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【漲姿勢—美股IPO新股認購規則】 嘉實基金

來源: http://xueqiu.com/1151211290/31086564

總結一句就是：我親愛的散戶小夥伴們，美股打新那麽困難，還是等等基金公司帶著大夥兒一起狂歡吧~（求抱大腿~~~啦啦啦啦~~~  )

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阿里巴巴即將赴美上市,或將成為史上最大規模IPO,打開童話般的“財富寶藏”。很多小夥伴也想分享互聯網電商巨頭阿里巴巴美國上市的“紅利”。那麽讓我們來“扒一扒”美國股市咋打新？？



提問：看好的公司在美國IPO上市，如何才能申購到美股新股？

首先美股和A股是完全不一樣的申購方式，有美股賬戶不代表你能申購。

想要IPO申購股份一般從該公司遞交F1文件或者S1文件後你就要跟你的券商聯系，一般而言其實是你券商會跟你聯系，路演就是給準認購人的推介會撒。註意這里面券商跟你開戶的IB什麽不一樣，指的是高盛、美林、瑞銀這種，也就是你看到的某些上市公司IPO承銷商。你成為承銷商的客戶，提交認購需求，就可以。當然對賬戶資格（比如開戶時間、資金量）也會有一定限制。

美國的IPO股票一般是投行的客戶才有。他們的經紀服務是FullService，經紀人會根據客戶對他的重要程度打電話。

從理論上如果承銷商是高盛，你是美林的客戶也可以申請，但是如果人多你懂的，哪個更容易申上:)成為這些一線投行的客戶目前一般要求是你資產量100萬美元起，國內招商等一些券商也可以，貌似是20萬美元起，不過如果你通過國內這些券商獲得熱門股權認購的可能性會比較低。

美股IPO申購是100萬美元起，可以說這個不是散戶的遊戲:)另外美股沒有打新必賺的不二法則，facebook也出現了開盤破發，所以多少錢你接受心理要有個底。一句話：美股IPO和散戶沒啥關系。好的IPO早就被券商分給大客戶了，如果散戶真得分到IPO，多半就是爛股，等著破發吧。

只要你的券商分到了股票，而你又是你的券商較大的客戶，就有可能分到IPO。比如你是一個小券商的客戶（資產不到100萬,但對小券商也不算太小），如果你的券商拿到股票了，你就可能有份。至於小券商是否可以拿到股票，又要看該券商和承銷商的關系以及該股票的熱門程度。小券商未必拿不到股票，比如有時小券商正好是參與承銷的，就可以分到一定的股票。

最後補充一個東西，叫做親友股。也就是如果你有渠道認識要上市公司內部管理層，可以獲得一些親友股，親友股不是免費給，就是你不需要成為券商客戶和100萬認購概念了，一般是1萬股為單位，能要到多少就憑借關系了——碰上破發，親友一樣會傻眼！補充一下：親友股原來掛牌當天就可以出售，現在改為禁售6個月後可以出售。



總結下來：

1，在承銷商開戶。理論上，其他投行開戶也可以，但是實際上不太可能。

2，對中國美股公司來說承銷商主要是德銀、瑞信、大摩等，華興資本獲得美股、港股牌照後，曝光率也非常高。各投行開戶的要求不一樣，可以分別咨詢。

3，開戶又分為兩種，一種是機構賬戶，另外一種大概是私人銀行理財的性質。

4，然後，如有公司IPO，就可以通過這些投行下認購單了。（即使不是承銷商也可以下單，是否買到另說）

5，關鍵的地方來了。美股IPO不是和A股一樣平均抽簽，有個中簽率，美股是公司和承銷商，在開盤前，通宵沒合眼，確定最後價格，以及分別給誰多少，誰不給。

6，通常的分配方案和順序：首先，大約5%可以用來做親友股，這個是公司創始人、管理層完全自行決定分配；其次，是在機構之間分配，這個由公司和承銷商根據各種因素考慮而決定，比如，包括機構的性質（長期投資）、牌子、未來對公司的影響等等，認購火爆的時候，有的機構可能一股也分不到；最後，如果還有剩余，再到私人銀行理財部那邊去分配（比如你個人在德銀開個什麽VIP賬戶）。

7，因此，回到第1，不在承銷商開戶，成功認購到的可能性很小。除非市場不好。

8，最後重複一下，美股IPO認購不一定能賺錢，市場好的時候，發行價不低，而且很難認購到；市場差的時候，又不太敢要。美股的破發概率不低。





來源：
公眾賬號：諾亞江蘇區域
時間：2014-08-22