📖 ZKIZ Archives

【財報解讀】美五大金融巨頭業績大PK 財說

來源: http://xueqiu.com/9041141730/35353386

本周$摩根大通(JPM)$     、$花旗(C)$     、$富國銀行(WFC)$     等全球知名金融機構先後披露了2014年財報業績，這些金融巨頭在過去一年誰掙錢最多？財說今日為您仔細比比。

2014年四季度富國銀行業績表現最好，花旗集團凈利下滑最為嚴重
　　本周披露財報的著名金融機構里，2014年四季度營業最多的為摩根大通，高達235.5億美元，而凈利潤最多的為富國銀行為57.1億美元。從業績增速來看，五家機構富國銀行表現最好，同比均出現正增長且幅度很小，其他四家均出現不同程度下滑，而這其中花旗集團凈利潤同比下滑最為嚴重為-86%。

2014年富國銀行最掙錢為230.6億美元，摩根大通凈利增長最快
　　從2014年全年來看，摩根大通營業收入最高達979億美元，富國銀行最為賺錢凈利為230.6億美元。從業績增速來看，摩根大通凈利同比增長最快為21.8%，$美國銀行(BAC)$     和花旗集團墊底；$貝萊德(BLK)$     營收增速最快同比增長9%，美國銀行再次墊底。


摩根大通2014年四季度盈利大幅不及預期，計提法律訴訟費高達9.9億美元

摩根大通四季度營收235億美元，每股收益（EPS）僅1.19美元，而金融數據供應商FactSet顯示，分析師此前預期其營收達到240億美元和EPS達到1.31美元。
摩根大通作為美國最大的銀行2014年四季度凈利同比大幅下滑6.6%，主要是因為
1.計提了9.9億美元法律訴訟費（因涉及2013年的操縱匯率訴訟案，11月曾同意支付約10.1億美元，就美國與歐洲監管機關的相關調查進行和解，1月5日又提出支付1億美元與投資者和解），而這還是最保守的估計。
2.固定收益交易額下降23%以及股票承銷額下降25%。

2014年四季度各分部業績表現情況表


14日盤前該份財報一出公司當日股價在盤前大跌3%左右。此後兩日股價也不斷走低。


美最大住房抵押貸款銀行——富國銀行業績穩定，基本符合預期

　　富國銀行是美國最大住房抵押貸款銀行，2014年第四季度凈利潤和營業收入同比均小幅增長，全年實現凈利潤231億美元。整體業績表現基本符合市場預期。2014年全年，營業收入為843億美元，增長1%。這主要得益於客戶、存貸款以及資本持續穩定增長支撐。
　　從運營數據來看，公司第四季度平均貸款總量為8494億美元，高於去年同期的8133億美元；平均核心存款總量為1.036萬億美元，高於去年同期的9658億美元。凈利息收入增長2.39億美元至112億美元；凈貸款沖銷為7.35億美元，在平均貸款總量中所占比例為0.34%。
分業務產品來看，公司最掙錢的業務為社區銀行銀行，且同比增速最快為7%；
各業務運營利潤情況表如下圖：


14日盤前富國銀行發布財報後一路下跌，截止15日跌幅達2%左右


美國銀行財報大幅不及預期，營收同比下滑13%

　　美國銀行2014財年第四季度不計入利息支出的營收為190億美元，同比下滑13%，也不及此前預期的210.79美元；凈利潤為31億美元，同比下滑11%。不過值得一提的是公司第四季度非利息支出為142億美元，低於去年同期的173億美元，創下自美國銀行收購美林以來的最低季度支出。
　　具體分部門來看，全球銀行部門運營利潤同比增速最快為14.2%，而其他部門全部出現不同程度下滑；消費者不動產服務業務環比增長最快達98.8%。
各部門運營利潤情況表如下圖：

　　15日盤前財報公布後，美國銀行股價在紐約市場的盤前交易中下跌2.1%。過去三個月時間里，美國銀行股價上漲了1.9%，表現不及標普500指數，該指數同期上漲8%左右。


花旗集團四季度凈利同比大幅下滑88%至3.5億美元

　　花旗集團2014年四季度營收178.12億美元，同比下滑9%，遠低於此前分析師預期的185.1億美元；凈利潤為3.5億美元，更是同比大幅下滑88%；毛利、營運利潤等指標也都下滑明顯。數據表現不佳的原因主要由於受到龐大的司法支出所帶來的負面影響。

　　第四季度各地區運營利潤環比均下滑嚴重，不過北美地區和亞洲地區的運營利潤同比出現正增長分別為32.6%、8.1%

花旗集團15日盤前發布財報後股價下跌幅度近4%


貝萊德四季度凈利為8.13億美元超預期，上調股息13%

　　全球最大的資產管理公司貝萊德第四季度凈利超預期，凈利潤同比為8.13億美元，同比下降3%，這主要得益於公司管理的長期資金流入大增55%至1810億美元。
　　但是另外一方面營收不及預期，四季度營收為27.8億美元，略低於分析師預計的28.7億美元。
　　在每股收益方面，第四季的每股收益為4.82美元，高於分析師預計的4.69美元。此外，貝萊德還把季度派息增加13%，達到2.18美元。

　　貝萊德股票周三收盤下跌0.64%，收於345.75美元，不過值得一提的是該公司過去三個月來股價上漲了11%，好與標準普爾500指數8%的漲幅


財說簡評：
金融巨頭們的財報都先後如期披露，但是相比國內的金融機構而言，其日子貌似過得並不好。金融危機期間收購的資產對其業績仍有沖擊，更重要的是還涉及了數額巨大的匯率操縱案，財報一出，股價大多都出現了下跌。國外的金融股是否真的已足夠便宜，值得抄底，還需我們冷靜思考。

溫馨提示：美股日馬丁.路德.金日下周一休市1天

$中國銀行(SH601988)$  $招商銀行(SH600036)$  $中信證券(SH600030)$ $華泰證券(SH601688)$  

閱讀財說更多精華文章歡迎點擊以下目錄鏈接：
http://xueqiu.com/9041141730/3237096
主題投資、新股解讀、熱門個股剖析、投資知識補習一網打盡，為您開啟全球投資之路@今日話題 
歡迎加財說全球投資交流QQ群：205373295　

分享財說好文，成為朋友圈里的巴菲特。