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2014年五大華爾街最佳投資

轉眼12月也要過半，又到年末盤點時，幾家歡樂幾家愁。今年既有半年內跌40%的石油，也有讓人意想不到的賺翻天交易。比如——

因為“饑渴”而金貴的咖啡和牛肉

本月初華爾街見聞文章提到，在國際油價暴跌帶動下，大宗商品面臨集體“雪崩”的危險。金融數據供應商FactSet的數據顯示，截至上月，非能源類大宗商品已較2011年4月的高位跌去三分之一。

大宗商品儼然“哀鴻遍野”，可今年這一市場並非毫無亮點，咖啡、肉牛和活牛期貨都是至少年內價格上漲20%的大宗商品。

由於巴西和美國西部大旱，今年咖啡和牛肉的供應量明顯減少。年初咖啡價格飆漲已經迫使星巴克等咖啡連鎖店品牌相應漲價。今年秋季的降雨使巴西的旱情有所緩解。但截至本周，美國西部的大部地區仍未擺脫幹旱影響。所以牛肉期貨價格依然堅挺。

小生意成就大投資

業內聞名的主動投資者Carl Icahn去年登上《時代》封面，旗下基金公司凈資產據估算一度超過索羅斯的公司。今年6月初，他大量持有折扣連鎖店運營商Family Dollar的股票，持股比例占該公司的9.4%。當月中旬他就致信Family Dollar的CEO，敦促他出售該公司，並且讓自己指派的三名代表加入公司董事會。

Family Dollar此後果然開始尋找買家，另一家連鎖折扣店Dollar Tree提出了85億美元的收購要約。雖然Dollar Tree和同行Dollar General因為競標還鬧得對簿公堂，但這些官司Icahn都不關心。

受將被收購的消息影響，Family Dollar的股價明顯上揚，9月初路透由知情者處獲悉，Icahn已全數拋售所持的Family Dollar股份，獲利約2億美元。

最有“貴氣”的美元

今年匯市美元一枝獨秀，漲逾10%的美元和大貶值40%以上的俄羅斯盧布簡直是天淵之別。

美元走高離不開基本面的支持，也有美聯儲加息的預期加持。今年市場猜測美聯儲何時開始加息，主要原因之一就是美國經濟複蘇形勢向好，美聯儲維持超級寬松的理由減少。

美國經濟表現搶眼，歐洲央行和日本央行都有加大寬松力度的可能，美元對其他主要貨幣的匯率也一路走高，投資者越來越追捧美元也進一步推動了漲勢。

老牌發達國家帶來的新機遇

歐洲央行今年下半年增加寬松的預期一浪高過一浪，不僅外匯投資者希望利用這個好機會，債券投資者也趁勢入手歐元區國債的國債。下圖可見，主權債之中回報最高的前六名都在歐元區。

已顯“牛”相的A股

今年全球股市的壓軸好戲在中國上演。11月下旬以來，上證綜指突飛猛進，接連突破2800、2900、3000點大關，雖然近期又有所回落，但正如以下FactSet數據顯示，今年以來上證綜指漲幅高達38.3%，在全球主要股指之中位居榜首。

A股一兩個月里上漲近30%，近期又劇烈波動，本周曾創5%的單日跌幅，引起一些市場人士擔憂。

也有華爾街投資者保持樂觀。華爾街見聞本周文章提到“新興市場投資教父”、鄧普頓新興市場基金公司CEO麥樸思（Mark Mobius）的觀點。他認為，A股的牛市才剛開始，預計A股會經歷“調整”，但不會很快進入熊市，波動性增加是在創造機會買入那些定價有誤的個股。

還有華爾街人士指出，目前A股估值仍偏低，上證綜指的市盈率只有13倍，明顯低於印度、菲律賓等新興市場。

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