ZKIZ Archives


止損和止盈 老高悟道

來源: http://xueqiu.com/2481355035/31509581

以前發表在新浪的一篇老文章,突然看到,轉到雪球來吧。

止損和止盈

純粹的價值投資者不喜歡止損,前提條件是他們對公司價值有著極其透徹的理解及準確的估算。下面內容,就無需再看。

以前說過,A股由於信批,內幕交易,系統風險等,技術走勢很多時候會反應基本面的一些信息,所以根據技術走勢所導致的資金變動做一些風險防範,尤其對職業股民來說,相當於系了一個安全帶。

個人比較認同且使用的止損方法

1. 固定比例止損

買入一只股票,如果虧損超過8%,則要進行清倉。前提條件是,買點一定是仔細斟酌後的合適買點。 如果,對公司研究比較透徹,且在能力圈範圍之中,可酌情適當調低止損點。 止損比例如何確定?需要個人經驗,歐奈爾根據長期經驗給出的是8%止損。當然,如果你選中的股票成長市值空間巨大,可適當調低止損點。也有人設定減倉點和清倉點:比如8%減倉,15%清倉。

止損的好處有時可以規避黑天鵝的發生。

2. 賬戶資產總額回撤比例止損

很多私募都有清盤線,比如0.7,就是為了防範系統風險。

當多只股票組合形成的賬戶資產總額短期大幅下跌,說明存在系統風險發生的可能性。比如一個由5只股票構成的賬戶,突然凈值下跌15%,參考整體大勢,這時就要采取主動措施,減倉或清倉,規避系統風險的發生。減倉點和清倉點,都有投資者自行設定,取決於對資產回撤的容忍度及市場大勢的判斷。很難給出具體數值,完全因人而異。08年,如果投資者采用這個方法,可以有效規避大熊市。

3. 止盈

如果一只股票買入後,取得了較多盈利,何時離場呢?總體原則是讓利潤奔跑,但也要加個止盈,防止大的過山車。止盈點如何設定,一些投資者喜歡以均線作為止盈點,比如跌破60日均線作為止盈點,或者跌破10周均線。也有的是采用固定比例,比如從高點回撤幅度超過15,或者20%等等。還有的采用技術形態,量價關系,壓力線,或者其他技術指標等等,這個不是我的強項,不展開討論。

舉個2012年酒鬼的例子,如果在有效跌破60日均線,途中黃色框框內清倉,可以規避後續的大幅下跌。我所認識的投資者中有極少數人在此區間清倉,從而規避了大的風險。



投資者,尤其職業投資者,始終要把防範風險放在第1位,小心使得萬年船,持續,穩定,長久盈利,就會走上低風險的投資之路。投資要原則性和靈活性並重,什麽時候嚴格執行紀律,什麽時候適當靈活,完全取決於個人性格。系上安全帶開車,在危急時刻,可以保住我們的性命。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=111648

Next Page

ZKIZ Archives @ 2019