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窺探金融大鱷的世界 止凡

http://cpleung826.blogspot.hk/2014/07/blog-post_24.html?showComment=1406211701409
剛看完一本由本地新作者「劏房草根」（一名八十後窮二代）的著作，感覺很有趣，止凡今天寫一下讀後感。這本書的書名頗長，叫「窮人一出世就後輸家？從唐樓劏房走到投資銀行 i-bank」，講述一名80後草根出身的一位朋友，如何一步步進入眾入趨之若鶩的投資銀行工作。


近年都很少會買這類書來看，感覺好像在討論區發了些受歡迎的帖文，就拿作出書似的，blog友都知道討論區都不是我的聚腳地，所以理念都有所不同，故此很少對這類讀物感興趣。不過，當天在書店拿起這本書翻兩番，又發現入面的內容能吸引我眼球，始終ibank都算是一個相當神秘的地方，我也有好奇心想知道這位草根小子怎樣走進ibank內部，及了解一下其內部運作如何。

書本初始時是發人心省的，寫出相當勵志的故事，因為作者點出了自己的草根身世，在不同時期比較身邊的「富貴」，明白自己的「起跑線」在哪裡，要奮鬥，付出比人多，出人頭地。作者就是在前言部份也正正指出了這個社會階級有多不公平的現況，書本描述作者的奮鬥過程時亦反映了殘酷的社會階級問題，沒有一個富裕家庭，要付出的的確比別人多很多，單單是思維上，不同家庭教育，擁有富人思維與窮人思維都已經是一個明顯分野。

到書本的中段，繼續這些描述就感覺有點過份了，文章突出了出身高人一等的同學及同事的一些不好的性格，而最後如何被他過了頭之類。看到一個又一個這些小故事及作者的心理，同樣身為草根階層出身的我，本來看了應該感到故事鼓舞，但是我好像已經過了這個時期了，沒有鼓舞的感覺，反而看出作者還有一點點自悲心，心底裡總拿自己的身世跟人家作比較，草根也能勝過別人就能吐氣揚眉似的。

因為自己努力而做出「爭氣」的事情，如果這樣勝過別人的喜悅，比沒有身世差別時多的話，即部份喜悅是因為你的出身比別人差，這證明你還介意自己的身世。今天我已經很少把自己的身世放在心上，人家問起我在什麼學校，家人住在哪裡，我亦不怕說出來。如果某個人認為草根身世是一個問題，我反會為這個人感到悲哀，而自己對這些已經不上心了，但作者的語言間表達出他其實還很在意。

以上純粹是我的感覺，當然可能作者是強化這方面，以這本書鼓勵一眾草根出身的讀者也說不定。總體上這本書亦沒有令我失望，尤其書本後半部討論投資銀行的賺錢方法就令我確定了一些概念。

一向我都不認為投資銀行內有大量股神存在，可能三兩個都會有吧，但普遍人都把投資銀行當成是「神」一樣，認為ibanker是莊家、大戶、大鱷，他們能預測市場似的，認定ibank內部高手如雲。而我一直不認為投資銀行是靠這樣方法賺錢的，跟身邊朋友討論時亦發現不是太多人認同我的看法。今天這本書的作者為我解開了這個迷思，討論了幾個投資銀行賺錢的方法，我認為非常合理。

投資銀行所賺錢的方法有幾大類，首先是套戥，用高科技電腦程式找尋世界各地買賣差價，就好像一支不同地方掛牌的股票（而其市場又能相互流通的），在同一秒鐘兩地價格可能有差別，於是就買入低價的同時賣出高價的，這是零風險套戥。

還有是服務客戶，包括幫客戶出貨入貨，一次過買賣很多的股份，不是一般散戶的方法能做到的，直接掛牌對市場亦有所影響，所以不少軟件及交易員會幫客戶斬件買賣。又有一些客戶需要購入衍生工具，可能是某公司大股東有禁售期之類，但又希望減少市場波動所帶來的風險，最好是度身訂造一些認沽證平衡一下。還有替客戶提供交易軟件及平台，投資銀行花了很多錢投資在電腦系統之上，後備系統亦很充足，交易速度又快，不少大戶都會樂意採納其交易軟件及平台，以免當交易量巨大的日子有所延誤。

最重要的一項，相信是投資銀行的正職，就是替客戶融資及上市，新股IPO上市集資，一定要靠投資銀行作包銷商，上市公司發股發債，也要有包銷商，這是雙贏的生意，投資銀行收手續費，而需要集資的公司就能保證成事，過程中投資銀行作為包銷商自然會加把勁做勢及宣傳，就算有很多餘額，集資公司也不用擔心。還有收購合併等複雜的財務動作，都是投資銀行的主要收入來源。

大家可以看見，投資銀行的部份賺錢方法是在市場上找問題而賺錢，其餘多數都是對客戶的服務，一些機構投資者每個交易以億計，手續費至少幾百萬，而投資銀行都有這方面人才及軟硬件，可能不用一小時就賺了這個幾百萬，所用的人手又不多，這才是投資銀行賺錢的主力，絕對不會是靠幾十個股神級交易員來賺錢的，實在多謝作者這本書給我進一步證實這一點。

不知道大家有否發現，不少在財經界做了幾年幕前的美女主持，轉身就成為投資銀行內的聯席董事，聽起來職位不低，她們可能還不到30歲呢，相信投資銀行需要她們的主因是希望能找更多客戶，她們在經商界的人際網絡比起其投資及財經知識更有用，需要為上市公司動作做勢時又可以派她們出來，公眾定必較受樂，自然能事半功倍。
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