系。至此，500彩票網對接省級體彩管理中心的網絡訂購已全部暫停；二是，宣布調查500彩票違反美國證券交易法或針對500彩票發動“集體訴訟”的美律所昨晚又冒出來3家，總數增至9家。但是，這些負面消息意外地沒有讓500彩票網股價“受重傷”，不但沒有“受重傷”，反而“補了血”，成交量也創出新高，其背後的邏輯是什麽呢？

1、整頓網絡售彩是為牌照發放做準備

新聞獲知，浙江在線記者采訪了浙江體彩一位官員，該官員稱：“當前互聯網這麽發達，網絡售彩是大勢所趨，而這次叫停就是為了整頓、規範市場，完善網絡彩票銷售的機制，通過政策的完善和法規的制訂，來規範網絡彩票，為後續彩票銷售批文、牌照的發放作準備。”

事實上，互聯網彩票歷經過多次“停售—開業”的輪回，這樣的輪回背後牽涉各方利益糾葛，行業亂象並未得到任何改善。而這一次，有所不同，從去年11月份開始的“彩票審計風暴”和以往相比更加務實、公開和透明，其目的是對數以萬億計的彩票資金，彩票公益金的管理、使用乃至彩票運行機制有望得到一次較為徹底的清查摸底，而以往雖然彩票資金審查每年都在進行，也審計出一些問題，然而卻基本上不向社會公布，至於處罰，更是相當罕見。如此審計恐怕沒有多少積極意義，也不會有多大“進步”。所以，這一次大力度的審計調查並非以前的小打小鬧，而如果審查過後還不能確定網絡彩票牌照發放機制的話，恐怕就說不過去了吧。

2、互聯網彩票是大勢所趨，政府不可能關停太久（行業每停一周政府公益金收入損失5—8億）

從互聯網彩票行業來說，是一個好行業。但是，互聯網彩票銷售在中國一直是個灰色地帶，自2007年以來，已經有過五次整頓，因此行業政策導致公司經營具有極大的不確定性。但網售彩票一定是個趨勢，不可阻擋，只是何時將之規範化。

從行業基本面來看，2014年互聯網彩票銷售額達850億元，較2013年銷售規模翻番，增長102.4%，以30%的公益金提取比例來算，14年公益金可提取255億元，攤到每周為5億元。而以3年後的市場來測算的話：去年中國彩票行業接近4000億，保守估計，三年後可超過5000億，再假設互聯網銷售占30%的市場份額就是1500億，提取30%公益金，每周則有8個多億金額入賬。

因此，互聯網彩票確實是大勢所趨，行業每停一周政府公益金收入損失5—8億，政府不可能關停太久。

3、500彩票的行業積累和基礎很好，自身素質過硬

500彩票這家公司的競爭優勢是專業性，與平臺型公司如淘寶、騰訊、360等彩票代銷模式相比，它做的是專業彩民的生意，用戶資源寶貴，在這個細分市場是領導者。

首先，門戶網站靠流量取勝的戰略決定了其彩票銷售的主要品種為數字彩，如淘寶彩票的數字彩占比高達80%，通常采取在網站顯著位置加入彩票購買鏈接、支付過程中零錢換購等方式，而500彩票網的競彩比例高達85%，數字彩只有15%，不構成直接競爭；其次，門戶網站的主要客戶是小白彩民，ARPU較低，且多為一次性消費，而500彩票網的客戶專業性和客戶黏性較強，很多是職業彩民，ARPU很高，這部分是公司的核心客戶。此外，作為專業垂直彩票銷售平臺，500彩票網龐大的數據分析和研究支持是一般門戶網站難以企及的。目前公司的數據支持團隊有30余人，公司非常重視數據分析工作，為所有購買競彩的用戶提供月度分析報告。

因此，500彩票本身擁有的寶貴用戶資源和過硬的素質。而且，公司的財務很健康，而反觀其市值，卻已大幅縮水至3.52億美元，PE也只有10倍左右，估值已經相當的低了，可以說是美女落難，這個時候有沒有可能會出現一個白武士來個英雄救美，把她攬入懷中呢？這雖然純屬自己YY，但也不是沒有可能的。這年頭有錢任性的公司多了去了。

如果真是這樣，那麽，抄底500也不是不可以。能讓我再YY一下誰可能是這個白武士嗎？

附：彩票收入分配機制

在彩票整體的價值分配中，不同彩種的返傭比例不完全相同，公益金的提取比例在20%-35%，發行費用一般為15%，返獎的比例在50%-65%。



各大彩票網站停售情況一覽表


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