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酒精飲料行業國際比較研究(8) 信璞上海

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_a3453d220102v1y8.html

表二十一：美國威士忌行業各廠商市場份額

酒精飲料行業國際比較研究(8)

2011年美國威士忌的總銷量是4520萬箱，前五大廠商的市場份額為79%。威士忌的市場集中度高於伏特加。排名第一的威士忌品牌是Jack Daiel’s，屬於百富門公司。帝亞吉歐有兩個品牌上榜，分別排第二和第四。


表二十二：美國威士忌各子品牌的市場份額

酒精飲料行業國際比較研究(8)

有人可能會覺得白酒的情況和洋酒不一樣，那麽再來看看日本的情況：

 

表二十三：日本酒精飲料廠商的市場份額（按銷量，2011年）

酒精飲料行業國際比較研究(8)

日本蒸餾酒（spirits）前五大廠商的市場份額為48.1%（按銷售量），前五名廠商分別是三得利、寶酒造、朝日、三和、合同。值得註意的是朝日和三得利是日本著名的啤酒企業。美國、加拿大和澳大利亞的農業部為了讓本國的葡萄酒以及農產品出口到亞洲國家，會對主要國家的市場進行分析，並提供分析報告，我們有關日本數據的來源即是加拿大農業部。

 

 

表二十四：中國白酒企業市場份額（按銷量）

酒精飲料行業國際比較研究(8)

 

中國前五大白酒企業按銷量計算的市場份額不到6%。貴州茅臺雖然銷售收入很高，但是2013年銷量僅2.5萬噸，按銷量排不到前五。另外，劍南春不是上市公司，無從知曉其2013年銷量。但是即使劍南春按銷量排到前五名，對我們的結論也不構成實質性的影響。

 

表二十五：中外白酒企業量價數據對比

 

帝亞吉歐

百富門

軒尼詩

貴州茅臺

五糧液

瀘州老窖

銷量（萬噸）

148.5

34.2

14.1

2.5

15.1

21.8

500g平均售價(RMB)

40

34

124

614

82

24

 

數據來源：2013年年報。國外烈性酒的平均銷售單價已扣除消費稅，國內已扣增值稅。


無論從中國人均酒精消費的總量，還是白酒占酒精消費量的比重看，都已經沒有多大的空間。但是從市場集中度看，中國白酒的並購空間非常大。從銷售單價來看，中國白酒的售價並不低，各白酒企業的毛利率也很高，未來漲價的空間也不大了。我們推測並購將是中國白酒行業未來十年的故事主題，不同於過去10年白酒行業靠量價齊升來推動的局面。

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