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一石三鳥:"上海金"的大戰略

來源: http://wallstreetcn.com/node/208625

上周四,上海黃金交易所(SGE)國際板成功啟動,上海國際黃金交易中心有限公司(SGEI)正式開業,SGE新標識同時啟用,SGE國際會員首筆交易撮合競價成功。這宣告了中國黃金市場對外開放邁出了實質性的一步,“上海金”從此走向全球。瑞士MKS公司、匯豐銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國交通銀行完成首筆撮合競價交易。

據悉有40家國際公司成為SGE的國際辦會員,不過具體名單並未公布。國際會員涵蓋了國際知名貴金屬冶煉公司和貴金屬交易所。其中較為知名的瑞士MKS公司是一家總部位於日內瓦的貴金屬交易集團,也在瑞士擁有大型帕姆普(PAMP)貴金屬冶煉廠。另外國際兩大冶煉公司Metalor Technologies和Heraeus也在會員名單之列。澳新銀行、渣打、匯豐控股等知名國際貴金屬交易銀行獲得會員席位,而標準銀行、摩根大通、珀斯造幣廠等也有望參與。

實物金定價黃金,對抗現金交割模式

國際煉廠和國際鑄幣廠以直接參與者加入SGEI交易將帶來良好的流動性和定價能力。SGEI有望成為倫敦場外市場(OTC)和紐約黃金期貨市場的強勁對手。最為關鍵的一點是,大量實物金湧入中國之後,未來的定價將不單單取決於紐約的期金交易和倫敦OTC交易。目前黃金主要的定價依然來自於現金交割模式。

SGE在36座城市有58座專用倉庫,其中55座用於儲存黃金,3座用於儲存白銀,金錠和金條由交易所統一調運配送。上海黃金交易所還專門設立了超千噸的自貿區黃金實物指定倉庫,為國際板交易提供交割、儲運服務,並提供“兩頭在外”的黃金實物轉口貿易服務。該倉庫位於上海市閘北區。

攜手香港金貿場,打造亞太金融市場中心地位

國際板啟動後,將吸引國際投資者和離岸人民幣資金參與到境內金融市場交易,增加離岸機構與在岸機構、離岸人民幣與在岸人民幣的融合,提升資金流通效率,加大黃金市場、利率市場和匯率市場的聯動,有力推動上海金融市場資源配置作用的有效發揮。

香港金銀業貿易場理事長張熙德近日接受記者采訪時表示,希望與上海黃金交易所建立直通車。同時香港金銀業貿易場將於2015年開始在深圳前海建貴金屬專用倉庫。

此外,中國和香港金融機構正在考慮通過貴金屬鏈接模式來推動滬港通的執行。一旦成型的話,兩地市場的流動性和活躍度及影響力都將大大增強。

黃金戰略確定人民幣儲備貨幣地位

黃金國際板的推出不僅是上海國際金融中心和中國黃金市場新的出發點,也是人民幣國際化的重要步驟。貨幣金融機構官方論壇(OMFIF)聯席主席David Marsh表示中國過去6-7年來可能已經通過各種方式增加了黃金儲備,黃金和人民幣在中國儲備的轉移也由此產生。

交易所所有產品以人民幣計價,隨著在岸投資者、在岸資金和離岸投資者、離岸資金的深度融合,將推動交易所交易價格從區域性的價格逐步向國際性的價格轉變,形成有國際影響力的人民幣黃金計價基準。從中國金市的所有方面來看,無論是商業板塊還是官方板塊,黃金作為投資和未來貨幣的重要性已得到中國政府的明確暗示。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

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