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最牛日本交易者帶來的啟示

昨天華爾街見聞援引彭博的采訪內容介紹了一位代稱CIS的超級日本股市交易者。他去年一年交易額高達1.7萬億日元，炒股收入60億日元，過去十年幾乎是從無到有，炒股賺了160多億日元。

不少人都會贊嘆CIS出眾的表現，而紐約一家投資管理公司Zor Capital LLC.的創始人兼首席投資官Frank Zorrilla認為，除了驚人的數字，CIS給大家更多的啟發體現在以下幾方面：

CIS的朋友Kenji Uemura說：“自控很重要，必須保住自己的資產。那就是你能和市場低迷絕緣的原因，也是生財的武器。”

    · 啟示：這是交易者應該遵循的經典規則。要長期立於不敗之地，就要先活下來，所以有時不得不承受少數損失，留得青山在，明日再戰。在大熊市，要保存實力，保持鬥誌，等到市場轉好以後全力以赴。

 CIS發現自己玩博彩遊戲有天賦。他說，15歲的時候玩彈珠機一個月就可以贏40萬日元。能贏是因為自己掌握了兩個秘訣，一是找到哪部機器最有可能派獎，二是能在充斥煙味和嘈雜噪音的彈珠機遊樂室一次堅持玩13個小時，因為必須一口氣連續玩幾千次遊戲才能利用概率押中。

    · 啟示：要了解並發掘自身優勢，找準優勢以後多次嘗試。如果是日內交易者，就要知道，想一年到頭有所斬獲就得做大量交易。

在股市中，CIS說自己每十次押註會錯四次。對此他的訣竅是，迅速拋掉押錯的股票，讓押對的股票放手一搏。對他來說，一次漂亮的止損操作幾乎稱得上交易過程中最精彩的部分。

    · 啟示：對交易新手來說，反正對錯幾率都是五五開，關鍵不是對股票做了多少研究，也不是花了多少時間研究電腦程序，而是要在自己出了錯、有麻煩的時候接受事實。風險管理才是王道。

遊戲讓CIS學到了一條寶貴的教訓：到時候就得斬倉跑路。他說：“我是很有自信的玩家。但是，就和現實世界一樣，你的敵手越多，你的機會就越差。跑路可什麽損失都沒有。”

    · 啟示：股市一周五天開市，這不代表五天都能讓交易者賺到錢。很多時候留在場外對交易者反而最有利。

一位朋友給了CIS這樣一條建議：忘掉基本面。到現在為止，CIS沒有訂閱日經新聞和其他日本報紙，沒有詳細閱讀上市公司的財報，也沒有分析央行聲明字里行間的意思，沒有花大量時間觀察移動均線和其他通常與技術面有關的價格圖表模型。

    · 啟示：摒除噪音，分清哪些方式真正管用，哪些是重點。要弄明白哪些是個人日程里的重要事項，光讀書了解人生不同階段的目標是沒用的，要根據自己的工作，研究現在哪些做法管用。

CIS反複強調，如果說一定得教孩子什麽炒股的基本準則，那就是：“買那些別人在買的股票，賣掉別人在拋的股票。”

    · 啟示：這話並非CIS首創，史上最成功的一位基金經理Paul Tudor Jones也說過類似的話。投資股市制勝的方式有千千萬，這就是其中的一種，就這麽簡單。

很多人覺得，好方法應該是複雜精密的。可那些讓投資策略複雜難解的做法都是宣傳手段，是為了讓它更適合推銷。真正管用的倒不需要花招。

加州聖塔克拉拉大學的行為金融學教授Hersh Shefrin認為，CIS說的這個準則聽起來很簡單，其實意義深遠。因為在押註市場逆轉時，人類有一種賭徒謬論的錯誤心態。它可能表現為，明知道股市在漲，可即使是最高明的投資者也可能傾向於拋售。反之，股市跌的時候他們也更喜歡買入。

    · 啟示：Paul Tudor Jones也有類似的看法。他說，順應潮流/趨勢是真正表現良好的系統。它成功的基本前提是，形成趨勢的時候市場會有明顯表現，如果之前一直窄幅交易的市場突然波動幅度擴大，那麽市場就是發出明確的信號，告訴你市場準備好朝著幅度擴大的那種波動方向——下跌或是上漲方向行動了。

如今資金多了，CIS別無選擇，只好持倉時間久一些，因為倉位每次變動都涉及大規模的資金流入流出，會影響市場價格。

    · 啟示：任何一位不但希望累積財富也有誌於跑贏大盤的基金經理都會認識到，交易的資金越多，業績就越難以超越大盤。交易資金的規模是影響基金經理業績的最大障礙。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

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