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寧靜的冬日M

來源: http://xueqiu.com/1556808774/32449163

$京東(JD)$我以前對@梁宏 所說的京東的低毛利率優勢很感興趣，並且非常贊同@李成東 的觀點，所謂的低毛利率優勢其實是低費用率優勢的反映，只是，我一直不明白京東是如何實現這種低費用率的。
然而今天@梁宏 （再次對您的好意回複表示感謝，希望您對我下面會提出來討論的問題不要介意[跪了]）給我的回複說，他其實並沒有註意費用問題。這就意味著，他之前所說的低毛利率優勢並不一定真正存在，或者說，有一種可能是京東的低毛利率只是一種短期內燒錢打擊充競爭對手的手段?
如果是這樣，這種燒錢手段的效果如向呢？大家最關心的京東的營收增長趨勢究竟如何？
數據顯示，京東2007年營收增長350%，2008年增長267%，2009年增長203%...直到今年二季度增速下降到64%~更重要的是，這是合並報表範圍變化引起的結果，因為去年上半年沒有合並騰訊電商，有人計算過，剔除這個因素後，京東今年上半年的可比營收增長只有54%~55%
也就是說，在過去七年中，京東的營收增速絕對值雖然比$亞馬遜(AMZN)$更肩，但其下降速率其實遠超亞馬遜（亞馬遜2007年的營收增長39%，之後雖然也在下降，但在最近一個季度也有20%），二者的增速差異越來越小。
根據艾瑞的《2014q2中國網絡購物市場交易規模報告》，天貓市場份額占比57.3%，環比q1增長了近7%，繼續領跑b2c購物市場;京東以21.2%的市場份位居第二，環比下降2.1%。
這有些令人費解，因為投資者原本普遍預期微信會提振京東的市場份額。然而，接入微信一級入口的京東，表現卻令人大跌眼鏡，份額不升反跌，環比下降2.1%，以21.2%排在第二，和老大天貓的差距進一步拉大，後者的市場份額環比q1增長了近7%，占比57.3%。
不僅如此，二季度京東在增速上甚主跑不過唯品會、國美在線、1號店。更為糟糕的是，京東的份額是在加上了騰訊電商之後的結果，換言之，京東本身的份額下滑比2.1%更大。
電商，無疑還有巨大的發展空間，但是，其競爭之巨大，絲毫不亞於發展空間之大。所以，關心一下各個電商是否有獨特的競爭力還是有必要的，比如$阿里巴巴(BABA)$ 旗下的淘寶，其滿足長尾需求的能力至今天下無敵。京東卻似乎面臨著前有天貓後有蘇寧，一號店…等等一大群對手的慘烈競爭,它倒底有沒有低費用率優勢帶來的低毛利率競爭力？或者，它的競爭力在於其它方面？請大家不吝賜教，先在此表示感謝，並為滿意答案準備了雪碧500[跪了]
@梁宏 @李成東 @少泉 @MUGA @不明真相的群眾
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