銅市驚人內幕：一家對沖基金持有過半LME銅庫存

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來源: http://wallstreetcn.com/node/209902

據《華爾街日報》報道，超過一半的倫敦金屬交易所（LME）銅庫存目前都掌握在一位買家手中。這令交易員對該買家可以通過控制銅現貨供應而影響價格的憂慮升溫。

上個月，這位買家最多時甚至持有90%的LME註冊倉庫中的現貨銅，相當於14萬噸。

據LME最新數據，截至上周三（10月22日），這位買家仍持有50%-80%的LME銅庫存。

按照當前LME三月期銅價，該買家持有的現貨銅總價值在5.35-8.5億美元之間。

盡管LME並不能識別該買家的具體身份，8位來自不同公司且活躍在LME市場上的交易員和經紀人稱，他們相信，這個買家就是倫敦對沖基金紅風箏（Red Kite Group）。

一位經紀商表示，當他需要為客戶買入現貨銅的時候，市場上的相關銅合約都涉及紅風箏，這就暗示著這家對沖基金坐擁數量龐大的金屬銅。

圖：左為LME三月期銅價走勢，右為LME銅庫存變動

紅風箏集團拒絕置評。

銀行通常為了客戶的利益而持有LME註冊倉庫中的大量現貨銅。但是，對沖基金持有如此之多的銅是相當少見的。

LME並不限制單一交易者持有的LME銅庫存比例，但交易所擁有相關機制用來防止擠倉。一位LME女發言人稱：“LME持續監控市場，以確保交易有序進行。”

擠倉是指利用現貨供應上的絕對優勢來控制市場上的現貨流通數量，從而故意太高或壓低期貨市場價格。

華爾街見聞曾介紹，紅風箏是全球最大的金屬類銅交易對沖基金，坐擁倉儲企業Scale Distribution股份的40%，曾被疑為當年“國儲銅事件”的幕後主角。

該基金自成立起該基金即花費巨資豪賭金屬價格。據《華爾街日報》報道，該公司旗下一只基金2006年豪賭金屬價格的收益超190%。

紅風箏2013年的回報率高達50%。其聯合創始人David Lilley負責管理集團超過23億美元的總資產。

上周，銅價總體上揚。今日，LME三個月期銅交投在每噸6663美元附近。