$宏華集團(00196)$ Michael8808001 Michael8808001
來源: http://xueqiu.com/5770793773/31056468
$宏華集團(00196)$2014.08.24
這兩天對宏華這個標的一直頗為糾結。
首先，這是一家優秀的企業：
1.行業
即使在陸工，宏華雖排名世界第二，但與世界第一差20倍，宏華的市場空間絕對夠大；更不用說海工、油服、非常規油氣等方面。
2.競爭力
優秀。過去幾年的宏華的成長說明了一切。
3.管理層
優秀。張弭持股12%，考慮到宏華的市值，足夠了。
4.估值
1.2PB 不算貴，至少可以考慮買入
5.圖形
從去年底高點回調，己打底並進入上升通道。
那麽，我為什麽糾結? 2014H1業績營收+54% 利潤-16 % 我猜對了業績後開盤後會跌3-5%，卻沒有如
@管我財 兄般猜對了會先跌後升?
仔細琢磨了兩天，大致明白了，其實我的煩惱，也就是宏華成長中的煩惱：
1.宏華在快速成長過程中必然會為了市場份額而階段性局部性的犧牲利潤。例如去年下半年的中東單，說白了應該是為了搶市場虧損在做。
2.宏華進入未知領域如海工，首先需有大量的投資，其次一定有很多未知的風險。
結論：
1.這是一支優秀的成長股。各方面圴優秀，價格適中。
但持有一支成長股必須長期持有，必須耐心對待企業成長中的煩惱。
2.我自己目前專註於反轉類標的，目前不計劃介入此標的。
謝謝各位夥伴的交流討論。受益非淺！感謝。
@管我財 @PANZERVOF @tommychan @CX