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理財有道 - 林本利 取之有道

來源: http://cpleung826.blogspot.hk/2014/09/blog-post_21.html

在facebook看到有篇訪問林本利博士理財之道的文章，講出了許多很好的理財概念，好不客氣拿來分享一下，作為討論命題也不錯吧。


文：MenClub John Chan

 經濟學者林本利博士（學生多稱呼他林Sir）於2011年退休，告別任職22年的理工大學。林本利離開理大校門時才49歲，達到不少人得個諗嘅「50歲前退休」目標。能夠賺夠提早收山，全靠多年來理財有道。

真人表演 - 9年儲百萬

 林本利離開理大後創辦了活道教學中心（http://www.livingword.edu.hk），開班教授理財投資，又讀神學，每星期為《蘋果日報》、《壹週刊》等報刊寫專欄，他笑言現時比在大學任教時更忙，需要減壓。

 無論在著作及報章評論，例如近期出版的《與我一生的理財之道》，林本利都叫年青人趁畢業後頭十年積極儲蓄，盡量延遲消費，儲夠彈藥然後投資，包括買樓，亦不違言踏入社會工作頭十年的理財模式，大體已決定一生能累積的財富。他在1984年於香港大學經濟系畢業，儲蓄9年，累積了100萬，在1993年於海怡半島首次購買私樓，當年700多呎的單位約300萬。「與太太拍拖頭四、五年，大家都好慳，認真儲蓄，兩個人去旅行，只搭火車番內地廣東短線遊，直至婚後約27歲才有機會搭飛機。」

 聽到他這番話，70後的我頓感慚愧。睇facebook，不少剛大學畢業的年青人，還清grant loan路途漫漫長，又出身自一般家庭，月賺萬餘，一年卻能歐、日旅遊三幾次，當中每月能「剩起」幾多，有冇欠卡數長期借財仔，大家心中有數。

 堅難？要撫心自問

 我試探林本利有否覺得七、八十後過於熱衷消費，以至多年無法累積足夠首期，趁樓巿低位上車，例如03、04、09或10年。他坦言97後工資增長確實不及往日般快，不過，要在8至10年內儲60、70萬是可行的。「今日大家嘆買樓難，怨難儲首期，只能話各有前因莫羨人，我和太太算是先苦後甜。」97後搵食難，人工升得慢，但亦不乏入巿合時的成功例子，他見證2007年有教友以20多萬首期，按9成上會，購入約200多萬的細單位；2010年，該教友見樓價上升約數十萬，隨即樓換樓，購入400萬的單位，現時，單位已升值至700多萬。另一例子是於2010年入巿，購入一個廿多年樓齡，200餘萬的380呎（實用面積）單位，業主近期見樓價升至400萬，遂樓換樓，購入約500呎（實用面積）的大單位。

 他肉緊的說：「只要你走出第一步，肯儲嗰廿幾萬，低位一到，咪掂囉！」

 睇緊呢篇文嘅你，戶口有幾多積蓄？幾多個零？抑或出糧前一日或幾日例牌係零？

16年調整一次

 好了，錯過之前的良機，現在應否買樓？他再三呼籲勿在現時飛撲進入樓巿，趕住自用例外，現時應投資於股巿，「未有樓摣手就買地產股。」林本利經常提醒投資者要認識歷史與往績，他指本港樓巿一般約16、17年調整一次，1997年10月樓價大幅回落約65%，理應是2013年或今、明兩年再有大調整，他認為目前樓價偏高約20%。

 風水佬呃你十年八年，林本利的樓巿調整預言現象似乎發生在即，的確叫苦候上車的，霎時聽得連皮肉都癢起來。但冷靜一想，大陸熱錢不斷湧港，而樓宇供應又沒可能在短、中期大幅增長，當真有機會於短期內執平貨？他坦言，即使有調整 ，亦不會像以往般一下子大瀉。

從訪問及林本利的理財班，都經常提到一個重要信息，夠就要收手，「你永遠無可能摸頂或探底」

 少數怕長計

 未能「上車」，每月被「強積」的MPF又唔爭氣，幾乎年年蝕。林本利批評負責MPF的投資經紀「表現好曳」，整體回報僅得4.3%（截至今年6月）。另外，他亦建議購買與大巿表現掛鈎的指數基金（Index Fund），例如購買盈富基金，以去年恒指整體升2.9%為例，基金除同時升2.9%，亦可獲派股息。他引述美國先鋒基金（The Vanguard Group）創辦人約翰．伯格（John C. Bogle）意見指（以美國標普500指數計算），指數基金長遠（30年）可以多賺2%至3%，而整筆投資款項的差距更可達約66%。他以恒指為例，由1964年至2014年，由100點至約24000點，約升240倍，假若將股息計算在內（以3厘計算），恒指今日應是12萬點。

呢條數咁易，你一定睇得明。

 林本利推介John C. Bogle的著作《The Clash of the Cultures: Investment vs Speculation》
後記：

 本來這篇文章的筆者還有兩段後記，不過都只是一些個人感受，止凡不妨拿自己的感受作取代吧。

 不知道大家看完這篇文章有何感覺，我的第一個感覺就是「沒有花招」，林博士的致富之道就是踏實地一步步累積著，整個人生的理財方法都簡單得很，完全不需要投機、賭博之類的動作，沒有博一舖的心態。起步就靠物業，之後就再上一層樓，資產就是如此累積回來，不到50歲就退休，這看來一算太難。

 一提起致富，很多人都會想著要有高超的財技，本小時就要投機甚至賭博，遇到好運氣加上有所謂的市場操盤實力，就能滾第一桶金回來。就是這個概念，不知花了多少人的一生也未能財務自由。很奇怪地，這些人還是對一些民間致富傳奇很感興趣，反而對這類像林博士的致富故事不感興趣。我反倒對這類踏實的致富故事感興趣，因為符合我取向，加上我認為我能做得到。反而我對一些民間致富傳奇故事就不太感興趣，就好像聽見朋友的朋友的朋友中了六合彩的故事一樣，聽來幹嗎？

 另外，我估計可能有一部份blog友會想「他是大學教授呀，薪高糧準，50歲退休有什麼出奇？」，「如我有這樣的職業及薪水，我都不用博一舖啦！」。希望大家看見的是正面的方法，而不是只看見負面的批評，任何個案，只有積極找尋可取之處加以學習，這樣才會進步。請謹記，你的態度決定你的人生，一起努力吧。
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