經濟觀察網 記者 吳僑發 日前，露笑科技（002617.SZ）因涉嫌違反證券法，而被證監會立案調查。
9月18日，露笑科技董秘辦人士向經濟觀察網報記者透露，公司被立案調查，應該跟違規挪用募資資金有聯系。
早在兩年前，露笑科技審議通過了《使用銀行承兌匯票支付募集資金投資項目資金》的議案，這也為露笑科技的控股股東露笑集團日後挪用募集資金留下後門漏洞。
這一後門漏洞或去或留尚不清楚。不可忽視的是，一旦停止使用銀行承兌匯票支付募投項目資金，將加重露笑科技資金鏈壓力。為緩解資金壓力，9月17日，露笑科技將位於燕尾山的項目以5434萬元的價格轉讓給露笑集團。
暗留後門
9月9日，露笑科技接到中國證券監督管理委員會立案調查通知書，因公司涉嫌違反證券法律法規，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，決定對公司進行立案調查。
9月10日，露笑科技發布公告，自曝有3000萬元募資遭遇違規挪用。
事情還得從2012年談起。
2012年9月28日，露笑科技董事會通過決議，決定投資1.03億元建設產業新技術研發基地項目。項目用地使用自有資金通過公開招、拍、掛出讓方式取得。同年12月25日，露笑科技競買了相應土地用作配套工程建設。該土地位於諸暨市浣東街道浣東新村（燕尾山）。
露笑科技在公告中表示，因研發項目中標土地僅為主體工程，還需處置項目附近相關土地的池塘、山地、墳墓、農作物和出入路、橋、綠化等內容的配套工程建設，存在實際施工處理難度大、不規範費用開支多的情況。
為此，露笑科技基建和主管領導決定，將研發項目配套工程由控股股東露笑集團來進行配套實施。露笑科技財務和基建部門通過浙江電子線材有限公司後續基建項目將資金3000萬元經多次背書轉至到露笑集團進行研發項目配套、工程費用支付。
浙江電子線材有限公司是露笑科技全資子公司。
那麽，露笑集團是如何挪用露笑科技子公司的資金？
在露笑集團來進行配套實施之前，露笑科技在2012年9月28日審議通過了《使用銀行承兌匯票支付募集資金投資項目資金》的議案。具體操作流程如下：
步驟一，根據募投項目相關設備采購及基礎設施建設進度，公司將應付款項等額資金從募集資金專戶中轉出，並以六個月的定期存單存儲在募集資金專戶銀行；步驟二，募集資金專戶銀行以該存單為保證金開具等額銀行承兌匯票，並支付給設備供應商、工程施工方；步驟三，定期存單到期後將資金匯入募集資金專戶，用於兌付到期的銀行承兌匯票資金。
這一議案的通過，為露笑集團日後挪用露笑科技資金留下後門。
2012年11月27日和2012年12月12日，露笑科技全資子公司浙江露笑電子線材有限公司募集資金監管專戶將2050萬元和950萬元承兌匯票，通過施工單位背書間接轉入露笑集團有限公司等帳戶，合計3000萬元，直接或間接用於公司研發項目配套工程的實施。
值得註意的是，露笑科技投資1.03億元建設的產業新技術研發基地項目，並非IPO募集資金投資項目，該項目的配套工程建設也不屬於IPO募投項目。2012年11月-12月期間，露笑科技並未在公告中披露上述挪用募集資金的情況。
後門去留
按照露笑科技與保薦機構東興證券的約定，露笑科技在使用銀行承兌匯票支付募集資金投資項目資金上，應在上述具體操作流程中的步驟一和步驟三，及時以書面形式通知東興證券。
然而，東興證券核查後認為，露笑科技2012年度募集資金存放和使用符合相關法規和文件的規定，對募集資金進行了專戶存儲和專項使用，不存在變相改變募集資金用途和損害股東利益的情況，不存在違規使用募集資金的情形。
如今，證監會對露笑科技立案調查，東興證券已經卷入此案。
“我們在配合調查當中。”東興證券保代金國飈說，“是兩年前的事情，具體還是（露笑科技）自查的那個項目。”即露笑科技自爆兩年前挪用3000萬元募資。他表示，“現在證監會還在查這個事，結論還沒有下來。”
不過，露笑科技“自爆”的時間是9月10日，而他們收到證監會立案調查的時間9月9日，前者時間晚於後者。深圳一家上市公司董秘指出，所謂的“自爆”，其實是迫於證監會的調查壓力，如果沒有立案調查，露笑科技還會“自爆”嗎？
露笑科技表示，發生上述違規事項的主要原因，公司財務、基建部門對上市公司募集資金和項目建設監管認識存在嚴重不足，認為只要資金用於上市公司，方式方法不重要，只要不用於控股股東就可以了的錯誤認識。
如今，露笑科技已將上述事件寫出自查報告向監管部門匯報，同時對於研發項目的後續如何處置，將會及時進行信息披露。亡羊補牢為時不晚，此時關鍵是堵住挪用募集資金的後門。
不可忽視的是，露笑科技2012年審議通過《關於使用銀行承兌匯票支付募集資金投資項目資金》的議案，主要是為了提高募集資金使用效率，減少財務費用支出。
露笑科技所在的電磁線行業屬於資本密集型行業，具有“料重工輕”的特點，原材料所占營業成本的比例很高，由於公司采購規模較大，對流動資金的需求較高。
如今，露笑科技資金鏈趨緊。2013年末貨幣資金2.37億元，同比下降23.8%。
早前，露笑科技與伯恩光學合資設立伯恩露笑。截至9月12日，伯恩露笑註冊資本5億元已全部到位，其中露笑科技出資現金2億元。後期，伯恩露笑擬計劃總投資20億元。
無疑，露笑科技資金需求加大。一旦停止使用銀行承兌匯票支付募投項目資金，將加重露笑科技資金鏈壓力。
面對這一困局，9月17日，露笑科技與露笑集團簽訂在建工程轉讓協議，該工程是產業新技術研發基地，位於諸暨市浣東街道浣東新村（燕尾山）。露笑集團以現金方式購買，確定交易價格為5434萬元。
露笑科技董秘辦人士表示，這次轉讓有利於公司降低財務費用。